245 / 346
Aziz Hamzaogullari, CFA
®
Portfolio Manager
Loomis, Sayles & Company
CFA
®
und Chartered Financial Analyst
®
sind eingetragene Warenzeichen des
CFA Institute.
Kostengünstige, passive Investments ziehen immer mehr
Anleger an. Doch angesichts ausgeprägter Wertschwankun-
gen und hoher Bewertungen an den Aktienmärkten könnte
dies ein geeigneter Zeitpunkt sein, um einmal über die
Konsequenzen eines solchen Ansatzes nachzudenken.
Dies gilt insbesondere für US-Aktien.
Wir bei Loomis Sayles wissen, wie wichtig aktives
Investmentmanagement in Verbindung mit einer aktiven
Risikosteuerung für das Erzielen eines Alpha – also eines
risikobereinigten Überschussertrages – ist. Schließlich
hat diese Strategie maßgeblich dazu beigetragen, dass
unsere Manager für die Portfolios langfristig agierender
Investoren bereits seit 1926 einen erheblichen Mehrwert
generieren. Und da marktbreite US-Aktien derzeit auf
neue Hochs klettern, könnte dem disziplinierten, aktiven
Ansatz unseres Teams für Wachstumswerte eine größere
Bedeutung zukommen als je zuvor.
Fokus auf die Faktoren Qualität,Wachstum undValue
Unser Team für Wachstumswerte konzentriert sich auf
Qualitätsunternehmen, die in einzigartiger Weise positioniert
sind, um ein langfristigesWachstum vorzulegen. Darüber
hinaus richtet das Team sein Augenmerk auch auf die aktive
Steuerung des Rückschlagrisikos. Auf lange Sicht sind die
Märkte unserer Einschätzung nach effizient. Allerdings kann
das Verhalten kurzfristig ausgerichteter Anleger Preisanom-
alien auslösen. Daraus wiederum ergeben sich für aktive,
langfristig agierende Manager, die auf das Bewertungsniv-
eau fokussiert sind, potenzielle Anlagechancen. Um diese
Anlagechancen nutzen zu können, bedarf es neben einem
disziplinierten Investmentprozess aber auch eines hohen
Maßes an Geduld.
Wenn man sich nach Abzug von Gebühren besser als eine
Benchmark entwickeln möchte, leuchtet es ein, dass man
sich auch von dieser Benchmark unterscheiden muss. Da
wir bei unseren Engagements außerdem so vorgehen, als
würden wir ein privates Unternehmen erwerben, ist ein
langfristiger Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren
ein Eckpfeiler unserer Investmentphilosophie.
Hoher „Active Share“, niedrige
Umschichtungshäufigkeit
Ein Investmentansatz, der einen hohen „Active Share“
(in der Regel liegt die Abweichung der Portfoliostruktur von
der Benchmark bei 75% oder höher) mit einer niedrigen
Umschichtungshäufigkeit kombiniert, kann dazu beitragen,
auf Basis organischer Trends einWachstum zu generieren
sowie von verhaltensspezifischen Verzerrungen an den
Aktienmärkten (wie etwa einem Fokus auf kurzfristige
Entwicklungen) zu profitieren.
Loomis Sayles U.S. Growth Equity Fund:
• Auflegungsdatum: 8. Juni 2016
• ISIN: LU1429558064
• Bloomberg: LSUSGIA LX
• Portfoliomanager: Aziz Hamzaogullari, der bereits seit
über 10 Jahren Fonds mit dieser Anlagestrategie managt.
Bei US-Aktien kommt es auf aktives Management an
Der Fonds ist spezifischen Risiken ausgesetzt. Hierzu gehören insbesondere das Kapitalrisiko, das Risiko asu der Portfoliokonzentration, das Risiko aus der geografischen
Konzentration und das Risiken aus einer Anlage in Wachstums-/Substanzwerten. Das Kapital des Anlegers könnte gefährdet sein. Der Anleger könnte möglicherweise sogar
weniger als seinen Einsatz zurückerhalten. Die aufgeführte wertentwicklung stammt aus der Vergangenheit und bietet keine Garantie für künftige Wertentwicklungen. Für eine
ausführlichere Beschreibung der Risiken wird auf den Fondsprospekt verwiesen, auf Deutsch verfügbar auf:
www.ngam.natixis.deLoomis Sayles U.S. Growth Equity Fund ist ein Teilfonds des Natixis International Funds (Lux) I, einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital nach dem Recht des
Großherzogtums Luxemburgs der der Luxemburger Finanzmarktaufsichtsbehörde (CSSF) unterliegt.
Loomis, Sayles & Company, L.P., Tochtergesellschaft von Natixis Global Asset Management, ist ein bei der U.S. Securities and Exchange Commission (IARD No. 105377)
registrierter Anlageberater, der in den Vereinigten Staaten Dienstleistungen für Anlageverwaltung erbringen darf. Die Gesellschaft erbringt alle Dienstleistungen für
Anlageverwaltung in und aus den Vereinigten Staaten.
Natixis Global Asset Management (Tochtergesellschaft von Natixis) ist die Holdinggesellschaft einer Vielzahl spezialisierter Investmentmanager und Vertriebsgesellschaften
weltweit, einschließlich der oben aufgeführten Tochtergesellschaften. Die in diesem Dokument genannten Investmentmanagement-Tochtergesellschaften von Natixis Global Asset
Management betreiben jeweils nur in oder aus Ländern Investmentmanagement-aktivitäten, in denen sie hierfür die Lizenz bzw. die Zulassung erhalten haben. In Deutschland
herausgegeben von NGAM S.A., Zweigniederlassung Deutschland (Registernummer: HRB 88541), Im Trutz Frankfurt 55, Westend Carrée, 7. Etage, 60322 Frankfurt am Main, eine
Niederlassung von NGAM S.A., eine in Luxemburg ansässigen Verwaltungsgesellschaft, die von der CSSF zugelassen ist und von dieser Behörde beaufsichtigt wird.
ADINT331-0217
WERBEMATERIAL