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vertrieb & praxis I
bestseller im fondsver trieb
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www.fondsprofessionell.de| 1/2017
FvS Multi Asset Defensive
Elmar Peters
stieß
2010 zu Flossbach
von Storch. Einer
breiteren Öffentlich-
keit bekannt wurde
er 2016, als er zu
Bert Flossbachs
Stellvertreter im FvS
Multiple Opportuni-
ties ernannt wurde.
Daneben betreut er
drei eigene Fonds.
Stammdaten
ISIN
LU0323577923
Kategorie
MMD Defensiv
Fondsvolumen 779,5 Mio. Euro
Kostenquote (TER) 1,69 % p.a. (Kat.-Schnitt: 1,49 %)
Ratings
Morningstar
(quant.) / Bronze (qualitativ)
Feri
(B)
FER/EDA
/ –
Sauren
–
Portfoliostruktur
Der FvS Multi Asset Defensive ist der konservativste
von Peters Multi-Asset-Fonds. Nun tauchte das Port-
folio erstmals oben auf den Bestsellerlisten im freien
Finanzvertrieb auf. Der Fonds kann zwischen zehn und
35 Prozent Aktien halten. Derzeit liegt die Quote deut-
lich unter dem Maximalwert. Die Rentenallokation darf
sich zwischen 40 und 75 Prozent bewegen.
Performance in %
In den vergangenen Jahren ließ der FvS Multi Asset
Defensive die meisten Wettbewerber klar hinter sich.
Quelle: MMD, Anbieter, eigene Recherche | Stand: 31.1.2017
Wandelanleih
en
3,8
%
Gold
(ind
irek
t)
6,0
%
Kasse
15,3 %
Aktien
22,7 %
Renten
52,2 %
-1 %
0 %
1 %
2 %
3 %
4 %
5 %
6 %
7 %
8 %
9 %
2017
1 Jahr
3 Jahre p.a.
5 Jahre p.a.
FvS Multi Asset Defensive R
MMD-Index Defensiv
Nordea Stable Return
Asbjørn Trolle
Hansen
ist Leiter
von Nordeas Asset-
Allocation-Team und
managt den Stable
Return gemeinsam
mit Claus Vorm und
Knut Kongsted. Der
promovierte Finanz-
mathematiker hat in
London und Aarhus
studiert.
Stammdaten
ISIN
LU0255639139
Kategorie
MMD Ausgewogen
Fondsvolumen 18,3 Mrd. Euro
Kostenquote (TER) 1,79 % p.a. (Kat.-Schnitt: 1,79 %)
Ratings
Morningstar
(quant.) / Bronze (qualitativ)
Feri
(A)
FER/EDA
/ 60
Sauren
zwei Goldmedaillen
Portfoliostruktur (Aktienanteil)
Fast 60 Prozent des Vermögens des Nordea Stable
Return sind in Aktien investiert. Darunter finden sich
viele Gesundheits- und IT-Titel. Knapp die Hälfte der
Aktien kommt aus den USA, nur zwei Prozent stam-
men aus Deutschland. Allerdings haben Trolle Hansen
und seine beiden Kollegen große Teile ihres Aktien-
portfolios mit Derivaten abgesichert.
Performance in %
Langfristig liegt der Stable Return deutlich vor den
meisten Wettbewerbern. Zuletzt lief es nicht so gut.
Quelle: MMD, Anbieter, eigene Recherche | Stand: 31.1.2017
Andere
17,5 %
Nich
t-Basis-
kon
sumgüter
8,7 %
Tele-
kom
munikations-
dien
en
stleistung
9,4 %
Basis-
ter
konsumgü
11 %
Finanz-
wesen
11,4 %
IT
19 %
Gesundheits-
wesen
23 %
0 %
1 %
2 %
3 %
4 %
5 %
6 %
7 %
8 %
2017
1 Jahr
3 Jahre p.a.
5 Jahre p.a.
Nordea 1 Stable Return Fund AP
MMD-Index Ausgewogen
Deutsche Concept Kaldemorgen
Klaus Kaldemor-
gen
arbeitet seit
1982 für die DWS.
Bis 2013 verant-
wortete den DWS
Vermögensbil-
dungsfonds I. Seit-
her konzentriert er
sich auf den 2011
aufgelegten Con-
cept Kaldemorgen –
mit großem Erfolg.
Stammdaten
ISIN
LU0599946976
Kategorie
MMD Flexibel
Fondsvolumen 5,4 Mrd. Euro
Kostenquote (TER) 1,59 % p.a. (Kat.-Schnitt: 2,23 %)
Ratings
Morningstar
– (quant.) / Bronze (qualitativ)
Feri
(A)
FER/EDA
/ 60
Sauren
zwei Goldmedaillen
Portfoliostruktur
Kaldemorgen genießt in dem Fonds, den die Deutsche
Asset Management ihm auf den Leib geschneidert
hat, alle Freiheiten. Das Produkt wird deshalb nicht
ganz zu unrecht gerne als „Hedgefonds light“ bezeich-
net. Die hohe Liquiditätsquote zeigt, dass Kaldemor-
gen derzeit lieber auf lukrative Anlagechancen lauert
als jeden Fonds-Euro zu investieren.
Performance in %
Der Altmeister lässt die Konkurrenz alt aussehen:
Kaldemorgens Konzept geht offensichtlich auf.
Quelle: MMD, Anbieter, eigene Recherche | Stand: 31.1.2017
Liquidität/
Sonstiges
25,0 %
hstoffe
Waren/-Ro
,9 %
3
Anleihen
29,1 %
Aktien
42,0 %
0 %
3 %
6 %
9 %
12 %
15 %
2017
1 Jahr
3 Jahre p.a.
5 Jahre p.a.
Deutsche Concept Kaldemorgen LD
MMD-Index Flexibel
Foto: © Joe Mortensen, Florian Trettenbach, Christioph Hemmerich