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Templeton Growth
Norman Boersma
ist erst der fünfte
Manager in der über
60-jährigen Historie
des Fondsklassikers.
Nachdem er das
Portfolio 2011 über-
nommen hatte,
brachte er den zuvor
schwächelnden
Templeton Growth
wieder auf Kurs.
Stammdaten
ISIN
LU0114760746
Kategorie
Aktien global Large Cap Value
Fondsvolumen 7,5 Mrd. Euro
Kostenquote (TER) 1,84 % p.a. (Kat.-Schnitt: 1,38 %)
Ratings
Morningstar
(quantitativ) / Neutral (qualitativ)
Feri
(C)
FER/EDA
/ 73
Sauren
zwei Goldmedaillen
Portfoliostruktur
Aktien aus den USA, die den Weltaktienindex MSCI
World mit fast 60 Prozent dominieren, machen nur gut
ein Drittel von Boersmas Portfolio aus. Großbritannien,
Frankreich und Südkorea dagegen sind deutlich höher
gewichtet als im Index. Wirklich ausgezahlt hat sich
dieses klare Abweichen von der Benchmark, das für
aktives Management spricht, zuletzt jedoch nicht.
Performance in %
Zuletzt lieferte der Templeton Growth Fund ähnliche
Ergebnisse wie der Durchschnitt seiner Mitbewerber.
Quelle: Morningstar, Anbieter, eigene Recherche | Stand: 31.1.2017
Sonstige
27,8 %
quide Mittel
Li
6,8 %
tsch-
Deu
land
6
,1 %
Süd-
korea
%
6,1
k-
Fran
reich
6,4 %
Groß-
britannien
12,3 %
Vereinigte
Staaten
34,5 %
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
25 %
30 %
35 %
2017
1 Jahr
3 Jahre p.a.
5 Jahre p.a.
Templeton Growth Fund A (acc) EUR
Morningstar-Kategorie
Aktien global
Large-Cap Value
vertrieb & praxis I
bestseller im fondsver trieb
194
www.fondsprofessionell.de| 1/2017
Carmignac Patrimoine
Edouard Carmi-
gnac
gründete
1989 Carmignac
Gestion. Bis heute
steuert er das
Flaggschiffprodukt
Patrimoine persön-
lich. Der Fonds
zählte lange Zeit
zu den absoluten
Bestsellern in
Deutschland.
Stammdaten
ISIN
FR0010135103
Kategorie
MMD Ausgewogen
Fondsvolumen 25,2 Mrd. Euro
Kostenquote (TER) 1,79 % p.a. (Kat.-Schnitt: 1,79 %)
Ratings
Morningstar
(quant.) / Bronze (qualitat.)
Feri
(C)
FER/EDA
/ 74
Sauren
–
Portfoliostruktur
Der Carmignac Patrimoine hat seine Aktienquote im
vergangenen Jahr um gut acht Prozentpunkte erhöht –
vor allem auf Kosten der Liquidität. Die Rentenquote
blieb recht stabil. Rund 60 Prozent des Aktienportfo-
lios sind in den USA investiert, nur etwa ein Fünftel in
Europa. Mit Blick auf das Devisen-Engagement macht
der US-Dollar sogar rund 70 Prozent aus.
Performance in %
In drei der vier ausgesuchten Vergleichszeiträume
konnte Carmignac seine Konkurrenten schlagen.
Quelle: MMD, Anbieter, eigene Recherche | Stand: 31.1.2017
Liquidität/Sonsti
g
es
6,2 %
Unternehmen
sanl
eihe
n
Schwelle
n
länder
2
,1%
ABS
4
,3%
St
aatsanleihe
n
Sch
wellenl.
6
,4 %
Akti
en Schwellenl.
7 %
Staatsanleihen
n
Industriestaate
15 %
ns-
Unternehme
anleihen
Industriestaaten
17,4 %
Aktien
Industrie-
staaten
41,6 %
0 %
1 %
2 %
3 %
4 %
5 %
6 %
7 %
8 %
2017
1 Jahr
3 Jahre p.a.
5 Jahre p.a.
Carmignac Patrimoine A EUR acc
MMD-Index Ausgewogen
FvS Multiple Opportunities
Bert Flossbach
arbeitete bei Gold-
man Sachs, bevor
er sich 1999 mit
Kurt von Storch
selbstständig mach-
te. Der FvS Multiple
Opportunities ist
der mit Abstand
größte Fonds des
Kölner Vermögens-
verwalters.
Stammdaten
ISIN
LU0323578657
Kategorie
MMD Flexibel
Fondsvolumen 11,0 Mrd. Euro
Kostenquote (TER) 1,68 % p.a. (Kat.-Schnitt: 2,23 %)
Ratings
Morningstar
(quant.) / Bronze (qualitat.)
Feri
(A)
FER/EDA
/ –
Sauren
zwei Goldmedaillen
Portfoliostruktur
Flossbach hält seit Jahren große Stücke auf die Nest-
lé-Aktie, die mit gut fünf Prozent nach wie vor der
wichtigste Titel in seinem Portfolio ist. Zweitgrößte Ak-
tie war zuletzt Warren Buffetts Holding Berkshire Hat-
haway. Die Kasse-Quote liegt recht hoch. Flossbach
hält sich gerne etwas Pulver trocken, um nach einer
Korrektur am Aktienmarkt zuschlagen zu können.
Performance in %
Nicht nur auf lange Sicht ist Flossbach um Längen
besser als die meisten seiner Wettbewerber.
Quelle: MMD, Anbieter, eigene Recherche | Stand: 31.1.2017
Kasse
19,5 %
Renten
7,8 %
Edelmetalle
11,7 %
Aktien
61,1 %
0 %
2 %
4 %
6 %
8 %
10 %
12 %
14 %
2017
1 Jahr
3 Jahre p.a.
5 Jahre p.a.
FvS Multiple Opportunities R
MMD-Index Flexibel
Foto: © Franklin Templeton, Carmignac Gestion, Flossbach von Storch