FONDS professionell, Ausgabe 1

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| 1/2017

Auf den ersten Blick mag diese detaillierte

Betrachtung nach Feingruppen die Verwirrung

noch steigern. Aber hier gilt es, zwei Ebenen

zu trennen: Auf der Ebene der Analyse und

Produktauswahl birgt eine möglichst granulare

Betrachtung des Felds Vorteile. Nur so ist ein

sauberer Vergleich der Leistung der Manager

möglich. Auf der anderen Ebene steht die

Frage, was der Berater dem Endkunden ver-

mitteln muss. Viel mehr als Oberbegriffe wie

Mischfonds oder vermögensverwaltender

Fonds müsse da im Grunde nicht auftauchen.

Und so appelliert Klein von der Fürstlich

Castell’schen Bank: „Wir als Industrie sind

gut beraten, mehr auf den Endkunden einzu-

gehen: Was will er – und was kann er ver-

stehen?“ Am Ende darf das Begriffsdickicht

es den Beratern also nicht noch schwerer

machen, für ihre Kunden einen Pfad durch

den Dschungel der Investmentprodukte zu

schlagen.

SEBASTIAN ERTINGER |

markt & strategie I

vermögensverwaltende fonds

Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds

Das Analyse- und Beratungshaus MMD Multi Manager hat eine Fondsdatenbank für

Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf die stark wachsende Zahl von Produkten mit

vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 86). Die Auswahl

umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Seit März 2010 legt MMD gemeinsam mit der

Augsburger Aktienbank für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von

VV-Fonds auf: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster

für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen

„Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds.

MMD-MANDAT DEFENSIV

Star Cap Winbonds+

Gothaer Comfort Ertrag

MMD-INDEX DEFENSIV

70 %

80 %

90 %

100 %

110 %

120 %

130 %

140 %

150 %

160 %

170 %

180 %

190 %

200 %

#1 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.16 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.15 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.14 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.13 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 Jän.12 #12 #11 #10 #9 #8 #7 #6 #5 #4 #3 #2 #1 Dez.10

2011

’10

2015 2016

2012 2013 2014

MMD-Mandat „Defensiv“

Rücknahmepreis Performance

Fondsname ISIN per 31.1.2017 YTD (31.1.) 2016 2015

4Q-Income Fonds Universal DE000A1JUV78

115,97 1,10 % 10,44 % -0,18 %

Ariqon Konservativ AT0000A0E9S3

16,09 0,31 % 2,49 % -1,76 %

Bantleon Opportunities S LU0337413677

100,46 -0,60 % -1,55 % -0,05 %

Ethna Global Defensiv LU0279509144

158,02 -0,13 % 0,37 % 0,85 %

FvS Multi Asset – Defensive LU0323577923

132,81 0,42 % 5,36 % 3,68 %

Gothaer Comfort Ertrag DE000DWS0RW5

120,22 -0,73 % -0,33 % 0,40 %

Jyske Stable Strategy DK0016262058

174,25 0,35 % 1,39 % 2,35 %

Sauren Absolute Return LU0454071019

10,70 0,47 % -8,88 % 4,82 %

SLI Glb. Abs. Ret. Strategies LU0548153443

11,74 -0,49 % -3,96 % 2,08 %

Star Cap Winbonds+ LU0256567925

170,06 1,10 % 12,17 % -2,84 %

MMD-MANDAT DEFENSIV

-0,10 % 0,50 % 1,57 %

MMD-INDEX DEFENSIV

-0,16 % 1,85 % 2,58 %

MMD-MANDAT AUSGEWOGEN

FvS Multi Asset - Balanced

C-Quadrat Arts TR Balance

MMD-INDEX AUSGEWOGEN

70 %

80 %

90 %

100 %

110 %

120 %

130 %

140 %

150 %

160 %

170 %

180 %

190 %

200 %

2011

’10

2015 2016

2012 2013 2014

MMD-Mandat „Ausgewogen“

Rücknahmepreis Performance

Fondsname ISIN per 31.1.2017 YTD (31.1.) 2016 2015

Antea DE000ANTE1A3

87,78 0,22 % 3,96 % 5,84 %

Carmignac Patrimoine FR0010135103

653,55 0,67 % 3,88 % 0,72 %

C-Quadrat Arts TR Balance AT0000A08EV6

189,98 0,58 % 0,89 % -1,60 %

First Private Wealth DE000A0KFTH1

70,72 -1,02 % -0,24 % 2,45 %

FvS Multi Asset – Balanced LU0323578145

150,01 0,75 % 6,63 % 5,38 %

Lux Topic – Bank Schilling LU0165251629

17,65 0,28 % 2,02 % 3,82 %

MFS Prudent Wealth Fund LU0583242994

17,08 -1,21 % 2,37 % 16,89 %

Nordea Stable Return LU0255639139

14,93 0,07 % 2,96 % 2,55 %

Pioneer – Global Multi-Asset LU0372176460

94,17 -0,68 % 5,40 % 2,40 %

Sauren Global Balanced LU0106280836

16,91 1,20 % -3,80 % 6,89 %

MMD-MANDAT AUSGEWOGEN

-0,22 % 0,63 % 1,17 %

MMD-INDEX AUSGEWOGEN

0,26 % 2,52 % 2,79 %

MMD-MANDAT OFFENSIV

Acatis Datini Valueflex

C-Quadrat Arts TR flexibel

MMD-INDEX OFFENSIV

70 %

80 %

90 %

100 %

110 %

120 %

130 %

140 %

150 %

160 %

170 %

180 %

190 %

200 %

2011

’10

2015 2016

2012 2013 2014

MMD-Mandat „Offensiv“

Rücknahmepreis Performance

Fondsname ISIN per 31.1.2017 YTD (31.1.) 2016 2015

Acatis Datini Valueflex DE000A1H72F1

84,20 0,74 % 19,32 % 1,50 %

Acatis Gané Value Event DE000A0X7541

224,07 -0,14 % 2,53 % 6,48 %

BGF Global Allocation LU0171283459

47,64 -0,81 % 6,52 % 8,91 %

BHF Flexible Allocation LU0319572730

67,50 0,01 % -3,06 % 6,11 %

Carmignac Investissement FR0010148981

1.182,18 2,65 % 2,13 % 1,29 %

C-Quadrat Arts TR flexibel DE000A0YJMJ5

111,60 1,39 % -2,58 % -0,04 %

FvS Strat. Multiple Opp. LU0323578657

228,56 0,48 % 5,01 % 8,64 %

M&G Dynamic Allocation GB00B56H1S45

15,27 0,60 % 8,77 % 1,98 %

Sauren Global Stable Growth LU0136335097

23,59 1,38 % -2,76 % 9,47 %

Schroder Gl. Div. Growth LU0776410689

125,77 0,19 % 3,05 % -1,26 %

MMD-MANDAT OFFENSIV

0,33 % 2,33 % 2,31 %

MMD-INDEX OFFENSIV

0,62 % 3,85 % 5,44 %