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www.fondsprofessionell.de| 1/2017
Eine Weile drehen sich Gespräche an den
festlich gedeckten Tischen noch um die aktu-
ellen Themen, über die bereits am ersten Kon-
gresstag viel diskutiert wurde: die Zukunft der
Europäischen Union, den politischen Kurs des
neuen US-Präsidenten Donald Trump oder die
Situation der Schwellenländer. Auch die Fra-
ge, wie schnell und wie weit die Aktienkurse
steigen werden, beschäftigt die Kongressteil-
nehmer. Ist die Rally, die den US-Leitindex
Dow Jones zum ersten Mal über 20.000
Punkte steigen ließ, beendet? Könnte der Dax
eventuell noch einmal so auf Talfahrt gehen
wie zu Beginn des Jahres 2016?
In vielen Fachgesprächen wurden natürlich
auch die Auswirkungen einer möglicherweise
bevorstehenden Zinswende thematisiert. Und
nicht zuletzt sorgte die Umsetzung der neuen
Regulierungsvorschriften, die die EU-Finanz-
marktrichtlinie Mifid II und das Zweite Fi-
nanzmarktnovellierungsgesetz mit sich brin-
gen, für jede Menge Gesprächsstoff.
Doch um schwierige Themen soll es schon
bald nicht mehr gehen, schließlich ist die
Galanacht den Fondsmanagern und Vermö-
gensverwaltern gewidmet, die sich im Jahr
zuvor mit ihren Anlagestrategien als beson-
ders erfolgreich erwiesen und Alpha generiert
haben. Sie erhalten am ersten Kongresstag
den DEUTSCHEN FONDSPREIS in unter-
schiedlichen Kategorien.
Passgenaue Benchmark
Diese Auszeichnung wird bereits seit sechs
Jahren von FONDS professionell in Koope-
ration mit dem Münchner Institut für Vermö-
deutscher fondspreis 2017 I
die gewinner
Foto: © José Poblete
DEUTSCHER FONDSPREIS 2017
KATEGOR I E :
Aktienfonds Global
Classic Global Equity
LI0008328218
Classic Fund Management
C&P Funds Quantix
LU0357633683
Creutz & Partners Global Asset Management
Vector Navigator C1
LU0172125329
Vector Asset Management
KATEGOR I E :
Aktienfonds Europa
Squad Capital – SquadGrowth
LU0241337616
Axxion/Discover Capital
Candriam Equities B Europe Small & Mid Caps
BE0948877239
Candriam Investors Group
Alken Small Cap Europe
LU0300834669
Alken Asset Management
KATEGOR I E :
Aktienfonds Deutschland
Mainfirst Germany
LU0390221256
Mainfirst Asset Management
DWS Aktien Strategie Deutschland
DE0009769869
Deutsche Asset Management
DWS Deutschland
DE0008490962
Deutsche Asset Management
KATEGOR I E :
Aktienfonds Emerging Markets
Stewart Investors Global Emerg. Markets Leaders GB0033873919
Stewart Investors
Stewart Investors Global Emerging Markets
GB0030190366
Stewart Investors
Schroder ISF Emerging Asia
LU0181496216
Schroder Investment Management
KATEGOR I E :
Rentenfonds Global
GAM Star Credit Opportunities
IE00B567SW70
Atlanticomnium
GIS Global Bond Fund
IE00B0MD9M11
Pimco
GIS Global Real Return Fund
IE00B0MD9N28
Pimco
KATEGOR I E :
Rentenfonds Euroland
Axa WF Euro 10+LT A Cap
LU0251661087
Axa Investment Managers
HSBC Euro Government Bond Fund C
FR0000971293
HSBC Global Asset Management
Schroder ISF Euro Government Bond
LU0053903893
Schroder Investment Management
KATEGOR I E :
Rentenfonds Emerging Markets
WIP Emerging Markets Fixed Income
LU0084664241
Oppenheim Asset Management Services
Candriam Bonds Emerging Markets
LU0083568666
Candriam Investors Group
Goldman Sachs Emerging Markets Debt
LU0110449138
Goldman Sachs Asset Management
KATEGOR I E :
Mischfonds Global ausgewogen
Allianz Strategy 50 – CT
LU0352312184
Allianz Global Investors
JSS Global Sar Balanced
LU0058890657
J. Safra Sarasin Fund Management (Luxembourg)
Nordea 1 – Stable Return
LU0227384020
Nordea Asset Management
KATEGOR I E :
Mischfonds Global flexibel
Multirange – SICAV Allround Quad Invest
LU0565566303
Bruno Walter Finance
Leonardo UI
DE000A0MYG12 Universal-Investment/ICM Investmentbank
Acatis Datini Valueflex Fonds
DE000A1H72F1
Acatis Investment
KATEGOR I E :
Mischfonds Global Multi Asset
Newton Multi Asset Growth
GB0006780984
BNY Mellon Investment Management
DWS Top Portfolio Offensiv
DE0009848010
Deutsche Asset Management
FvS SICAV – Multiple Opportunities
LU0323578657
Flossbach von Storch
KATEGOR I E :
Sustainable Investment
Pictet Water P EUR
LU0104884860
Pictet Asset Management
Parvest Global Environment C
LU0347711466
BNP Paribas Investment Partners
Robeco SAM Smart Energy
LU0175571735
Robeco SAM
Quelle: IVA, FONDS professionell
So entsteht ein „Herausragend“
Mit dem DEUTSCHEN FONDSPREIS ausgezeichnet
werden nur Fonds, die über einen fünfjährigen Beob-
achtungszeitraum hinweg positive Ergebnisse erwirt-
schaften konnten (Stichtag: 30. Oktober 2016).
Für die Berechnung werden zunächst alle potenziellen
Siegerkandidaten anhand ihrer Ertrags- und Risiko-
daten gereiht. Die „besten“ Fonds werden anschlie-
ßend durch das Münchner Institut für Vermögensauf-
bau (IVA) auf Basis ihrer Anlagerichtlinien untersucht.
Geprüft wird, ob sie tatsächlich dank der Manager-
leistung einen Mehrwert in ihrer Anlagestrategie er-
zielen konnten oder ob sie lediglich aufgrund eines
weiter gefassten Anla-
geuniversums besser
abgeschnitten haben.
Auf diese Weise wer-
den Fonds, die kein er-
kennbares Alpha erzielt
haben, zurückgereiht.
Und zwar auch dann,
wenn ihre Ertragsdaten besser sind als die anderer
Fonds derselben Gruppe.
Um die eigentliche Managementleistung zu messen,
wird bei der Fondsbewertung auf eine passgenaue
Benchmark zurückgegriffen. Diese wird für jeden
Fonds individuell und rein quantitativ zusammen-
gestellt. Darin sind systematische Risikoprämien im
Allgemeinen bereits berücksichtigt. So wird die Out-
performance des Fonds gegenüber seiner künstlichen
Best-Fit-Benchmark weitestgehend auf die tatsächli-
che Managementleistung reduziert.
Da bei genauer Betrachtung jeder Fonds einzigartig
ist, werden die drei erfolgreichsten Fonds einer Kate-
gorie mit dem Prädikat „Herausragend“ versehen.
Allerdings ist es nicht immer möglich, die histori-
schen Renditen mit einem passenden Indexportfolio
genauestens zu modellieren. Daher werden die Fonds
in diesen Fällen auf Basis ihrer absoluten Perfor-
mance bewertet. Das betrifft in Teilen die Kategorie
„Mischfonds Global Multi Asset“.
Die Auszeichnungen in der Kategorie „Nachhaltigkeit“
wurden mithilfe der Kennzahl EDA durch Software-
Systems.atermittelt. Die Abkürzung steht für Ethisch-
Dynamischer Anteil und bezeichnet den Prozentsatz
eines Fonds, der in nachhaltige Unternehmen inves-
tiert ist.