Vortrag am FONDS professionell KONGRESS
Das war die große Neujahrskonferenz von J.P. Morgan Asset Management
Die von J.P. Morgan AM veranstaltete Konferenz bot Profianlegern eine gute Gelegenheit, sich zu den wichtigsten Investmentthemen ein aktuelles Update zu holen und damit gut gerüstet in das neue Anlagejahr zu starten. FONDS professionell ONLINE war für Sie vor Ort.
John Bilton: Smartere Portfolios
Im letzten Vortrag der Konferenz erörterte John Bilton, Global Head of Strategy, Multi Asset Solutions, bei J.P. Morgan AM, wie Investoren in einer sich laufend verändernden Welt langfristig auf Sicht von zehn bis 15 Jahren erfolgreiche Multi-Asset-Portfolios aufstellen können.
Dank seit langer Zeit nun endlich wieder ausreichend hoher Staatsanleihenrenditen können Investoren beispielsweise auf ein 60/40-Portfolio aus Aktien und Anleihen vertrauen. Bilton prognostiziert für diesen "Klassiker" eine jährliche Rendite von etwas mehr als 5,3 Prozent per annum. Diese prognostizierte Rendite können Investoren auf 6,0 Prozent per annum erhöhen, sofern sie dem 60/40-Portfolio alternative Assetklassen in Höhe von 25 Prozentpunkten beimischen. Das ist aber nicht das Ende der Fahnenstange: Im Best-Case können Investoren, sofern sie auf die "richtigen" aktiven (Erfolgs)-Manager und deren Alpha-Qualitäten setzen, die Rendite ihres Portfolios um 200 Basispunkte pro Jahr steigern.
Die dafür notwendigen Renditequellen sind vielfältig: So verschaffen US-Konjunkturförderprogramme (beispielsweise IRA) den dortigen Unternehmen zusätzliche Aufträge und sorgen für steigende Umsätze und Gewinne. Die Transformation der Energieversorgung in Richtung mehr Nachhaltigkeit sorgt für Verlierer – aber auch für viele Gewinner, die aktive Fondsmanager nur rechtzeitig finden und kaufen müssen. Hinzu kommen jene Produktivitätsgewinne für die Gesamtwirtschaft, die vom zukünftigen Einsatz künstlicher Intelligenz stammen und für steigende Aktienkurse sorgen könnten. (aa)
Im letzten Vortrag der Konferenz erörterte John Bilton, Global Head of Strategy, Multi Asset Solutions, bei J.P. Morgan AM, wie Investoren in einer sich laufend verändernden Welt langfristig auf Sicht von zehn bis 15 Jahren erfolgreiche Multi-Asset-Portfolios aufstellen können.
Dank seit langer Zeit nun endlich wieder ausreichend hoher Staatsanleihenrenditen können Investoren beispielsweise auf ein 60/40-Portfolio aus Aktien und Anleihen vertrauen. Bilton prognostiziert für diesen "Klassiker" eine jährliche Rendite von etwas mehr als 5,3 Prozent per annum. Diese prognostizierte Rendite können Investoren auf 6,0 Prozent per annum erhöhen, sofern sie dem 60/40-Portfolio alternative Assetklassen in Höhe von 25 Prozentpunkten beimischen. Das ist aber nicht das Ende der Fahnenstange: Im Best-Case können Investoren, sofern sie auf die "richtigen" aktiven (Erfolgs)-Manager und deren Alpha-Qualitäten setzen, die Rendite ihres Portfolios um 200 Basispunkte pro Jahr steigern.
Die dafür notwendigen Renditequellen sind vielfältig: So verschaffen US-Konjunkturförderprogramme (beispielsweise IRA) den dortigen Unternehmen zusätzliche Aufträge und sorgen für steigende Umsätze und Gewinne. Die Transformation der Energieversorgung in Richtung mehr Nachhaltigkeit sorgt für Verlierer – aber auch für viele Gewinner, die aktive Fondsmanager nur rechtzeitig finden und kaufen müssen. Hinzu kommen jene Produktivitätsgewinne für die Gesamtwirtschaft, die vom zukünftigen Einsatz künstlicher Intelligenz stammen und für steigende Aktienkurse sorgen könnten. (aa)
© Anton Altendorfer / FONDS professionell
Zahlreiche professionelle Marktteilnehmer folgten der Einladung von J.P. Morgan Asset Management in Österreich, um nach einer Corona-bedingten Pause endlich wieder die traditionelle Neujahrskonferenz des US-Fondshauses in einem bekannten Wiener Hotel zu besuchen.
Der Vortragsreigen spannte sich von tiefgehenden Analysen der aktuellen Entwicklungen auf dem Gebiet der Wirtschaft, der Inflation und der Zinsen über die Aussichten für den Anleihen- und den US-Aktienmarkt sowie die Effekte künstlicher Intelligenz auf globale Aktien bis hin zur Frage, wie Investoren ein langfristiges Multi-Asset-Portfolio bestmöglich aufbauen können.
Die wichtigsten Erkenntnisse der insgesamt fünf Vorträge finden Sie zusammengefasst in der Bildergalerie oben. (aa)
