Der Janus Henderson Balanced ist aktuell der beste Mischfonds unter den Topsellern im freien Finanzvertrieb. Zu diesem Ergebnis kommt der Kölner Vermögensverwalter Rheinische Portfolio Management (RPM), der dieses Produktsegment quartalsweise einem quantitativen Rating unterzieht. Im Vorquartal war der Janus-Fonds noch auf dem zweiten Platz des Rankings gelandet.

RPM-Portfoliomanager Maksym Dundar erklärt den Sprung an die Spitze der Top Ten zum einen mit der offensiven Positionierung des Fonds, zum anderen aber damit, dass sich das Team um Jeremiah Buckley, Michael Keough und Greg Wilensky auf den US-Aktienmarkt konzentriert, der zuletzt wieder besonders stark abschneiden konnte.

Klaus Kaldemorgen verdrängt Luca Pesarini
Auf den Janus Henderson Balanced folgen zwei Fonds mit ebenfalls hohem US-Aktienanteil: der BGF Global Allocation und der DC Value Global Balanced. "Letzterer hat zu Jahresbeginn den Aktienanteil insgesamt reduziert, was sich negativ auf die relative Performance ausgewirkt und den Fonds nun vom ersten auf den dritten Platz verschoben hat", erläutert Dundar.

Abgesehen davon blieb das Top-Ten-Ranking relativ stabil – mit einer einzigen Anpassung: Der von Luca Pesarini verantwortete Ethna-Aktiv wurde vom etwas offensiveren DWS Concept Kaldemorgen verdrängt. "Solange der Markt sein Momentum behält, haben die defensiver positionierten Fonds das Nachsehen", meint der RPM-Portfoliomanager.

Die zehn Bestseller mit dem höchsten Rang im RPM-Scoring inklusive der wichtigsten Stärken und Schwächen der Fonds finden Sie in der Bilderstrecke oben – einfach durchklicken!

Quantitatives Scoring-Modell
Das Team von RPM analysiert die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestückt. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" hat den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sagt RPM-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt sind, analysiert RPM Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von FONDS professionell Deutschland findet dabei Beachtung.

Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen, fällt nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort fließen neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität ein. Berücksichtigt werden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sagt Roch. (bm/cf)