Der MFS Meridian Prudent Capital ist derzeit der beste vermögensverwaltende Topseller-Fonds. Zu diesem Ergebnis kommt der Kölner Vermögensverwalter RP Rheinische Portfolio Management, der quartalsweise ein Ranking mit Mischfonds erstellt, die im freien Finanzvertrieb hohen Anklang finden.

"Der MFS-Fonds konnte durch die Anwendung systematischer Absicherungen mittels Put-Optionen auf amerikanische Aktienindizes den Effekt der Marktkorrektur abmildern und sich vom vierten auf den ersten Platz vorkämpfen", erläutert RP-Analyst Maksym Dundar. "Auf der anderen Seite erwies sich diesmal die hohe Allokation in den US-Markt als Achillesferse für den Janus Henderson Balanced." Dieser Fonds, der das Ranking im Vorquartal angeführt hatte, schloss das dritte Quartal mit einem kleinen Minus ab, was ihn auf den zweiten Platz abrutschen ließ.

Die zehn Bestseller mit dem höchsten Rang im RP-Scoring inklusive der wichtigsten Stärken und Schwächen der Fonds finden Sie in der Bilderstrecke oben – einfach durchklicken!

Die meisten Fonds aus den Top Ten des zweiten Quartals lieferten auch in den Monaten Juli bis September eine positive Performance ab – trotz der teils deutlichen Kursverluste an einigen Märkten. So kommt es, dass die Zusammensetzung der RP-Rangliste weitestgehend unverändert blieb. "Lediglich drei Fonds tauschten ihre Plätze", berichtet Dundar.

Quantitatives Scoring-Modell
Das Team der RP Rheinische Portfolio Management analysiert die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestückt. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" hat den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sagt RP-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt sind, analysiert RP Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von FONDS professionell Deutschland findet dabei Beachtung.

Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen, fällt nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort fließen neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität ein. Berücksichtigt werden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sagt Roch. (bm/cf)