Das turbulente erste Quartal an den Kapitalmärkten hat im Ranking der besten Mischfonds, das der Kölner Vermögensverwalter RP Rheinische Portfolio Management regelmäßig erstellt, deutliche Spuren hinterlassen: Nur zwei Bestseller-Fonds hielten ihre Position im Vergleich zum Vorquartal unverändert, alle anderen stiegen mitunter deutlich auf oder ab. Doch nur ein einziger Manager fiel aus den Top Ten.

Die zehn Bestseller mit dem höchsten Rang im RP-Scoring inklusive der wichtigsten Stärken und Schwächen der Fonds finden Sie in der Bilderstrecke oben – einfach durchklicken!

"Viele der Top-Mischfonds konnten im ersten Quartal überzeugen", konstatiert RP-Analyst Maksym Dundar. Zahlreiche vermögensverwaltende Fonds hätten von einer Übergewichtung europäischer Titel im Portfolio profitiert. "Auch gelang es vielen Managern, die Turbulenzen rund um die Bankenpleiten im März zu umschiffen", lobt Dundar. Entsprechend gibt es unter den Top Ten lediglich eine Neuaufnahme: Der Oddo BHF Polaris Moderate wurde vom offensiver ausgerichteten Acatis Value Event Fonds verdrängt.

"Dies liegt aktuell auch an unserer rollierenden Betrachtung", erläutert der RP-Analyst. So beginnt der Dreijahreszeitraum, der für das RP-Scoring eine Rolle spielt, derzeit genau nach dem Corona-Crash im Frühjahr 2020. "Entsprechend weisen derzeit viele offensive Fonds auf Sicht von drei Jahren sehr gute Kennzahlen auf", so Dundar. "Dies sollten Anleger bei der Bewertung von Fonds berücksichtigen."

Quantitatives Scoring-Modell
Das Team der RP Rheinische Portfolio Management analysiert die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestückt. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" hat den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sagt RP-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt sind, analysiert RP Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von FONDS professionell Deutschland findet dabei Beachtung.

Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen, fällt nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort fließen neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität ein. Berücksichtigt werden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sagt Roch. (bm/cf)