So haben die VV-Fonds das Jahr bislang gemeistert
Die zweite Corona-Welle bringt die Panik an die Börse zurück. Gelingt es den Managern vermögensverwaltender Fonds auch diesmal, die Verluste zu begrenzen? In den ersten drei Quartalen dieses Jahres ist das in aller Regel geglückt, zeigt eine Untersuchung von MMD Analyse & Advisory.
Die offensiven VV-Fonds verloren zwischen Ende Dezember 2019 und Ende September 2020 durchschnittlich 3,99 Prozent. "Damit weist die Kategorie die höchsten Verluste aus", schreiben die MMD-Analysten. Am besten kam Allianz Global Investors mit dem Allianz Oriental Income (Platz 1), dem Allianz Income and Growth (Platz 5) und dem Premiumstars Chance (Platz 7) durch die bisherige Krise. Diese konnten Gewinne zwischen 14,40 und 6,21 Prozent erzielen. Sie erreichten dies aber mit überdurchschnittlich hohen maximalen Verlusten im Vergleich zur offensiven Kategorie. (Tipp: Auf die Lupe klicken, um die Tabelle zu vergrößern!)
MDD = Maximum Drawdown (schlechtestes mögliches Ergebnis einer Investition in der betrachteten Periode)
Gerade hat sich die Börse wieder mit Covid-19 infiziert: Die Kurse rauschen nach unten. Da ist es gut zu wissen, wenn ein Portfoliomanager nicht eins zu eins einem Aktienindex folgt, sondern alles dafür tut, das Geld seiner Kunden vor allzu großen Verlusten zu schützen. MMD Analyse & Advisory hat untersucht, wie gut das den vermögensverwaltenden Fonds (VV-Fonds) in den ersten drei Quartalen dieses Jahres gelungen ist.
"In den beobachteten MMD-Kategorien Defensiv, Ausgewogen, Offensiv und Flexibel verzeichneten seit Jahresbeginn circa 75 Prozent aller VV-Fonds mit einem Volumen über zehn Millionen Euro ein negatives Ergebnis", berichten die Analysten. "Die meisten Fonds konnten aber die maximalen Verluste in dem Beobachtungzeitraum begrenzen."
Wie gut die jeweils zehn besten VV-Fonds ihrer Kategorie in den ersten neun Monaten dieses Jahres abgeschnitten haben, erfahren Sie tabellarisch aufbereitet in der Bilderstrecke oben – einfach weiterklicken!
Der Kurzstudie zufolge gab es zwar in der offensiven und flexiblen Kategorie Ausreißer, die schlechter abschnitten als der weltweite Aktienindex MSCI World mit seinem maximalen Verlust von 33,73 Prozent. Das trifft jedoch nur auf drei von 200 VV-Fonds aus der offensiven und sechs von 215 Produkten aus der flexiblen Kategorie zu. "Bezogen auf die Gesamtanzahl der untersuchten VV-Fonds entspricht dies einem Anteil von weniger als einem Prozent", schreiben die MMD-Analysten.
Die Auswertung zeige, dass sich das Risiko durch vermögensverwaltende Fonds verringern lasse, so das Fazit der Analysten. "Dennoch ist der Anleger auch bei defensiv ausgerichteten Produkten nicht vor Verlusten geschützt", betonen sie. (bm)
