Scope verweist Nordea-Fondsklassiker ins Mittelfeld
Die Branchenbeobachter haben in ihrem monatlichen Update einen ehemaligen Vertriebsliebling aus dem Haus Nordea herabgestuft. Dagegen konnten sich ein Schwellenländer-Aktienportfolio sowie ein Anleihenfonds mit Fokus auf die Emerging Markets über Top-Noten freuen.
Der Nordea Stable Return zählte lange Zeit zu den beliebtesten Fonds im freien Vertrieb. Wegen des großen Zuspruchs hatte Nordea daher vor rund fünf Jahren die Notbremse gezogen und einen vorübergehenden Soft Close für den Multi-Asset-Fonds verhängt. Mittlerweile ist es ruhiger um das Portfolio und seinen Lead-Manager Asbjørn Trolle Hansen geworden. Die Ratingagentur Scope hat den Fonds nun herabgestuft. Er rangiert Ende Juni mit einem "C"-Rating nur noch im Mittelfeld. Der Fonds gehört nach Meinung von anderen Experten wie der RP Rheinische Portfolio Management aber immer noch zu den besten vermögensverwaltenden Fonds.
Die Scope-Experten begründen ihr Urteil unter anderem mit der Performance des Stable Return: "Die Wertentwicklung des Fonds in der Peergroup über drei und fünf Jahre lag mit 1,4 und 3,7 Prozent p.a. über dem Durchschnitt von 0,2 und 0,1 Prozent p.a. Damit kommt der Fonds jedoch, aufgrund der breiten Streuung der Ergebnisse, nicht über das obere Mittelfeld der Peergroup 'Absolute Return Multi Strategy Moderate Risk' hinaus“, schreibt Scope-Analystin Barbara Claus.
Hohe Gebühren
Positiv hingegen rechnet sie an, dass er trotz leicht überdurchschnittlicher Volatilität nur einen niedrigen maximalen Verlust von minus 4,7 gegenüber minus 9,9 Prozent im Durchschnitt der Vergleichsgruppe verzeichnete. Ein Negativpunkt seien aber die vergleichsweise hohen laufenden Gebühren von 1,79 Prozent.
Die zehn größten Fonds mit einem Downgrade im Juli
| Fondsname | Peergroup | Volumen (Mio. EUR) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
| Vontobel Fund mtx Sust Emerging Mkts Leaders | Aktien Emerging Markets | 7.987 | (A) | (B) |
| Nordea 1 – Stable Return | Absolute Return Multi Strategy Moderate Risk | 7.285 | (B) | (C) |
| MFS Meridian Funds-European Value | Aktien Europa | 4.796 | (A) | (B) |
| Deutsche Bank Best Allocation Balance ESG | Mischfonds Global ausgewogen | 2.998 | (B) | (C) |
| Capital Group Euro Bond Fund | Renten EURO Welt | 2.819 | (B) | (C) |
| Magellan | Aktien Emerging Markets | 1.829 | (D) | (E) |
| Amundi Funds Absolute Rtrn Multy-Strtgy | Absolute Return Multi Strategy Moderate Risk | 1.758 | (B) | (C) |
| MFS Meridian Fund-Global Total Return | Mischfonds Global ausgewogen | 1.646 | (B) | (C) |
| Goldman Sachs Glo Credit Pf | Renten Global Corp. Inv. Grade EUR-Hedged | 1.468 | (A) | (B) |
| CSIF (Lux) Bond Government EUR Blue DB | Renten Europäische Währungen | 1.329 | (B) | (C) |
Im aktuellen monatlichen Fondsrating hat Scope mehr als 6.500 Einstufungen aktualisiert. 247 Fonds erfuhren ein Rating-Upgrade, 324 wurden heruntergestuft. 142 Fonds erhielten erstmals ein Fondsrating. Davon erzielten 14 aktive Fonds auf Anhieb Spitzennoten. Bei den Vergleichsgruppen waren Technologie- und Gesundheitsfonds top. Zu diesen gehört auch der Federated Hermes Global Emerging Markets Equity, der sein Spitzenrating "A“ zurückeroberte. Der Fonds wird seit Ende November 2016 geratet und trug seitdem stets ein Top-Rating von "A“ oder "B“.
Die größten Positionen im Fonds sind aktuell Samsung, Taiwan Semiconductor und Alibaba. "Der Fonds überzeugt insbesondere durch seine gute Wertentwicklung, während die Risikokennzahlen im Vergleich mit der Peergroup 'Aktien Emerging Markets' gemischt und insgesamt durchschnittlich ausfallen. So konnte der Fonds über fünf Jahre eine Wertentwicklung von 14,1 Prozent p.a. erzielen, während die Peergroup lediglich auf 9,9 Prozent kam“, erläutert Claus.
Die zehn größten Fonds mit einem Upgrade im JuniD
| Fondsname | Peergroup | Volumen (Mio. EUR) | Rating Vomonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
| Insight High Grade ABS | Renten Globale Währungen | 7.128 | (C) | (B) |
| Federated Hermes Global EM Eq | Aktien Emerging Markets HC | 6.730 | (B) | (A) |
| Amundi Funds Emerging Markets Bond | Renten Emerging Markets HC | 5.235 | (C) | (B) |
| Janus Henderson HF Global Technology Lds | Aktien Technologie Welt | 3.755 | (C) | (B) |
| MS INVF Euro Corporate Bond | Renten EURO Corp. Inv. Grade | 3.161 | (B) | (A) |
| Mediolanum Best Brands Euro Fixed Income | Renten EURO | 2.698 | (D) | (C) |
| Weltzins-INVEST | Renten Emerging Markets LC | 2.164 | (C) | (B) |
| Ninety One GSF Em Mkts LC Dyn Debt | Renten Emerging Markets LC | 1.986 | (C) | (B) |
| Schroder ISF Global Equity Alpha | Aktien Welt | 1.967 | (B) | (A) |
| JPM EM Mkts Local Currency Debt | Renten Emerging Markets LC | 1.627 | (D) | (C) |
Der 2011 lancierte Ninety One GSF Emerging Markets Local Currency Dynamic Debt dagegen erreichte per Ende Juni 2021 erstmalig ein Top-Rating von "B“. Der Fonds investiert in ein Portfolio aus Schwellenländeranleihen in lokaler Währung. Staatsanleihen bilden den Großteil des Portfolios. Der Fonds überzeugt Claus zufolge insbesondere auf der Performanceseite über drei und fünf Jahre. So erzielte er in diesen Zeiträumen p.a. eine Wertentwicklung von 2,6 und 2,3 Prozent, während der Peergroup-Durchschnitt bei 2,2 und 0,7 Prozent lag. (jb)
Zur Ratingmethodik: Das Scope-Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Das Rating reflektiert unter anderem die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko. Das System umfasst fünf Ratingstufen – von A bis E. Als Top-Rating gelten A- und B-Ratings. In Summe hat Scope aktuell per Mitte Juni 6.515 Produkte unter die Lupe genommen.
