Scope-Analyse: Das sind die stärksten Mischfonds
Die Agentur Scope hat aus mehr als 1700 weltweit anlegenden Mischfonds die 38 besten Produkte ermittelt. Unter den Top-Fonds der vier Kategorien dynamisch, ausgewogen, konservativ und flexibel finden sich Dickschiffe – aber auch weniger bekannte Vehikel.
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Nicht alle genannten Fonds werden in Österreich vertrieben.
Welche Mischfonds gehören zu den besten ihrer Art? Die Analysten der Berliner Ratingagentur Scope sind dieser Frage für das "SZ"-Institut nachgegangen und haben aus den mehr als 1700 global investierenden Produkten, die Anlegern in Deutschland angeboten werden, eine kurze Liste mit den Top-Fonds erstellt. Zu den Faktoren, die dabei berücksichtigt wurden, zählen neben der Wertentwicklung unter anderem Volatilität, Kosten und Kontinuität im Management.
Mischfondsmanager stecken das Geld der Anleger üblicherweise in Aktien und Anleihen sowie Cash-Positionen; einige können etwa auch Rohstoffe beimischen oder in andere Fonds investieren. Scope teilt die Produkte je nach Aktienanteil in die vier Gruppen dynamisch, ausgewogen, konservativ und flexibel ein. Für jede dieser Kategorien erstellten die Analysten eine separate Tabelle mit den stärksten Produkten.
Mehrstufige Auswahl – quantitativ und qualitativ
Um als Top-Fonds infrage zu kommen, mussten die Vehikel eine mehrstufige Auswahl überstehen. Zunächst galt es, mindestens fünf Jahre im Vertrieb zu sein und mehr als 100 Millionen Euro zu verwalten. Zudem mussten sich die Produkte sowohl über fünf Jahre als auch über ein Jahr besser entwickelt haben als der durchschnittliche Konkurrent. Aus den nun noch verbliebenen Fonds wurden dann jene gestrichen, die zu den teuersten 25 Prozent ihrer Vergleichsgruppe zählen, und jene, die zum volatilsten Viertel gehören. Nur 85 Fonds überstanden diesen Auswahlprozess.
Dieser quantitativen Auswertung folgte eine qualitative Analyse, um gewisse Standards sicherzustellen, wie Scope erläutert. So musste das Fondsmanagement oder zumindest ein Mitglied des Managementteams seit mindestens fünf Jahren im Amt sein. In diesem Zeitraum durfte sich auch die Investmentstrategie nicht verändert haben. Zudem begutachteten die Analysten die Nachvollziehbarkeit des Anlagekonzepts und die Handelbarkeit.
"Nach Abschluss des Qualitäts-Checks blieben 38 Fonds übrig, die sämtliche Vorgaben erfüllen konnten", stellt Scope-Analystin Barbara Claus fest: "Sie zählen zu den besten Vertretern ihrer Art."
Um zu erfahren, welche Produkte es in die vier Listen mit den Top-Mischfonds geschafft haben, klicken Sie sich durch die Bilderstrecke oben! (ohm)
