Scope adelt Fondsklassiker Concentra mit Rating-Upgrade
Die Berliner Branchenbeobachter von Scope haben in ihrem monatlichen Update wieder Top-Noten an zwei Fondsklassiker vergeben. Dagegen musste ein Portfolio von Mainfirst eine Herabstufung hinnehmen.
Der Concentra ist ein echter Fonds-Dinosaurier. Der Aktienfonds wurde 1956 lanciert – damals war Deutschland zum ersten Mal amtierender Fußball-Weltmeister. Der in deutsche Standardwerte investierende Fonds hatte lange Jahre ein Top-Rating ("A" oder "B") von Scope, bis er ab Mitte 2019 zwischendurch immer wieder eine Spitzennote verfehlte und nur ein "C" trug. Zuletzt geschah dies im März 2021, nun haben die Fondsexperten aus der Hauptstadt dem Klassiker wieder ein "B" gegeben.
Als Begründung schreibt Scope-Analystin Barbara Claus: "Der Concentra überzeugt durch überdurchschnittliche Performance und niedrigere Risikokennzahlen. Beispielsweise fiel die Wertentwicklung über drei Jahre mit 8,4 Prozent p.a. höher und der maximale Verlust mit 24,5 Prozent niedriger aus als in der Peergroup 'Aktien Deutschland' mit 6,5 Prozent p.a. und minus 26,1 Prozent." Allerdings sei der von Allianz Global Investors (AGI) betreute Fonds mit laufenden Kosten von 1,8 Prozent plus Performance Fee überdurchschnittlich teuer.
Vontobel-Fonds mit "A"-Top-Note
Der Concentra ist nicht der einzige Fonds, der von Scope hochgestuft wurde. Gleiches widerfuhr dem Fondak, der mit Auflagedatum 1950 sogar noch älter als der Concentra ist (siehe auch Tabelle unten). Ferner hat Scope dem Vontobel Fund - Global Equity nach sechs Monaten wieder ein "A"-Rating verleihen können. Der Aktienfonds hat der Ratingagentur zufolge einen langfristig orientierten Anlagehorizont und setzt dabei auf 40 bis 60 hochwertige Unternehmen – mit Erfolg: "So erzielte der Fonds über drei und fünf Jahre eine Wertentwicklung von 14,4 und 13,2 Prozent p.a. und ließ damit den Peergroup-Durchschnitt mit 11,3 oder 10,5 Prozent p.a. deutlich hinter sich", lobt Analystin Claus.
Die zehn größten Fonds mit einem Upgrade im September
| Fondsname | Peergroup | Volumen (Mio. EUR) | Rating Vomonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
| Vontobel Fund – Global Equity | Aktien Welt | 3.659 | (B) | (A) |
| BGF European Equity Income | Aktien Europa Dividende | 2.764 | (C) | (B) |
| Concentra | Aktien Deutschland | 2.584 | (C) | (B) |
| Fondak | Aktien Deutschland | 2.426 | (C) | (B) |
| Amundi Funds Emerging Markets Eq Focus | Aktien Emerging Markets | 2.069 | (C) | (B) |
| Fidelity Funds – India Focus | Aktien Indien | 2.014 | (B) | (A) |
| BGF European | Aktien Europa | 1.866 | (B) | (A) |
| Allianz Wachstum Europa | Aktien Europa | 1.698 | (B) | (A) |
| C WorldWide Global Equities | Aktien Welt | 1.644 | (B) | (A) |
| BSF European Absolute Return | Aktien Market Neutral Europa | 1.547 | (B) | (A) |
Dagegen hat der Mainfirst Top-European Ideas im August nach acht Monaten sein Top "B"-Rating verloren. Das von Olgerd Eichler gelenkte Portfolio verfolgt einen flexiblen Anlagestil, große Teile des Fondsvermögens können in Mid und Small Caps angelegt werden. Der hohe Nebenwerteanteil schlage besonders auf der Risikoseite zu Buche: "Mit einer Volatilität und einem maximalen Verlust über drei Jahre von 24,8 Prozent und minus 31,9 Prozent gehört der Fonds zu den risikoreichsten Investments in seiner Peergroup, die im Durchschnitt auf 14,1 und 22,3 Prozent kam", schreibt Claus. Die Performance des Fonds ist aber auch überdurchschnittlich: 44,6 Prozent über ein Jahr gerechnet. (jb)
Die zehn größten Fonds mit einem Downgrade im September
| Fondsname | Peergroup | Volumen (Mio. EUR) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
| UBS (Lux) Eq Fd – China Opportunity | Aktien China | 8.828 | (A) | (B) |
| Invesco Pan European High Income | Mischfonds Europa ausgewogen | 7.861 | (C) | (D) |
| AAF Aristotle US Eqs | Aktien Nordamerika | 1.450 | (C) | (D) |
| Schroder ISF Global Div Maximiser | Aktien Welt Dividende | 1.338 | (D) | (E) |
| DWS Smart Industrial Technologies | Aktien Welt | 1.297 | (B) | (C) |
| MainFirst – Top European Ideas | Aktien Europa | 1.285 | (B) | (C) |
| Invesco Global Targeted Returns | Absolute Return Multi Strategy Moderate Risk | 1.228 | (D) | (E) |
| Baillie Gifford Wldwd Japanese | Aktien Japan | 1.223 | (A) | (B) |
| Janus Henderson HF Pan European Smr Cos | Aktien Europa Mid/Small Caps | 1.098 | (B) | (C) |
| GAMAX Funds – Junior | Aktien Welt | 1.059 | (B) | (C)
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Zur Ratingmethodik: Das Scope-Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Das Rating reflektiert unter anderem die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko. Das System umfasst fünf Ratingstufen – von A bis E. Als Top-Rating gelten A- und B-Ratings. In Summe hat Scope per Mitte September 2021 mehr als 6.500 Produkte unter die Lupe genommen.
