Ratings: DWS-Fonds-Dino erobert Bestnote zurück

Rund 7.000 Fonds haben die Analysten von Scope in den vergangenen Wochen wieder überprüft, bei 266 verbesserte sich das Rating, bei 345 verschlechterte es sich. Wie die Fondsratingagentur aus Berlin mitteilt, ist unter den Heraufstufungen auch der DWS ESG Akkumula, der sich zuletzt mit einem "B"-Rating begnügen musste, nun aber wieder die Bestnote "A" trägt. Der globale Aktienfonds gehört mit seinem Start im Juli 1961 zu den ältesten Fonds in Deutschland. Die Rating-Skala von Scope reicht von "A" bis "E", als Top-Rating gelten "A" und "B".

Das Akkumula-Fondsmanagement unter Leitung von André Köttner konzentriert sich auf Standardwerte und achtet auf eine Mischung substanzstarker und wachstumsorientierter Titel, wie Scope erläutert. Ausgewählt würden die Aktien rein nach fundamentalen Kennzahlen. Über alle betrachteten Zeiträume sei die Rendite deutlich höher als der Schnitt der Vergleichsgruppe: Auf Ein-Jahres-Sicht legte der DWS-Fonds um 21,1 Prozent zu, die Peergroup schaffte lediglich 11,9 Prozent. Im Fünf-Jahres-Zeitraum erreichte das DWS-Portfolio eine Rendite von 12,5 Prozent per annum, die Peergroup kam auf 8,7 Prozent pro Jahr. "Auch die mittel- bis langfristigen Risikokennzahlen fallen besser aus als die der Vergleichsgruppe", stellen die Analysten fest.

US-Aktienfonds von JPM erhält "A"-Rating
Der JPM US Select Equity Plus darf sich ebenfalls mit der Bestnote von Scope schmücken. Der US-Aktienfonds von J.P. Morgan AM habe den Rating-Score in den vergangenen Monaten kontinuierlich erhöht und sich damit Schritt für Schritt an das "A"-Rating herangepirscht, wie Scope es formuliert. Die Portfoliomanager Susan Bao und Steven Lee können nicht nur auf steigende Kurse, sondern auch auf fallende Notierungen setzen. "Die Long-Positionen überwiegen die Short-Positionen allerdings im Verhältnis fünf zu eins, der Schwerpunkt liegt also klar beim Engagement in Wertpapiere, die als attraktiv betrachtet werden", erläutern die Analysten. Überzeugen könne vor allem die Rendite: Seit Auflage vor zehn Jahren habe der Fonds ein jährliches Plus von 14,2 Prozent erzielt, die Vergleichsgruppe sei auf 8,2 Prozent per annum gekommen. In den vergangenen fünf Jahren hätten Anleger jedoch etwas höhere Schwankungen in Kauf nehmen müssen.

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^{Quelle: Scope Explorer, Stand: 26.2.2024}

Flossbach-Flaggschiff pendelt von "A" nach "B"
Für den FvS Multiple Opportunities R (ISIN: LU0323578657) ging es hingegen wieder eine Stufe nach unten, der Bestseller trägt damit derzeit ein "B"-Rating. Das Flaggschiffprodukt des Kölner Vermögensverwalters Flossbach von Storch pendelt seit Ende des vergangenen Jahres im Monats-Rhythmus zwischen den beiden Top-Ratings "A" und "B" hin und her. Eine Nuance schlechter wird der auch in anderen Ländern wie Österreich vertriebene und eine beinahe identische Strategie verfolgende FvS Multiple Opportunities II eingestuft, den die Scope-Analysten seit dem November-Update durchgehend mit der Note "B" bewerten. 

UBS-Multi-Themenfonds rutscht auf Note "C"
Beim UBS Equity Long Term Themes ging es allmählich mit den Bewertungsparametern nach unten, wie Scope festhält. Vor vier Monaten habe der globale Aktienfonds noch ein solides "B"-Rating erreicht, nun sei er auf Note "C" abgerutscht. Der Fonds investiert das Geld der Anleger weltweit in Unternehmen, die mit langfristigen Anlagethemen verbunden sind, ausgehend von den globalen Megatrends Bevölkerungswachstum, Urbanisierung und Alterung der Bevölkerung. Die Performance seit Auflage des Fonds vor acht Jahren könne sich mit 9,8 Prozent per annum sehen lassen. In der jüngeren Vergangenheit sei es indes nicht mehr ganz so rund gelaufen. "So blieb die Rendite des Fonds auf drei Jahre leicht und auf ein Jahr deutlich hinter der Peergroup zurück", urteilt Scope. Gleichzeitig seien die Risikokennzahlen über ein, drei und fünf Jahre schwächer als die der Vergleichsgruppe. (ohm)

Die zehn größten Fonds mit einem Downgrade im Februar 2024

^{Quelle: Scope Explorer, Stand: 26.2.2024}

Zur Ratingmethodik: Das Scope-Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Das Rating reflektiert unter anderem die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko. Das System umfasst fünf Ratingstufen – von "A" bis "E". Als Top-Rating gelten "A"- und "B"-Ratings.