Die Analyseplattform Cleanvest hat im Auftrag der Arbeiterkammer Oberösterreich (AK OÖ) alle 203 Fonds österreichischer Kapitalanlagegesellschaften analysiert, die mit einem ESG-Aspekt (ökologisch, sozial, Unternehmensführung) werben. In dem sehr eng aneinanderliegenden Spitzenfeld findet man dieses Jahr nach dem topplatzierten Erste WWF Stock Environment Produkte von Iqam und Schoellerbank. Es handelt sich um die zweite Analyse von Cleanvest für die AK, beim vorigen Mal lag die Anzahl der Nachhaltigkeitsfonds noch bei 180.

1) Der Gesamt-Score setzt sich aus 23 Hauptkriterien sowie 122 thematischen Unterkriterien zusammen, die gemeinsam von der Arbeiterkammer OÖ und Cleanvest definiert wurden.
2) Seit 2021 gelten für die Kapitalanlagegesellschaften nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten. Seither müssen nachhaltige Fonds auch als solche deklariert werden. Hierzu gibt es zwei Optionen: Fonds gemäß Artikel 8 berücksichtigen nur Aspekte der Nachhaltigkeit. Artikel-9-Fonds verfolgen konkrete Nachhaltigkeitsziele. Klare gesetzliche Vorgaben, wann ein Fonds wie klassifiziert werden muss, fehlen bisher noch.
Stand: Oktober 2023; Quelle: Arbeiterkammer Oberösterreich, Cleanvest

Wie viel Nachhaltigkeit ein ESG-Fonds enthalten muss, wird zwar auf EU-Ebene diskutiert, verbindliche Regeln existieren aber noch nicht. Das erschwert Konsumenten die Auswahl auf Basis der Namensgebung. Als Beispiel führt die AK einen Anleihen- und einen Aktienfonds der LLB an: Der LLB Anleihen Schwellenländer ESG T und der LLB Aktien Global ESG T werben mit Nachhaltigkeitsaspekten, würden aber wesentliche Teile des Fondsvolumens in Öl- und Gas-Unternehmen investieren und daher am Ende der Nachhaltigkeitsskala nach AK-Kriterien rangieren.

Nach EU-Recht ist in diesem Fall die Vermarktung als ESG-Produkt zulässig. Fondsmanager-Perspektive und Konsumenten-Annahmen könnten bei solchen Produkten aber abweichen. Es brauche daher "dringend transparente Regeln, welche Produkte als nachhaltig bezeichnet und beworben werden dürfen", heißt es bei der AK.

Auf der Online-Plattform Cleanvest (externer Link) können Anleger Fonds nach individuellen ESG- und Risikobedürfnissen suchen. Die Ergebnisse der von der AK OÖ in Auftrag gegebenen Untersuchung unterscheiden sich leicht vom Cleanvest-Ranking. Für die Analyse der Konsumentenschützer wurden die Cleanvest-Kriterien ausgeweitet. So gab es etwa im Bereich der Staatenfinanzierung eine Erweiterung bei Aspekten wie Soziales oder Bildung und Gesundheit, wie es bei Cleanvest heißt. (eml)