Nach dem Inkrafttreten der neuen, anlegerfreundlicheren EU-Regeln für langfristige Investmentfonds (ELTIFs, European Long-Term Investment Funds) konkretisiert Moonfare seine Kleinanlegerpläne für Österreich. Der deutsche Anbieter von Privatmarktinvestments, die sonst nur Großinvestoren zugänglich sind, kündigte kürzlich sein erstes ELTIF-Produkt für Retailanleger an. Man werde mit dem Vertrieb der Strategie in Deutschland beginnen und diesen dann europaweit ausdehnen. "In Österreich wird sie voraussichtlich im April 2024 verfügbar sein", erklärte Molly McConnell, Head of DACH bei Moonfare, auf eine Anfrage der Redaktion.

Grundsätzlich können Anleger über die Plattform direkt kaufen. Allerdings wird auch ein Vertrieb über Vermittler angestrebt, wie es gegenüber der Redaktion heißt. Konkrete Vertriebspartner, die das Privatanlegerprodukt in den österreichischen Markt bringen sollen, werden vorerst noch nicht genannt. Jedenfalls wird ein Angebot des neuen Moonfare-Kleinanleger-ELTIFs auch über Retailbanken oder gewerbliche Berater (IFAs) angestrebt, wie aus der Anfragebeantwortung hervorgeht. "Wir befinden uns bereits in konkreten Gesprächen mit verschiedenen Anbietern, können aufgrund des andauernden Prozesses jedoch noch keine Namen nennen", heißt es.

Hoffnung auf neuen Wind durch die EU-Verordnung
Moonfare arbeitet in Österreich bisher "mit einer Reihe von Family Offices" sowie mit der Kathrein Privatbank zusammen. Wie weit dabei das Private Banking wirklich ein Zugpferd für das Geschäft ist, bleibt offen. Ein Kathrein-Sprecher antwortete innert zwei Wochen nicht auf eine Anfrage.

Jedenfalls können Anbieter von Private-Markets-Investitionsprodukten nun mit der neuen EU-ELTIF-Verordnung ("ELTIF 2.0"), die seit Jänner gilt, auf einen neuen Schub für das Geschäft hoffen. Die EU hatte ELTIFs bereits 2015 eingeführt. Sie sollten einen Rahmen für Privatanleger bieten, um etwa in langlaufende Infrastrukturprojekte zu investieren. Doch die Regeln waren zu eng definiert, sodass – wenn überhaupt – wieder nur größere Anleger, im besten Fall Familiy Offices oder Privatbankkunden, investierten. Gemäß dem neuen EU-Rahmen fallen nun Investitionsschwellen und Beratungshürden (die Redaktion berichtete).

Neue Strategie
Die neue ELTIF-Strategie von Moonfare wird ab einer Mindesteinstiegssumme von 10.000 Euro verfügbar sein, bisher vertrieb das Unternehmen Produkte ab Schwellen von mindestens 50.000 Euro an qualifizierte Privatanleger. Der neue ELTIF für kleinere Anleger umfasst Investitionen in Private-Equity-Fonds von Drittanbietern sowie Co-Investitionen in profitable Unternehmen. Im Zentrum stehen Buyout-Transaktionen in etablierten und profitablen Unternehmen.

Kernmarkt für das deutsche Investmenthaus ist die DACH-Region (Deutschland, Österreich, Schweiz). Unter diesen Ländern ist Österreich für Moonfare das kleinste. Es handle sich jedoch um einen "dynamischen Markt" mit Wachstumspotenzial. Die Assets under Management in Österreich seien seit Anfang 2023 um rund 20 Prozent gewachsen, so DACH-Chefin McConnell. (eml)