Milliardenschwerer Mischfonds bekommt Bestnote von Scope
Die Analysten der Agentur Scope haben bei der monatlichen Überprüfung ihrer Fondsratings wieder zahlreiche Noten angepasst. Ein beliebter vermögensverwaltender Fonds trägt nun die Bestnote "A" – ein anderer Mischfonds verlor dieses Rating dagegen nach drei Jahren.
Rund 6.800 Fonds haben die Analysten von Scope in den vergangenen Wochen wieder überprüft, bei 315 verbesserte sich das Rating, bei 237 verschlechterte es sich. Wie die Berliner Fondsratingagentur mitteilt, ist unter den Heraufstufungen auch der ausgewogene Multi-Asset-Fonds Phaidros Funds – Balanced, der nun mit "A" wieder die Bestnote von Scope trägt. Die Skala reicht von "A" bis "E", wobei "A" und "B" als Top-Rating gelten.
Der von Georg von Wallwitz und Ernst Konrad gelenkte Fonds der Münchener Eyb & Wallwitz Vermögensmanagement könne sich schon seit mehr als fünf Jahren im Top-Rating-Bereich behaupten, so Scope. "Die Strategie des Fonds hebt sich deutlich von den Mitbewerbern ab", erläutert Analystin Barbara Claus: "Während auf der Aktienseite globale Champions oder disruptive Unternehmen im Fokus stehen, liegt der Schwerpunkt auf der Rentenseite bei Unternehmensanleihen, insbesondere aus dem 'BB'-Rating-Segment."
Über fünf und drei Jahre liege die Wertentwicklung des Fonds mit 4,2 und 1,8 Prozent per annum deutlich über der Peergroup "Mischfonds Global ausgewogen" mit 1,3 und 1,2 Prozent jährlich. Dabei fielen allerdings auch die Risikokennzahlen erhöht aus, wie Claus ergänzt: "So lagen beispielsweise Volatilität und maximaler Verlust mit 11,1 Prozent und minus 15,9 Prozent deutlich über dem Peergroup-Durchschnitt von 8,5 Prozent und minus 12,3 Prozent."
Auch Artikel-9-Fonds von Pictet erhält "A"-Rating
Der Pictet-Global Environmental Opportunities trägt seit Ende September ebenfalls das höchste Rating von Scope. Der Fonds investiere weltweit in Aktien und berücksichtige dabei Themen wie Energieeffizienz, digitale Wirtschaft oder Waste Management & Wiederverwertung, erklärt Claus: "Da es sich um einen Impact-Fonds nach Artikel 9 SFDR handelt, müssen die Unternehmen im Portfolio einen positiven Beitrag zur Erreichung von Umweltzielen leisten und Tätigkeiten vermeiden, die sich negativ auf Umwelt und Gesellschaft auswirken."
Über fünf Jahre legte der Fonds um 9,3 Prozent per annum zu, die Peergroup "Aktien Ökologie" kam lediglich auf 6,8 Prozent jährlich. "Volatilität und maximaler Verlust des Fonds über fünf Jahre lagen mit 18,3 Prozent und minus 23,5 Prozent jedoch deutlich über dem Peergroup-Durchschnitt von 16,7 Prozent und minus 19,6 Prozent", so die Scope-Analystin.
Die zehn größten Fonds mit einem Upgrade im Oktober 2023
| Fondsname | Peergroup | Volumen (Mio. €) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
| AB FCP I-Global High Yield Portfolio | Renten Global Corp. High Yield | 12.221 | (D) | (C) |
| Pictet-Global Environmental Opportunities | Aktien Ökologie Welt | 7.256 | (B) | (A) |
| Janus Henderson Global Life Sciences | Aktien Gesundheitswesen Welt | 3.325 | (B) | (A) |
| Sparinvest-Balance | Mischfonds Global ausgewogen | 2.029 | (D) | (C) |
| Tikehau Short Duration Fund | Renten Euro kurz | 1.974 | (C) | (B) |
| Redwheel Global Emerging Markets | Aktien Emerging Markets | 1.468 | (D) | (C) |
| Allianz Floating Rate Notes + Vario Zins | Renten Euro | 1.411 | (C) | (B) |
| Phaidros Funds – Balanced | Mischfonds Global ausgewogen | 1.400 | (B) | (A) |
| DWS Top Europe | Aktien | 1.240 | (C) | (B) |
| Aktien Nordamerika Dividende | 900 | (C) | (B) |
Quelle: Scope Explorer, Stand: 10.10.2023
Für den als Artikel-8-Fonds eingestuften BGF ESG Multi-Asset ging es im September hingegen nach mehr als drei Jahren mit einem "A"-Rating eine Stufe nach unten, wie Scope weiter mitteilt. Grund sei eine signifikante Verschlechterung der relativen Wertentwicklung über die vergangenen Monate hinweg. "Während der Fonds dank hervorragender Performance in den Jahren 2020 und 2021 über fünf Jahre noch vor der Peergroup liegt, ist er über drei Jahre und über ein Jahr mit 0,5 Prozent per annum und minus 2,9 Prozent gegenüber 1,2 Prozent per annum und 3,9 Prozent deutlich zurückgeblieben", sagt Claus.
Die Risikokennzahlen des Fonds fielen im Vergleich zur Peergroup gemischt aus: Während der maximale Verlust über fünf Jahre mit minus 11,0 Prozent gegenüber minus 12,3 Prozent geringer ausfalle, sei die Volatilität des Fonds mit 9,0 Prozent gegenüber 8,5 Prozent leicht erhöht. (ohm)
Die zehn größten Fonds mit einem Downgrade im Oktober 2023
Fondsname | Peergroup | Volumen (Mio. €) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
| BGF ESG Multi-Asset | Mischfonds Global ausgewogen | 5.780 | (A) | (B) |
| Nordea 1 – Alpha 10 MA | Absolute Return Multi Strategy Moderate Risk | 5.695 | (B) | (C) |
| Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix | Mischfonds Global ausgewogen | 5.096 | (A) | (B) |
| Eleva Absolute Return Europe | Aktien Long/Short Europa | 3.700 | (A) | (B) |
| Nordea 1 – Alpha 15 MA | Absolute Return Multi Strategy High Risk | 2.598 | (B) | (C) |
| Dynamic Multi-Asset Fund | Mischfonds Global flexibel | 2.366 | (C) | (D) |
| GS Green Bond | Renten Euro Welt | 1.693 | (C) | (D) |
| Amundi Funds Emerging Markets Eq. Focus | Aktien Emerging Markets | 1.675 | (B) | (C) |
| CS (Lux) Robotics Equity Fund | Aktien Technologie Welt | 1.490 | (D) | (E) |
| Bellevue F (Lux) Bellevue Medtech & Services | Aktien Gesundheitswesen Welt | 1.448 | (B) | (C) |
Quelle: Scope Explorer, Stand: 10.10.2023
Zur Ratingmethodik: Das Scope-Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Das Rating reflektiert unter anderem die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko. Das System umfasst fünf Ratingstufen – von "A" bis "E". Als Top-Rating gelten "A"- und "B"-Ratings.
