Aktienfonds, die auf Mittelständer setzen, kämpfen unverändert mit Klischees: Zu wenig Liquidität und ein zu hohes Risiko, lauten die am häufigsten vorgebrachten Voruteile. Dabei würde sich ein unvoreingenommener Blick auf Portfolios, die sich auf Small- und Midcaps konzentrieren, durchaus lohnen.

Das beweist etwa das aktuelle FONDS professionell Fondsbarometer, welches die Performance der FIAP-Aktienfonds-Indizes über die Zeiträume ein, drei und sechs Monate sowie ein, drei, fünf und zehn Jahre beleuchtet. Und laut eben dieser Übersicht zählten Small Caps über zehn Jahre gerechnet zu den Top-Performern.

Doch gilt es für Berater und deren Kunden freilich, die Fondsperlen unter den Nebenwerte-Fonds ausfindig zu machen. Nützliche Navigationshilfe leistet hierbei das Analysehaus Scope, das jüngst eine interessante Auswertung zum Thema "kleine Könner" veröffentlichte: Die Ratingagentur hat untersucht, welche der von ihr gecheckten Nebenwerte-Portfolios die längste und beste Rating-Historie besitzen.

FONDS professionell ONLINE hat sich angesehen, wie die zehn besten Nebenwerte-Aktienfonds – aufgereiht nach der Dauer ihrer Top-Rating-Historie bei Scope – in den vergangenen Jahren abgeschnitten haben und obendrein analysiert, wie sich die Portfoliomanager derzeit branchenseitig positionieren – klicken Sie sich durch unsere Bilderstrecke oben!

Die Auf- und Absteiger im aktuellen Rating
Daneben hat Scope wieder die Ratings von rund 5.900 Investmentfonds aktualisiert. Der größte Fonds mit einem Upgrade ist in diesem Monat der BGF Global Multi-Asset Income. Der Fonds aus der Peergroup "Mischfonds Global flexibel" hat ein Vermögen von fast acht Milliarden Euro und schafft den Sprung von (C) auf (B). Er ist damit wieder im Top-Rating-Bereich. Ein wichtiger Ratingtreiber war laut der Ratingagentur die Performance: Der Fonds kann zum Stichtag 30. Juni eine Fünfjahres-Performance von 6,3 Prozent p.a. vorweisen. Die Volatilität lag im gleichen Zeitraum bei 7,6 Prozent.

Das Downgrade mit dem größten Volumen trifft in diesem Monat den Amundi Funds II Euro Strategic Bond. Der fast fünf Milliarden Euro schwere Fonds aus der Peergroup "Renten EURO Corporate High Yield" büßt eine Ratingstufe ein und ist nun mit (E) bewertet. Maßgeblich verantwortlich für das Downgrade ist die jüngst enttäuschende Performance des Fonds. (cf)

So bewertet Scope die Fonds
Das Scope Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Das Rating reflektiert unter anderem die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko.

Die Ratingagentur bewertet laut eigenen Angaben aktuell knapp 5.900 in Deutschland zum Vertrieb zugelassene Investmentfonds (UCITS). Das investierte Vermögen dieser Fonds summiert sich demnach auf mehr als 2,5 Billionen Euro. Das Fondsrating von Scope umfasst fünf Ratingstufen von A bis E. Als Top-Rating gelten A- und B-Ratings.

Erklärung zu den Grafiken in der Chartgalerie
Die obere Grafik zeigt jeweils die Entwicklung des Fonds (rote Linie) im Vergleich zu der vom Datenanbieter Morningstar definierten Vergleichsgruppe (blaue Linie). Das Kreisdiagramm darunter veranschaulicht die Top-Branchen, in die die Fondsmanager derzeit investiert ist. Fahren Sie mit der Maus über die einzelnen Diagrammteile oder klicken Sie diese an, um den Prozent-Anteil der jeweiligen Position zu erfahren.