Globale Growth-Aktienfonds: Die Favoriten der Fonds Finanz
Daniel Arndt wählt mit seinem Team beim deutschen Maklerpool Fonds Finanz aus, welche Produkte auf der Empfehlungsliste und in der hauseigenen Vermögensverwaltung landen. Für FONDS professionell ONLINE hat er das Segment der weltweiten Wachstumsaktien analysiert.
- ISIN: LU1295551730
- Volumen: 12,7 Mrd. Euro (plus 102 Mrd. Euro der US-Strategie)
- Wertentwicklung über 5 Jahre: 9,2 % p. a.
(MSCI ACWI Growth 10,3 % p. a.) - Wertentwicklung 2022 (bis einschließlich Oktober): -18,4 %
(MSCI ACWI Growth -19,2 %)
Knapp 300 Aktien zählt das üppige Portfolio des New Perspective Fund, wodurch er zu den drei am breitesten gestreuten Growth-Fonds am Markt gehört. Sein Portfolio entsteht aus einem besonderen Managementansatz heraus: Neun autark voneinander agierende Portfoliomanager verwalten diese Strategie. Zusätzlich beinhaltet der Fonds ein Research-Portfolio mit den spannendsten "Zukunftswetten". Die Top-Gewichte ergeben sich aus den am häufigsten gewählten Aktienideen der Manager. Diese Herangehensweise wirft Fragezeichen darüber auf, ob das außergewöhnlich breit gestreute Portfolio ausreichend Alpha-Potenzial bietet. Alle Outperformer-Fonds, die den Vergleichsindex über drei und fünf Jahre übertrafen, weisen nämlich konzentriertere Portfolios mit unter 100 Aktienpositionen auf.
Die relativ hohe Abhängigkeit der Wertentwicklung von der Tesla-Aktie, die immerhin für einen 30-Prozent-Anteil an der Wertentwicklung über fünf Jahre verantwortlich war, lässt derweil an der Wiederholbarkeit der guten Performance zweifeln. Mit den langjährigen Portfolioholdings Tesla und Microsoft sowie Taiwan Semiconductor Manufacturing sind typische Growth-Aktien unter den Top-5-Positionen des Fonds zu finden. Mit dem New Perspective Fund können Anlageberater ihren Kunden ein Growth-Investment anbieten, welches der schwer zu schlagenden Indexbenchmark sehr nahekommt und größere Überraschungen vermeidet. Insgesamt ist der Fonds vorteilhafter, als man vielleicht intuitiv glaubt, denn im europäischen Markt gibt es bisher keinen weltweit anlegenden Growth-ETF, weder auf den MSCI World noch den MSCI ACWI.
Wachstumstitel à la Amazon, Tesla oder Nvidia gehören zu den Lieblingsaktien von Privatanlegern. Auch Fondsmanager haben sich in den vergangenen Jahren diesem Segment der besonders stark wachsenden Firmen zugewandt. Aufgrund von Zinsängsten und Konjunkturabschwächung kamen viele dieser hochbewerteten Aktien 2022 jedoch stärker unter die Räder.
Für eine Peergroup-Analyse für FONDS professionell ONLINE gingen die Investmentspezialisten des Münchner Maklerpools Fonds Finanz der Frage nach, welche Growth-Aktienfonds sich – ganzheitlich betrachtet – als besonders attraktiv für Berater und Anleger herausstellen. "Dafür verwenden wir unseren hauseigenen quantitativen und qualitativen Prozess", erläutert Daniel Arndt, Leiter des Teams für Portfoliomanagement und Analyse im Kompetenzcenter Investment der Fonds Finanz. Sein Team selektiert Fonds für die hauseigene Empfehlungsliste und die Vermögensverwaltung "Comfortinvest".
Insgesamt gibt es keinen Mangel an Wachstumsaktienfonds. "Dennoch vermochten nur wenige Fonds nachhaltige Mehrerträge zu generieren", sagt Arndt. In der Bilderstrecke oben stellt er fünf Growth-Fonds vor, die mit dem Vergleichsindex MSCI ACWI Growth mithalten oder diesen übertrumpfen konnten. (bm)
