Globale Aktienfonds: Die Favoriten der Investmentprofis
Welche Produkte, die weltweit in Aktien anlegen, empfehlen Fondsexperten ihren Kunden derzeit? FONDS professionell ONLINE hat Vermögensverwalter und Finanzberater gebeten, ihren Favoriten zu nennen und die Wahl kurz zu begründen. Lassen Sie sich von der Bandbreite der Auswahl überraschen!
Top-Fondsmanager: GQG Partners Global Equity Fund
Von Alexander Orthgieß, Geschäftsführer, Bagus Capital, Aschheim
GQG Partners ist die Investmentgesellschaft von Rajiv Jain. Bekannt wurde Jain durch seine Zeit bei Vontobel in New York. Dort war er der Top-Fondsmanager. Zunächst managte er den Fonds für Asien ex Japan, dann auch den für Emerging Markets, bevor er aufgrund der überdurchschnittlichen Performance zusätzlich das globale Mandat übernahm.
Was zeichnet Rajiv Jain aus? Er ist ein leidenschaftlicher Quality-Growth-Investor, der am liebsten in Unternehmen investiert, die ihm ein jährliches Wachstum von über zehn Prozent liefern. Typischerweise liegt der Fokus auf IT, Healthcare und Konsum. Inzwischen ist er pragmatischer geworden und hat seinen Anlagestil modifiziert. Neben qualitativ hochwertigen Titeln berücksichtigt er nun auch zyklische Aktien wie Energie- und Rohstofftitel. Zwischenzeitlich hat er IT-Titel sogar fast vollständig aus dem Portfolio verbannt. Dieser Shift zu Value war im Jahr 2022 richtig und verschaffte ihm einen großen Vorsprung vor Konkurrenz und Benchmark. Im vergangenen Frühjahr hat er den Tech-Anteil wieder auf das Niveau früherer Gewichtungen hochgefahren und damit den Shift zurück zu Growth gemacht. Dies zahlt sich derzeit erneut aus.
Mit GQG Partners hat sich Jain ein auf ihn zugeschnittenes Umfeld geschaffen. Die Analysten sind erfahren und sollen die Rolle des "Devil’s Advocate" einnehmen. Das Team ist hinsichtlich Herkunft und beruflichem Hintergrund breit aufgestellt und umfasst Investigativ-Journalisten und Bilanzexperten. Jain ist aber der Entscheider über Aktienauswahl und Portfoliokonstruktion. Ein Wermutstropfen ist die Limitierung des Anlageuniversums aufgrund der Größe, da Jain in den USA auch einen Goldman-Sachs-Fonds mit einem Volumen von fast 40 Milliarden US-Dollar managt. So kann er nicht in kleinere Werte investieren. Auch dürften die USA immer die größte Allokation bleiben, wenngleich er als Emerging-Markets-Manager höhere Anteile in den aufstrebenden Ländern hat als viele Konkurrenten. Aktuelle Favoriten sind Indien und Brasilien.
Fazit: War Jain bei Vontobel einer der besten Emerging-Markets-Manager, wollte er es der Welt schon damals mit einem globalen Fonds zeigen. Mit GQG hat er sich nochmals gesteigert, indem er seinen Quality-Growth-Ansatz selektiv um zyklische Wachstumschancen ergänzt. Die Performance des Ende 2019 aufgelegten Fonds zeichnet sich insbesondere durch eine geringe Down-Side-Capture aus. Die logische Konsequenz sind fünf Morningstar-Sterne.
Von Alexander Orthgieß, Geschäftsführer, Bagus Capital, Aschheim
GQG Partners ist die Investmentgesellschaft von Rajiv Jain. Bekannt wurde Jain durch seine Zeit bei Vontobel in New York. Dort war er der Top-Fondsmanager. Zunächst managte er den Fonds für Asien ex Japan, dann auch den für Emerging Markets, bevor er aufgrund der überdurchschnittlichen Performance zusätzlich das globale Mandat übernahm.
Was zeichnet Rajiv Jain aus? Er ist ein leidenschaftlicher Quality-Growth-Investor, der am liebsten in Unternehmen investiert, die ihm ein jährliches Wachstum von über zehn Prozent liefern. Typischerweise liegt der Fokus auf IT, Healthcare und Konsum. Inzwischen ist er pragmatischer geworden und hat seinen Anlagestil modifiziert. Neben qualitativ hochwertigen Titeln berücksichtigt er nun auch zyklische Aktien wie Energie- und Rohstofftitel. Zwischenzeitlich hat er IT-Titel sogar fast vollständig aus dem Portfolio verbannt. Dieser Shift zu Value war im Jahr 2022 richtig und verschaffte ihm einen großen Vorsprung vor Konkurrenz und Benchmark. Im vergangenen Frühjahr hat er den Tech-Anteil wieder auf das Niveau früherer Gewichtungen hochgefahren und damit den Shift zurück zu Growth gemacht. Dies zahlt sich derzeit erneut aus.
Mit GQG Partners hat sich Jain ein auf ihn zugeschnittenes Umfeld geschaffen. Die Analysten sind erfahren und sollen die Rolle des "Devil’s Advocate" einnehmen. Das Team ist hinsichtlich Herkunft und beruflichem Hintergrund breit aufgestellt und umfasst Investigativ-Journalisten und Bilanzexperten. Jain ist aber der Entscheider über Aktienauswahl und Portfoliokonstruktion. Ein Wermutstropfen ist die Limitierung des Anlageuniversums aufgrund der Größe, da Jain in den USA auch einen Goldman-Sachs-Fonds mit einem Volumen von fast 40 Milliarden US-Dollar managt. So kann er nicht in kleinere Werte investieren. Auch dürften die USA immer die größte Allokation bleiben, wenngleich er als Emerging-Markets-Manager höhere Anteile in den aufstrebenden Ländern hat als viele Konkurrenten. Aktuelle Favoriten sind Indien und Brasilien.
Fazit: War Jain bei Vontobel einer der besten Emerging-Markets-Manager, wollte er es der Welt schon damals mit einem globalen Fonds zeigen. Mit GQG hat er sich nochmals gesteigert, indem er seinen Quality-Growth-Ansatz selektiv um zyklische Wachstumschancen ergänzt. Die Performance des Ende 2019 aufgelegten Fonds zeichnet sich insbesondere durch eine geringe Down-Side-Capture aus. Die logische Konsequenz sind fünf Morningstar-Sterne.
© Bagus Capital GmbH
Weltweit in Aktien anlegende Fonds, die um die Gunst der Anleger buhlen, gibt es en masse. Keine andere Fondskategorie umfasst beispielsweise im monatlich erscheinenden FONDS professionell Fondsbarometer mehr Produkte.
Umso schwieriger ist es, einen bestimmten globalen Aktienfonds als persönliche Empfehlung herauszupicken. Zehn Vermögensverwalter und Finanzberater haben genau dies für FONDS professionell ONLINE getan – sie verraten, warum welches Produkt ihr aktueller Favorit in dieser Gruppe ist.
Welche Fonds die Experten ausgewählt haben, erfahren Sie in der Bilderstrecke oben! (ohm)
