Feri ratet Spängler Long Term Value Trust mit "B"
Die Bad Homburger Feri EuroRating Services AG (Feri) hat den Spängler Long Term Value Trust (AT0000857784) zum Stichtag 31. Dezember 2008 mit der Ratingnote "B" (gut) ausgezeichnet.
Der Fonds investiert in nordamerikanische Blue Chip Aktien. Das Fondsmanagement verfolgt dabei einen langfristigen Ansatz mit Fokus auf Qualitätsunternehmen, die konjunkturunabhängig ein stabiles Gewinnwachstum erwarten lassen. Die Titelselektion erfolgt "bottom-up" anhand eines strikten Investmentprozesses.
Im ersten Schritt wird nach Unternehmen gesucht, die über eine Marktkapitalisierung von mindestens einer Milliarde US-Dollar sowie über eine langfristig konstante Eigenkapitalrendite in Höhe von mindestens 15 Prozent per annum verfügen. Aus dem circa 200 Unternehmen umfassenden Investmentuniversum werden mittels Fundamentalanalyse solche Unternehmen identifiziert, die über eine starke Marktposition, stabile Erträge sowie eine aussichtsreiche Gewinnentwicklung verfügen.
Darauf aufbauend werden die Titel selektiert, die anhand einer Discounted Cash Flow-Analyse als unterbewertet erachtet werden. Im letzten Schritt erfolgt die Portfoliokonstruktion. Das konzentrierte Portfolio setzt sich aus 25 bis 30 Titeln mit einer Gewichtung zwischen einem und 7,5 Prozent zusammen.
Die Vergabe des B-Ratings für den Spängler Long Term Value Trust resultiert zudem aus dem sehr erfahrenen Fondsmanagement. Spängler ist hier eine Kooperation mit Jensen Investment Management - einem auf amerikanische Quality Growth-Unternehmen spezialisierten Investmenthaus - eingegangen, die das Management übernommen hat. Das fünfköpfige Expertenteam setzt sich aus den drei Portfoliomanagern Robert McIver, Robert Millen und Robert Zagunis sowie den Business Analysten Eric Schoenstein und Kurt Havner zusammen. (rau)