Die Fondsgesellschaft Investec aus Südafrika ist in Europa vor allem für ihre globalen Aktien- und Asienfonds sowie Mischfonds bekannt. Nun hat die Fondsratingagentur Scope ein Produkt aus dem Haus besonders geehrt. Die Berliner stuften den Investec GSF Latin America Smaller Companies auf die Bestnote A hoch. "Der Fonds überzeugt vor allem durch seine exzellente Performance", heißt es in der Begründung. Über die vergangenen fünf Jahre übertraf er mit 8,7 Prozent im Jahr sowohl den Durchschnitt der Peergroup Aktien Lateinamerika (5,3 Prozent p.a.) als auch den Vergleichsindex MSCI EM Latin America (6,2 Prozent p.a.) deutlich.

Die Rating-Experten haben im Januar knapp 6.100 Fondsratings aktualisiert. Insgesamt stuften die Analysten 232 Produkte besser ein als zuvor, 298 Fonds erhielten ein Downgrade. Die Vergleichsgruppe mit den meisten Heraufstufungen war demnach  die Kategorie "Renten Globale Währungen“ mit 21 Fonds. Mit 23 Portfolios gab es die meisten Downgrades hingegen in der Vergleichsgruppe "Aktien Welt".

Außer dem Lateinamerika-Fonds von Investec erreichte auch der Edmond de Rothschild Bond Allocation in der aktualisierten Auswertung ein Top-Rating. Hier überzeugten vor allem die Risikokennzahlen. In der Risikobewertung erzielte der Fonds 77 von 100 möglichen Punkten. Der maximale Verlust über die letzten fünf Jahre lag bei 3,5 Prozent, während die Vergleichsgruppe simultan 5,3 Prozent verlor.

Die zehn größten Fonds mit einem Upgrade im Januar

Konservative Strategie dämpft Performance
Der fast acht Milliarden Euro schwere Stewart Investors Asia Pacific Leaders dagegen musste in diesem Monat ein Downgrade von C auf D hinnehmen. In seiner Peergroup "Aktien Asien Pazifik ex Japan" rutschte der Fonds damit auf Platz 48 von insgesamt 82 ab. Zwar überzeugt das Produkt weiterhin mit exzellenten Risikokennzahlen und konnte 2018 sogar positive Erträge für seine Anleger erwirtschaften.

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"Seit vergangenem Jahr lässt die Performance aber zu wünschen übrig", begründet Scope-Fachfrau Barbara Claus das neue Urteil. In den vergangenen zwölf Monaten konnte der Fonds lediglich 8,4 Prozent Rendite erwirtschaften, während die Peergroup auf 20,5 Prozent und der Index MSCI AC Pacific ex Japan auf 23,0 Prozent kamen.

Gründe für die deutlich schlechtere Wertentwicklung sind laut Claus vor allem die konservative Strategie der Manager und die Tatsache, dass chinesische Internetaktien wie Alibaba und Tencent nicht im Portfolio enthalten waren. Beide Titel verzeichneten im Jahr 2019 eine deutliche Erholung. (fp)

Zur Ratingmethodik: Das Scope-Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Das Rating reflektiert unter anderem die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko. Das System umfasst fünf Ratingstufen – von A bis E. Als Top-Rating gelten A- und B-Ratings.