Offene Immobilienfonds: Helaba erwartet "relativ attraktive" Renditen
Offene Immobilienfonds finden sich trotz anhaltender Krise weiterhin in vielen privaten Portfolios. Die Anteilseigner der neun weiterhin bestehenden Fonds können mit einer mäßigen Rendite rechnen. Zu diesem Ergebnis kommt eine aktuelle Studie der Helaba.
Anleger von offenen Immobilienfonds können im laufenden Jahr mit einer durchschnittlichen Rendite von 2,8 Prozent rechnen. 2015 stehen die Chancen gut, dass diese Rendite bei rund drei Prozent liegen wird. Dies ist im anhaltenden Niedrigzinsumfeld eine "relativ attraktive Rendite", liegt aber spürbar unter dem langfristigen Ergebnis dieser Immobilienanlage, wie Helaba in einem aktuellen Report zu offenen Immofonds schreibt.
Offene Immobilienfonds sind durch die Finanzkrise und die sich daran anschließende Abwicklung von insgesamt 17 Fonds in eine Krise geraten. Dennoch waren per Ende Februar laut Zahlen des deutschen Fondsverbandes BVI über 81 Milliarden Euro in offenen Retail-Immobilienfonds investiert.
Die Helaba basiert ihre Prognose auf dem eigenen "Helaba OIF-Index" (siehe Graph). Dieser bildet die Wertentwicklung von neun Fonds ab, die sich nicht in Abwicklung befinden und die Anteilsrücknahme nicht ausgesetzt haben. Per Ende April weist dieser eine Jahresperformance von 2,5 Performance auf – bei einer Bandbreite der einzelnen Fonds von 2,1 bis 3,0 Prozent.
Riskoarme Erträge in der Vergangenheit
Als Begründung für ihre Rendite-Annahmen führt die Bank aus, dass die Immobilienmärkte, in denen diese Fonds investiert sind, sich längst von der Finanzkrise erholten oder zumindest stabilisiert. Dies sollte sich in in der Performance der Fonds niederschlagen. Einen Dämpfer erhielten dere Renditen aber durch die sehr geringer Verzinsung der liquiden Mittel, die im Schnitt fast ein Viertel der Portfolios ausmachen. (jb)
