FONDS professionell Österreich, Ausgabe 2/2024

M it einem starken Jahresauftakt 2024 ha- ben die Tech-Werte in unserer globalen, multithematischen und nachhaltigen Strategie ihren Trend vom Vorjahr fortgesetzt, besonders im Halbleitersegment. Der Grund: Die Bedürfnis- se der künstlichen Intelligenz (KI) befeuern einen Investitionszyklus in Chips. Wir sind in der gesamten KI-Wertschöpfungs- kette strategisch positioniert. Vor allem bei Halb- leiterunternehmen und Cloud-Anbietern ist diese Wertschöpfung zu finden – also dort, wo die glo- bale Infrastruktur für den KI-Betrieb geschaffen wird. Bei den Halbleitern ist unser größtes Invest- ment Nvidia, der Alleinherrscher über die Chips, die für KI-Anwendungen benötigt werden; TSMC schickt sich an, den Großteil der Produktion von KI-Chips zu übernehmen. Bei den Cloud-Anbie- tern sind wir in Unternehmen wie Microsoft, Amazon und Alphabet engagiert. Sie alle bieten wertvolle Rechenleistung und Zugang zu den neuesten KI-Modellen über die Cloud. Globaler multithematischer Ansatz mit Schwerpunkt auf US-Mid-Caps Wir wählen Aktien global aus, finden aber einen Großteil der Innovation undWertschöpfung in den USA. Das erklärt unsere hohe US-Gewichtung bei der Auswahl. Für attraktive Chancen in Europa oder anderen Regionen sind wir jedoch ebenfalls offen, beispielsweise als langfristige Aktionäre von ASML, ASMI und BESI, Halbleiter- ausrüstern in den Niederlanden. Zudem halten wir Positionen in SAP und Fortnox, deutschen bzw. schwedischen Spezialisten für Unterneh- menssoftware mit attraktiver Cloud-Sparte. PARTNER-PORTRÄT Wertschöpfung durch Innovation Im Technologiesektor findet man Firmen mit einer „Winner-takes-all“-Dynamik. Solche Unternehmen, die mit solidem Geschäftsmodell und sehr gutemManage- ment Wachstumstrends für ein überdurchschnittliches langfristiges Gewinnwachs- tum nutzen, passen zu unserer Philosophie. Kontakt Degroof Petercam Asset Management SA Rue Guimard 18 1040 Brüssel E-Mail: dpam.at@degroofpetercam.com Internet: dpaminvestments.com Firmenporträt DPAM ist eine unabhängige Vermögensverwal- tungsgesellschaft, die aktive, nachhaltige Invest- mentlösungen anbietet, die auf eigenem Research basieren. Mit Kompetenz und einem soliden Invest- mentprozess strebt das Unternehmen eine langfris- tige Outperformance an, die sowohl den Anlegern als auch der Gesellschaft zugutekommt. DPAM ver- waltet Investmentfonds sowie Mandate im Auftrag institutioneller Kunden mit einem Gesamtvolumen von 47,1 Milliarden Euro. Stand: Dezember 2023 AI Value Chain Quelle: DPAM GPU & accelerator • Nvidia • AMD • Intel • Alchip • Marvell • Broadcom • Hyperscalers • Startups Design, equip & manuf • TSMC • Synopsys • Cadence • AMSL • ASM Int. • BESI • LAM Research • Applied Materials • Tokyo Electron Semis Social media • Facebook • Google • Baidu • TwiƩer • Tencent • Bytedance Storage & analyƟcs • Snowflake • Databricks • Informa • MongoDB • Pure Storage • Weka • Vast • Dell • IBM • Cloudflare Data Cloud • Amazon • MicrosoŌ • Alphabet • Oracle • IBM Startups • Cirrascale • Cerebras API • Hugging Face Infrastructure Large language models • GPT-4 (Open AI) • Llama2 (Open Source) • Gemini (Alphabet) • Claude (Anthropic) • Mixtral Image • DALL-E-3 (Open AI) • Firefly (Adobe) • Stable Diffusion • Midjourney Ai models Design soŌware • Synopsys • Cadence • Ansys • Adobe Devops • Github (MicrosoŌ) • Gitlab • Datadog • Dynatrace • ElasƟc AutomaƟon • Salesforce • Intuit • Crowdstrike • Zscaler • Palo Alto SoŌware Humberto Nardiello Fondsmanager Ulrike Kaiser-Boeing Institutional Sales International Degroof Petercam Asset Management SA/NV (DPAM) l Rue Guimard 18,1040 Brüssel,Belgien l RPM/RPR Brüssel l USt-IDNr.BE 0886 223 276 l Nur fürprofessionelleAnleger.Marketingmitteilung.KapitalanlagensindmitRisikenverbunden.Die frühereWertentwicklung lässtnichtaufzukünftigeRenditenschließen.AlleRechte liegen beiDPAM,demVerfasserdiesesDokuments.UnberechtigteSpeicherung,VerwendungoderVerbreitung istverboten.Diehierbereitgestellten InformationensindallgemeinerNaturundbeab- sichtigen inkeinemFall,auf IhrepersönlicheSituationzugeschnittenzusein. Ihr InhaltstelltkeineAnlageberatungdar,nochhandeltessichumeinAngebot,eineAufforderung,eineEmpfehlung oder eine Einladung zum Kauf,Verkauf,Abonnement oder zur Ausführung einer anderenTransaktion mit Finanzinstrumenten. TECH UND KI: ANZEIGE FOTO: © DEGROOF PETERCAM