FONDS professionell Österreich, Ausgabe 2/2024

HEDGEFONDS Einblicke in eine verschwiegene Branche Hedgefondsmanager genießen einen höchst unterschiedlichen Ruf – je nach- dem, in welchen Kreisen sie sich bewegen. Den einen gelten sie als rücksichtslose, pro- fitgierige Geier, den anderen als die wahren Helden der Wall Street. Auf einem Ge- werkschaftertreffen sollten sie ihren Beruf lieber für sich behalten, auf einer Dinner- party mit Millionären dürfen sie dagegen auf ein verzücktes Publikum hoffen. Einige erfolgreiche Manager erreichen sogar außer- halb der Finanzwelt eine gewisse Promi- nenz, etwa der im Mai verstorbene Jim Simons.Meist aber bleibt imDunkeln, was sie eigentlich tun, um das Geld ihrer Kun- den zu mehren. Auf dieser Seite hat die Re- daktion einige Fakten über die verschwie- gene Branche zusammengetragen. FP Alternative Investments | Der Hedgefondsmarkt Wenige Verlustjahre HFRI Fund Weighted Composite Index -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 2024* 2020 2015 2010 2005 2000 1995 1990 4,4 % 32,2 % -19,0 % Performance in % -200 -100 0 100 200 2024* 2020 2015 2010 2005 2000 1995 1990 Nettomittelauf- kommen in Mrd. USD 16,6 -154,5 194,5 Seit 1990 bescherte der durchschnittliche Hedgefonds seinen Kunden nur in sechs Kalenderjahren ein Minus – keine schlechte Bilanz. *1.Quartal |Quelle:HFR Seit der Finanzkrise musste die Hedgefondsbranche in fast jedem zweiten Jahr unterm Strich Abflüsse hinnehmen. *1.Quartal |Quelle:HFR Gute Zeiten, schlechte Zeiten Neugeschäft der globalen Hedgefondsbranche Beachtliches Wachstum Volumen der von HFR erfassten Hedgefonds 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 2024* 2020 2015 2010 2005 2000 1995 1990 4.302 Verwaltetes Vermögen in Mrd. USD Equity Hedge 29,1 % Relative Value 26,2 % Event-Driven 28,1 % Macro 16,6 % Mittlerweile stecken 4,3 Billionen US-Dollar in Hedgefonds – so viel Geld wie nie zuvor in der Geschichte der Branche. *1.Quartal |Quelle:HFR Aktienstrategien vereinen das meiste Geld auf sich. Doch keine Kategorie dominiert den Hedgefondsmarkt wirklich. *perEndeMärz2024 |Quelle:HFR Der Hedgefonds-Vierklang Ausstehendes Volumen nach verfolgter Strategie* Harter Wettbewerb Von HFR erfasste Hedgefonds 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 2024* 2020 2015 2010 2005 2000 1995 1990 9.178 10.096 Zahl der Fonds Über 5,0Mrd. USD 1,0–5,0Mrd. USD 0,5–1,0Mrd. USD 0,25–0,5Mrd. USD 0,1–0,25Mrd. USD Bis 0,1Mrd. USD Verwaltetes Vermögen 40,4 % 16 % 11,4 % 10,6 % 14,5 % 7 % Anteil (gemessen an der Zahl der Anbieter) Die Zahl der Hedgefonds bleibt seit einigen Jahren recht stabil bei gut 9.000. Vor der Finanzkrise waren es jedoch deutlich mehr. *perEndeMärz2024 |Quelle:HFR Viele Kleine, kaum Große Hedgefondsmanager nach verwaltetem Vermögen Nicht einmal jedes zweite Haus bringt mehr als 250 Millionen Euro auf die Waage. Ins Milliardensegment stoßen nur wenige vor. *perEndeMärz2024 |Quelle:HFR NEWS & PRODUCTS Investmentfonds 12 fondsprofessionell.at 2/2024 QUELLE: HFR MEDIA REFERENCE GUIDE 2024