FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2024

gaben das Versprechen, eine Performance unabhängig vomMarktzyklus abzuliefern“, erläutert der Branchenkenner. „Als der Markt kollabierte, ist das nicht geschehen. In Europa haben einige Mischfonds daher verbrannte Erde hinterlassen.“ Die Nach- frage gehe in Europa nunmehr eher in Richtung der Strategien, die einzelne Anla- geklassen abbilden. Fidelity-Mann Kuhn wiederum verweist auf das Grundkonzept, mit dem börsen- gehandelte Fonds groß geworden sind. „ETFs würden sich recht weit von ihrer Ursprungsidee, der günstigen Indexabbil- dung als Portfoliobausteine, wegbewegen“, meint Kuhn. „Ich bin mir daher nicht sicher, ob es einen Markt für Multi-Asset- ETFs gibt.“ So wird sich zeigen, ob diese Kategorie eher den Weg von Spaghetti-Eis oder des Currywurst-Kuchens einschlägt. SEBASTIAN ERTINGER FP Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf Produkte mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 66). Die Auswahl umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Im März 2010 legte MMD gemeinsam mit der damaligen Augsburger Aktienbank, die in der FNZ Bank (ehemals Ebase) aufging, für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von VV-Fonds auf: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds. MMD-Mandat „Defensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.8. in Euro YTD (31.8.) 2023 2022 Assenagon Multi Asset Conservative LU1297482900 60,39 8,30 % 9,43 % -8,81 % BRWBalanced Return Direct DE000A2H7N99 108,58 4,07 % 12,12 % -13,04 % EB – Sustainable Multi Asset DE000A1JUU95 120,72 4,94 % 5,14 % -6,28 % FvS – Multi Asset Defensive LU0323577840 148,57 6,19 % 7,60 % -9,47 % Kapital Plus DE000A2DU1L9 108,15 2,67 % 10,61 % -16,21 % Oddo BHF Polaris Moderate DE000A2JJ1S3 1.215,43 4,25 % 8,06 % -8,83 % Phaidros – Conservative LU0504448647 178,57 5,57 % 14,55 % -15,15 % SALytic Stiftungsfonds AMI DE000A1WZ0S9 54,60 5,54 % 11,35 % -10,74 % Siemens Diversified Growth DE000A14XPF5 12,60 7,51 % 13,35 % -14,12 % TBF Global Income DE0009781997 17,82 5,00 % 11,89 % -6,63 % MMD-MANDAT DEFENSIV 4,75 % 9,59 % -12,30 % MMD-INDEX DEFENSIV 4,22 % 5,81 % -10,63 % MMD-Mandat „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.8. in Euro YTD (31.8.) 2023 2022 Acatis Fair Value Mod.Vermögensv. LU2451779768 89,84 1,73 % 2,06 % n/a Antea DE000ANTE1V9 75,09 8,31 % 5,69 % -8,19 % DJE – Zins & Dividende LU0553171439 201,10 8,47 % 7,73 % -8,68 % LF – WHC Global Discovery DE000A2JJZY3 1.017,07 -0,16 % 11,54 % -20,86 % MFS Meridian – Prudent Wealth LU0583243455 289,86 3,99 % 11,42 % -10,32 % Multiflex – Lansdowne Endowment LU1946062061 1.287,95 8,25 % 10,85 % -8,89 % Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix AT0000A1TWK1 130,38 7,15 % 7,99 % -14,08 % R-co Valor Balanced FR0013367299 134,63 7,57 % 11,90 % -11,34 % Squad – Praemium Opport. Seed DE000A3D58N9 109,70 2,42 % n/a n/a Taunus Trust – Multi Assets Bal. LU0908857666 144,01 8,29 % 9,41 % -11,76 % MMD-MANDAT AUSGEWOGEN 4,44 % 5,08 % -12,02 % MMD-INDEX AUSGEWOGEN 6,39 % 6,52 % -11,42 % MMD-Mandat „Offensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.8. in Euro YTD (31.8.) 2023 2022 Acatis Datini Valueflex DE000A2QSGT9 94,39 3,08 % 9,12 % *-24,42 % BL – Global 75 LU1484140337 115,13 11,34 % 5,24 % -8,88 % DC Value Global Balanced DE000A0YAX64 273,79 5,62 % 14,35 % -9,59 % FvS – Multiple Opportunities II LU1748854863 132,02 6,84 % 9,58 % -12,52 % FU Fonds – Multi Asset LU1102590939 1.199,75 18,40 % 5,31 % -21,62 % Loys Philosophie Bruns DE000A0H08T8 340,47 5,52 % 14,23 % -8,96 % Quantex Multi Asset LI0580516917 148,71 6,16 % 4,28 % 12,18 % R-co Valor FR0011847409 2.309,28 10,51 % 13,56 % -7,60 % RWPortfolio Strategie UI DE000A0M7WP7 195,45 8,31 % 10,92 % -6,93 % Squad Makro LU1659686387 254,34 5,29 % 9,73 % -3,28 % MMD-MANDAT OFFENSIV 7,45 % 8,88 % -13,34 % MMD-INDEX OFFENSIV 8,54 % 8,27 % -12,31 % *aufBasisderB-Tranche (DE000A1H72F1) 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% 260% ’24 I I I I ’20 I I I I I ’15 I I I I ’11 I Phaidros - Conservative TBF Global Income MMD-Mandat Defensiv MMD-Index Defensiv 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% 260% ’24 I I I I ’20 I I I I I ’15 I I I I ’11 I DJE - Zins & Dividende Antea MMD-Mandat Ausgewogen MMD-Index Ausgewogen 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% 260% ’24 I I I I ’20 I I I I I ’15 I I I I ’11 I Loys Philosophie Bruns RW Portfolio Strategie UI MMD-Mandat Offensiv MMD-Index Offensiv MARKT & STRATEGIE Vermögensverwaltende Fonds 64 fondsprofessionell.at 3/2024