FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2024

Eurozone – aber wie? Lang- und kurzfristig konnte die DWS mit ihrer Strategie Qi Eurozone Equity überzeugen. Bei Alliance Bernstein bleibt hingegen die eine oder andere Frage offen. TOP Will man sich ein wenig aus dem Fenster lehnen, so kann man sagen, dass Europa und die Eurozone 2024 neu geordnet wurden. Wahlen auf verschiedenen Ebenen überzogen den Kontinent, darunter nicht zuletzt in Frankreich, Deutsch- land und Österreich – wobei Letztere bei Redaktionsschluss noch ausstand – und natürlich die Wahlen zum Euro- päischen Parlament selbst. Auch von außen wird abseits der bekannten geopolitischen Krisen mit den – ebenfalls bei Redaktionsschluss noch ausstehenden – US-Präsident- schaftswahlen Unruhe in die Region getragen. Vor diesem Hintergrund haben wir uns die Frage gestellt, welche Aktien- investmentstrategien im Euroraum am besten funktioniert haben und welche nicht. Bei der Auswertung sind wir nach unserer bewährten Methode vorgegangen und haben in Kooperation mit und an- hand der Daten von Mountain-View die Performances des untersuchten Segments für die vergangenen zehn Jahre erhoben (siehe Infokasten am Ende des Berichts.) Erfolgreich komplex An der Spitze dieser Auswertung steht der von Matthias Gruber verant- wortete DWS Qi Eurozone Equity. Der Manager strebt einen „langfristi- gen“ Kapitalzuwachs durch breit ge- streute Investitionen in Aktien und börsengehandelte Aktienderivate an. Um einen Mehrertrag gegenüber der Benchmark zu erwirtschaften, verfolgt der Fonds laut Angaben des Manage- ments eine „systematische Multi- Faktor-Strategie“: Long-Positionen kön- nen dabei bis zu 130 Prozent und die derivativen Short-Positionen bis zu 30 Prozent des Fondsvolumens betragen.“ Das klingt einigermaßen komplex, ist es auch – letzten Endes führt der Ansatz aber zu einer beachtlichen Per- Beachtliche Performance DWS Qi Eurozone Equity ISIN DE0009778563 Ausgabeaufschlag max. 5,00 % Laufende Kosten 0,56 % p. a. Erstausgabedatum 30. 3. 1998 Fondsmanagement Matthias Gruber Quelle:Mountain-ViewFondsdaten 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 2024 I I 2022 I I 2020 I I 2018 I I 2016 I I '14 DWS Qi Eurozone Equity TOP | FLOP ||| Aktien Eurozone Die Eurozone steckt augenscheinlich in einem tiefgreifenden politischen und strukturellen Wandel. Stellt sich die Frage, welche Aktienstrategien in der Vergangenheit das stärkste Know-how bewiesen haben. TOP | FLOP DWS Qi Eurozone Equity | AB SICAV I Eurozone Equity Portfolio 120 fondsprofessionell.at 3/2024 FOTO: © WEYO | STOCK.ADOBE.COM