FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2023

L aut der Ratingagentur Scope gehört der Oddo BHF Polaris Moderate zu den Top Ten seiner Vergleichsgruppe von rund 350 Fonds. Unter Risiko-Rendite- Gesichtspunkten schneidet der Fonds mit gut ab, lediglich beim Kostenaspekt wird er als schwach bewertet. Und wie steht es konkret um die Berücksichtigung des Nachhaltigkeitsaspekts im Management des Fonds? Auf der Suche nach Antworten haben wir Peter Rieth als verantwortlichen Fondsmanager und Paul Davoine als des- sen ESG-Experten gemeinsammit Roland Kölsch, Geschäftsführer der Qualitätssiche- rungsgesellschaft Nachhaltiger Geldanla- gen, zu einem Analysegespräch besucht. Hans Heuser: Herr Rieth, erläutern Sie uns doch zunächst kurz die wesentlichen Eckpunkte der Investmentstrategie, die der Oddo BHF Polaris Moderate verfolgt. Peter Rieth: Im Sinne einer Multi-Asset- Strategie investieren wir vor allem in Aktien und Anleihen, wir halten aber auch liquide Positionen und Alternatives sowie Goldinvestments. Als defensiv ausgerichteter Mischfonds ist seine maxi- mal zulässige Aktienquote bewusst auf 40 Prozent beschränkt, dementsprechend können je nach Markteinschätzung zwi- schen null und zwei Fünftel des Fondsver- mögens in Dividendenwerten angelegt werden. Heuser: Was kennzeichnet nach IhremVer- ständnis eine defensive Ausrichtung? Rieth: Wir sprechen mit dem Fonds eher risikoaverse Anleger an, in deren Verständ- nis oft schon ein Wertrückgang um fünf Prozent eine zu hohe Schwankung bedeu- tet. Deshalb versuchen wir einerseits, Ver- luste möglichst zu begrenzen. Andererseits zielen wir mithilfe von ausgesuchten Aktien- investments auf einen insgesamt höheren Ertrag ab. So werden wir typischerweise in schwierigen Phasen, sprich wenn die Ak- tienkurse stärker gefallen sind, durchaus mutiger. Nicht nur um mögliche Verluste aufzuholen, sondern um in der Folgezeit auch neue Höchststände zu erklimmen. „Unser ESG- Ansatz basiert im Prinzip auf drei Säulen “ Im Analysegespräch erläutern Peter Rieth und Paul Davoine die konkreten Kriterien, nach denen das Thema Nachhaltigkeit im Oddo BHF Polaris Moderate berücksichtigt wird. Peter Rieth, Oddo BHF MARKT & STRATEGIE Nachhaltig nachgefragt | Peter Rieth + Paul Davoine | Oddo BHF 66 fondsprofessionell.at 3/2023 FOTOS: © CHRISTOPH HEMMERICH NACHHALTIG NACHGEFRAGT