FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2023

Depot inventur Mit einer regelmäßigen Bestandsaufnahme des Portfolios lassen sich Rendite und Risiken optimieren. Mehrere Asset Manager bieten Beratern und Vermögensverwaltern dabei Unterstützung. I m Lauf der Zeit sammeln sich in einem Haushalt so manche Käufe an. Erschie- nen der Sandwichtoaster oder der Gemü- sedampfgarer beim Erwerb als clevere Utensilien, setzten sie nach der ersten Ein- satz-Euphorie jedoch zusehends Staub an. Ganz ähnlich kann das auch in Portfolios aussehen. Gute Investmentideen türmen sich nach und nach auf. Manche davon scheinen irgendwann jedoch überholt. Während die Trennung von einem unbe- rührten Sandwichtoaster meist ein nahe- liegender Schritt ist, stellen sich bei Invest- mentfonds komplexere Fragen.Dabei kann es auch für Finanzmarktprofis ratsam sein, sich eine zweite Meinung einzuholen. Tipps bieten etwa manche Asset Manager. So rief Janus Henderson einen Service ins Leben, bei dem unabhängige Finanz- berater oder Vermögensverwalter die Port- folios ihrer Kunden abklopfen lassen kön- nen. Das Portfoliokonstruktions- und Stra- tegieteam des angelsächsischen Hauses star- tete den Dienst im Jahr 2015 in den USA. „Dort ist er sehr populär“, berichtet Sabrina Denis, die zum Team gehört. Seit gut zwei Jahren bietet die Gesellschaft den Service auch in Europa an. Das Team umfasst hier fünf Mitarbeiter, unterstützt von gut einem Dutzend IT-Experten. Das Angebot kommt auch in Europa zunehmend gut an. „Im Jahr 2022, als keine Anlageklasse funktionierte, sind viele Berater zu uns gekommen“, erzählt Denis. „In einem ersten Schritt untersuchen wir den Istzustand der Portfolios“, erläutert die Strategin. „Im nächsten Schritt können wir auf Wunsch auch Vorschläge für eine Optimierung unterbreiten.“Dabei würden Korrelationen,mögliche Risiken, aber auch Chancen aufgezeigt. „Auch einen Vergleich zu anderen Portfolios können wir ziehen – aber natürlich völlig anonym“, betont die Expertin. Ebenso seien Analysen mit Blick auf Investmentstile oder Faktoren möglich. Kostenloser Service Der Dienst stehe allen Interessenten offen. „Fonds von Janus Henderson im Portfolio zu haben ist keine Voraussetzung dafür, unser Angebot nutzen zu können“, sagt Denis. „Das Angebot ist kostenlos, anonym und völlig unabhängig“, ergänzt die Stra- tegin und betont: „Wir empfehlen gewiss nicht, ausschließlich unsere Fonds in die Portfolios zu legen.“Das Team erteilt keine Empfehlungen für einzelne Fonds und lässt bei der Überprüfung Produkte des eigenen Hauses außen vor, damit kein Interessenkonflikt aufkommen kann. Janus Henderson ist damit nicht allein. Auch der US-Investmentriese Vanguard bietet seine „Portfolio-Services“ an. Diese sind Teil des „360 Beraterprogramms“, mit dem das Haus seine Vertriebspartner unter- stützen möchte. Es bietet Weiterbildungen, Hilfe in unternehmerischen und vertrieb- lichen Fragen oder Modellportfolios und eben eine Portfolioanalyse. » Manche Fonds haben einfach ihre Hochphase hinter sich gelassen. « Sabrina Denis, Janus Henderson Was liegt überhaupt alles im Lager? Selbst ein guter Disponent kann den Überblick verlieren. Eine regelmäßige Bestandsaufnahme deckt Lücken in den Regalen oder überschüssige Ware auf – so auch im Fondsdepot. VERTRIEB & PRAXIS Portfolioanalyse 206 fondsprofessionell.at 3/2023 FOTO: © INDUSTRIEBLICK | STOCK.ADOBE.COM