FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2023

N ach den zweistelligen Verlusten am Anlei- henmarkt im Jahr 2022 sieht die Bilanz seit Jahresanfang deutlich besser aus. Das gilt auch für Nachranganleihen von Industrieunternehmen (Corporate Hybrids), die nach dem starken Zins- anstieg für risikobewusste Anleger eine clevere Alternative zu High-Yield-Anleihen sind: Die Ren- dite dieser Unternehmensanleihen betrug Mitte August mit ca. 7,4 Prozent fast das Doppelte von erstrangigen Investment-Grade-Unternehmens- anleihen und entspricht der Rendite von High- Yield-Anleihen. Deren Ausfallraten lagen aber in Stressphasen an den Finanzmärkten bei über 12 Prozent, während die Emittenten von Corporate Hybrids aufgrund des soliden Investment-Grade- Ratings nahezu keine Ausfälle zu verzeichnen hatten. Gekoppelt mit der sehr attraktiven Rendite bietet das aktuelle Marktumfeld bei Corporate Hybrids historisch betrachtet ein nahezu un- schlagbares Risiko-Ertrags-Profil. Verglichen mit Hybridanleihen von Finanzinstituten (Financial Hybrids) überzeugen Corporate Hybrids insbe- sondere durch investorenfreundlichere Merkma- le, wie der jüngste Totalverlust auf die Nachranganleihen der Credit Suisse gezeigt hat. Zugang zu Corporate Hybrids Einen einfachen Zugang zu Investments in Cor- porate Hybrids bietet BANTLEON mit dem Publi- kumsfonds BANTLEON SELECT CORPORATE HY- BRIDS (LU2038755174), der im Oktober 2019 aufgelegt wurde. Das Ziel ist, maximale Zinser- träge und zusätzliche Kursgewinne bei gleichzei- tig guter Emittentenbonität zu erzielen. Die Be- wirtschaftung basiert auf einem fundamentalen Ansatz ausgewiesener Anleihenspezialisten in Kombination mit mehrfach ausgezeichneter Kon- junkturanalyse. Während die einzelnen Anleihen über eine klassische Bottom-up-Analyse ausge- wählt werden, orientieren sich die Portfolioma- nager bei der Steuerung des Investitionsgrads in Nachranganleihen am Konjunkturzyklus: In Auf- schwungphasen investieren sie nahezu vollstän- dig in Nachranganleihen, in Abschwungphasen kann hingegen temporär ein Teil des Fonds in weniger volatile Senior-Anleihen investiert wer- den. Maximal 35 Prozent des Fondsvolumens dürfen in Nachranganleihen mit Non-Investment- Grade-Rating investiert werden (das Emittenten- rating liegt generell im Bereich Investment Gra- de). PARTNER-PORTRÄT Maximaler Zinsertrag mit solider Bonität Nachranganleihen von Industrieunternehmen (Corporate Hybrids) sind nach dem starken Zinsanstieg eine clevere Alternative zu High-Yield-Anleihen. BANTLEON SELECT CORPORATE HYBRIDS ermöglicht den Einstieg für Privatanleger. MSCIDisclaimer:MSCIESGResearchLLC’s (»MSCIESG«)FundMetricsandRatings (die»Informationen«) liefernUmwelt-,Sozial-undGovernance-Daten inBezugaufdiezugrunde liegenden Wertpapiere in mehr als 31.000 Multi-Asset Class Mutual Funds und ETFs weltweit. MSCI ESG ist ein eingetragener Investitionsberater gemäß dem Investment Advisers Act von 1940. Die MaterialienvonMSCIESGwurdenwederbeiderUS-amerikanischenSECnochbeieineranderenAufsichtsbehördeeingereichtodervondiesengenehmigt.Keineder Informationenstelltein Angebot zum Kauf oder Verkauf oder eine Werbung oder Empfehlung für ein Wertpapier, ein Finanzinstrument oder ein Produkt oder eine Handelsstrategie dar und sollte auch nicht als Hinweis oder Garantie für eine zukünftige Performance,Analyse,Prognose oderVorhersage verstanden werden.Keine der Informationen kann verwendet werden,um zu bestimmen,welche Wertpapiere gekauft oder verkauft werden sollen oder wann sie gekauft oder verkauft werden sollen.Die Informationen werden »so wie sie sind« zurVerfügung gestellt,und der Benutzer der Informationen übernimmt das gesamte Risiko derVerwendung,die er von den Informationen macht oder zulässt. Kontakt BANTLEON Invest GmbH Aegidientorplatz 2a D-30159 Hannover Tel.: +49/511/28 87 98-44 Fax: +49/511/28 87 98-22 E-Mail: service@bantleon.com Internet: bantleon.com Fondsdaten Bantleon Select Corporate Hybrids PA ISIN/WKN: LU2038755174/A2PPXE Fondswährung: Euro Auflagedatum: 9. 10. 2019 Jährliche Verwaltungsvergütung: 0,90 % p. a. zzgl. 0,17% p.a.Kostenpauschale Stand: 31. 07. 2023 Firmenporträt BANTLEON ist ein Spezialist für konjunkturbasiertes Asset Manage- ment mit Fokus auf Kapitalerhalt in Kombination mit attraktiven Erträgen. Hinter den Anlagestrategien steht ein Team aus erfah- renen Portfoliomanagern, Analysten sowie einigen der weltweit besten Konjunkturanalysten. Insgesamt verwaltet BANTLEON mit 48 Mitarbeitern an Standorten in Deutschland und der Schweiz über 5 Milliarden Euro. Zu unseren Kunden zählen zahlreiche in- stitutionelle Anleger und Vertriebspartner aus dem deutschspra- chigen Raum, Italien und Spanien. Kernkompetenz von BANTLEON ist die Identifizierung und Bewertung aller Risikofaktoren in den globalen Anleihen- und Aktienmärkten sowie deren konjunktur- strategische Steuerung. Wir handeln aus Überzeugung – und haben einen Großteil unseres eigenen Vermögens in die »BANTLEON Stra- tegien« investiert. Christoph A. Schwarzmann Leiter Partnervertrieb Deutschland und Österreich Einen einfachen Zugang zu Investments in Corporate Hy- brids bietet BANTLEON mit dem Publikumsfonds BANTLEON SELECT CORPORATE HYBRIDS. BEREIT. FÜR EINE WELT IM WANDEL. ANZEIGE FOTO: © THOMAS WIELAND | BANTLEON