FONDS professionell Österreich, Ausgabe 2/2023

fe, die hohe Liquidität 1ieße ab. „Geld- politik wirkt. Aber viele Marktteilnehmer scheinen das vergessen zu haben“, mahnt der Kapitalmarktexperte des Hauses mit Stammsitz in Hannover. „Noch ist kein Licht zu sehen.Wir müssen erst durch das tiefe Tal hindurch.“ Die In1ationsraten werden 2023 deutlich sinken, zieht Preißler als Resümee. In der Folge dürften die Leitzinsen und damit die Renditen von Anleihen fallen, die Kurse steigen. „Aktien werden nicht mehr an die goldenen Jahre nach der Finanzkrise an- knüpfen können“, so Preißler. Die preis- gekrönten Bantleon-Volkswirte gehen letzt- endlich von einer leicht über dem histori- schen Schnitt liegenden In1ation von rund drei Prozent aus. Die Manager vermögens- verwaltender Portfolios stehen also einmal mehr vor großen Herausforderungen. SEBASTIAN ERTINGER FP Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf die stark wachsende Zahl von Produkten mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 66). Die Auswahl umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Seit März 2010 legt MMD gemeinsam mit der Augsburger Aktienbank für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von VV-Fonds auf: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds. MMD-Mandat „Defensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 30.4. in Euro YTD (30.4.) 2022 2021 Assenagon Multi Asset Conservative LU1297482900 53,48 2,55 % -8,81% 6,71 % BRWBalanced Return Direct DE000A2H7N99 105,59 6,02 % -13,04% 10,42% CSR Ertrag Plus DE000A2P37P4 91,91 4,15 % -14,42 % n.a. FvS Multi Asset Defensive LU0323577840 135,42 2,37 % -9,47% 4,98% Kapital Plus DE000A2DU1L9 101,30 4,69 % -16,21% 8,08% Oddo BHF Polaris Moderate DE000A2JJ1S3 1.104,89 2,41 % -8,83% 6,55% Phaidros Conservative LU0504448647 154,39 4,56 % -15,15% 7,63% Salytic Stiftungsfonds DE000A1WZ0S9 50,67 5,39 % -10,74% 7,04% Siemens Diversified Growth DE000A14XPF5 10,89 5,32 % -14,12% 9,36% TBF Global Income DE0009781997 16,28 2,97 % -6,63% -1,70% MMD-MANDAT DEFENSIV 3,71% -12,30% 4,08% MMD-INDEX DEFENSIV 1,46% -10,63% 3,92% MMD-Mandat „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 30.4. in Euro YTD (30.4.) 2022 2021 Acatis Fair Value Modulor Verm. Nr.1 LU0278152862 7.887,26 1,05 % -17,08 % 20,09% Antea DE000ANTE1V9 66,54 1,43% -8,19% 18,89% DJE – Zins & Dividende LU0553171439 179,32 2,47 % -8,68% 12,48% Hesper Global Solutions T-6 LU1931806399 114,80 -3,38 % -3,80% 11,29% Lloyd Global Multi Asset Sustain. DE000A1WZ2K2 1.892,44 5,26 % -11,04 % 13,27% MFS Meridian Prudent Wealth LU0583243455 259,70 3,81 % -10,32% 11,75% Nordea Stable Return LU0351545230 20,09 4,03 % -8,06% 11,70% Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix AT0000A1TWK1 116,36 2,29 % -14,08% 15,00% Squad Praemium Opport. Seed DE000A3D58N9 100,40 n.a. n.a. n.a. Taunus Trust Multi Assets Balanced LU0908857666 129,58 5,09 % -11,76 % 8,98% MMD-MANDAT AUSGEWOGEN 2,29 % -12,02% 10,81% MMD-INDEX AUSGEWOGEN 1,76% -11,42% 8,84% MMD-Mandat „Offensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 30.4. in Euro YTD (30.4.) 2022 2021 Acatis Datini Valueflex DE000A2QSGT9 86,70 3,31 % -24,42% *41,2% Acatis Value Event DE000A1C5D13 23.300,47 9,25 % -12,06% 14,25% BL Global 75 AM LU1484140337 103,29 4,92 % -8,88% 12,87% FvS Multiple Opportunities LU1748854863 118,90 3,72 % -12,52% 11,73% FU Fonds Multi Asset LU1102590939 979,20 0,57 % -21,62% 29,94% Loys Global MH DE000A0H08T8 303,67 7,51 % -8,96% 23,86% Quantex Multi Asset LI0580516917 138,17 2,86 % 12,18% 19,69% R-co Valor FR0011847409 1.974,76 7,32 % -7,60% 13,28% RWPortfolio Strategie UI DE000A0M7WP7 176,20 6,53 % -6,93% 15,38% Squad Makro LU1659686387 226,22 2,76 % -3,28% 18,73% MMD-MANDAT OFFENSIV 4,84% -13,34% 16,19% MMD-INDEX OFFENSIV 4,84% -13,34% 16,19% *aufBasisderB-Tranche (DE000A1H72F1) 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% ’23 I I I ’20 I I I I I ’15 I I I I ’11 I Phaidros - Conservative TBF Global Income MMD-Mandat Defensiv MMD-Index Defensiv 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% ’23 I I I ’20 I I I I I ’15 I I I I ’11 I DJE - Zins & Dividende Antea MMD-Mandat Ausgewogen MMD-Index Ausgewogen 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% ’23 I I I ’20 I I I I I ’15 I I I I ’11 I Acatis Value Event RW Portfolio Strategie UI MMD-Mandat Offensiv MMD-Index Offensiv MARKT & STRATEGIE Vermögensverwaltende Fonds 64 fondsprofessionell.at 2/2023