FONDS professionell Österreich, Ausgabe 2/2023

Absicherung gesucht Während der Fonds Schroder GAIA Egerton langfristig zum Ertrag beiträgt, notiert die Blackrock-Strategie BSF Global Absolute Return Bond seit zehn Jahren tendenziell im Minus. TOP Die hoch volatilen Markt- entwicklungen der vergan- genen Krisenjahre werfen die berech- tigte Frage nach validen Absicherungs- strategien auf. Wobei es dem Anleger letzten Endes egal ist, welche Assetklas- se konkret zur Abmilderung von Kurs- rücksetzern beiträgt – entscheidend ist, dass die Strategie funktioniert. In Kooperation mit dem Finanzdaten- dienstleister Mountain-View haben wir nach bewährten Kriterien, die wir um den Faktor Transparenz und Kommu- nikation erweitert haben (siehe Infor- mationselement am Ende des Arti- kels), einen Performancevergleich der für Retailkunden verfügbaren Single- Hedgefonds-Strategien angestellt. Gerade bei Strategien, die Long- Short-Strategien verfolgen, ist eine kla- re Dokumentation unerlässlich, da die Gründe für jedwede Kursentwicklung an- sonsten nicht nachvollziehbar sind. Die beste Kombination aus Performance und Transparenz liefert der Schroder GAIA Egerton Equity.Der von John Armitage ge- leitete Fonds, der über die Schroders-Platt- form GAIA (Global Alternative Investor Access) vertrieben wird, legt jeden Monat und jedes Quartal Updates vor, in denen die vergangene Performance ausführ- lich dokumentiert und die zukünftige Strategie dargelegt wird. Der Fonds in- vestiert „long“und „short“ in die welt- weiten Aktienmärkte, wobei zuletzt 76 Prozent der Netto-Positionen in soge- nannten „Mega Caps“ gehalten wur- den. Dem Management sind also Li- quidität und ein hoher Informations- gehalt bei seinen Investments wichtig. Geogra8sch fokussiert man sich mit rund einem Fünftel des Portfolios vor allem auf die USA, gefolgt von einem ungefähr gleich gewichteten Kanada und Großbritannien mit 6,6 Prozent. Sektoral ist man vor allem im Finanz- sektor mit 34 und im Industriesektor mit 22 Prozent „long“. Netto-Short-Po- Federt Verluste ab … … und erwirtschaftet kontinuierlich Ertrag ISIN LU0463469048 Ausgabeaufschlag max. 3,00 % Laufende Kosten 2,44 % p. a. Erstausgabedatum 25. 11. 2009 Fondsmanagement John Armitage 100% 120% 140% 160% 180% ’23I I 2021 I I 2019 I I 2017 I I 2015 I I 2013 Schroder GAIA Egerton TOP | FLOP ||| Single-Hedgefonds-Strategie Wenn das Abwärtspotenzial desaströs erscheint, sollte man versuchen, die Fallhöhe zu begrenzen. Im Hang dient dazu ein Kletterseil, am Markt sind es Hedgefondsstrategien. Doch nicht alle bieten wirklich Sicherheit. TOP | FLOP Schroder Gaia Egerton | BSF Global Absolute Return Bond 140 fondsprofessionell.at 2/2023 FOTO: © ANDREY BANDURENKO | STOCK.ADOBE.COM