FONDS professionell Österreich, Ausgabe 2/2023

Premium Deutschland und der Lupus Alpha Smaller German Champion. Auch beim Vermögensverwalter Alling- ton Investors mit Sitz in Bad Homburg sind Nebenwerte fester Bestandteil in den Portfolios der Mandanten. „Das hat zwei Gründe“, erklärt Marian Henn, Partner bei Allington. „Erstens haben Nebenwerte eine höhere Renditeerwartung als der breite Kapitalmarkt“, sagt er. Zweitens böten klein- bis mittelkapitalisierte Werte versierten Managern einen guten Nährboden, um sehr gute Renditen zu erzielen. Mit mehr Infos punkten „Wer die Zeit und Expertise hat, tief in die Analyse dieser Unternehmen einzustei- gen, kann einen echten Informationsvor- sprung und Outperformance erzielen“, n- det Henn. Gute Erfahrungen hat er unter anderem mit dem DWS Concept Platow gemacht, der in deutsche Aktien und Nebenwerte investiert. „Die Fondsboutique Chom Capital hat ihre Kompetenz in europäischen Nebenwerten mit einem star- ken Track Record bewiesen“, sagt Henn. Hans Heimburger, Geschäftsführer des unabhängigen Vermögensverwalters Gies & Heimburger aus Bad Krozingen, ist voll des Lobes für den Paladin One. „Der Fonds erreicht sein Ziel von einer jährli- chen Rendite in Höhe von zehn Prozent im langjährigen Durchschnitt bei deutlich geringerer Volatilität als vergleichbare Indi- zes“, sagt Heimburger. Europäische Neben- werte erachtet der Vermögensverwalter aktuell insgesamt als attraktiv. Auch echte „Perlen“ abgestraft „Im jüngsten Sell-o sind wie fast im- mer in solchen Phasen auch ‚Perlen‘ mit hervorragenden Geschäftsmodellen in den Verkaufsstrudel gezogen worden“, erklärt Heimburger. „Mittlerweile sind die Be- wertungen ausgewählter Werte ähnlich günstig wie im Krisenjahr 2009, sodass sich hier ausgezeichnete Einstiegsmöglichkeiten ergeben“, ndet er. Dies gelte umso mehr, weil sich so langsam ein Ende der Zins- erhöhungen abzeichne. „Wir erwarten ein klares Comeback der Nebenwerte in den kommenden Monaten“, konstatiert Heim- burger. So wie es auch schon so mancher Popstar erlebt hat. ANDREA MARTENS FP » Was für eine Investition in Nebenwerte spricht, ist die große Auswahl an interessanten Titeln. « Edgar Walk, Metzler AM Kleine Werte, stattliche Summen: Die größten Fonds für europäische Nebenwerte Volumen Jährliche Performance in % Fonds KVG ISIN Auflage (Mio. Euro) Kosten 1 2023 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe LFDE FR0010321810 Dez. 18 1.688,0 2,59 8,66 -2,75 7,41 18,43 109,07 Oddo BHF Avenir Europe Oddo BHF AM FR0000974149 Mai 99 1.590,3 2,17 11,69 1,45 13,75 11,10 104,70 Threadneedle European Smaller Comp. Threadneedle M. (LU) LU1864952335 Okt. 18 1.441,9 1,72 10,57 -2,95 22,66 k. A. 2 k. A. 2 DWS European Opportunities DWS DE0008474156 Jul. 85 1.435,9 1,40 7,25 -4,47 31,51 25,81 146,68 Fidelity Funds – European Smaller Comp. FIL IM (LU) LU0061175625 Dez. 95 1.061,8 1,90 7,51 -3,82 38,98 19,42 125,73 Abrdn European Smaller Comp. Abrdn (LU) LU0306632414 Sep. 07 870,0 1,95 5,04 -10,31 22,02 19,37 154,08 Threadneedle Pan European Small Comp. Threadneedle M. (LU) LU1829329819 Aug. 18 750,1 1,72 10,03 -6,72 10,51 k. A. 2 k. A. 2 Berenberg Europ. Small Cap Universal Investment LU1637619120 Okt. 17 680,7 1,83 8,74 -9,91 29,32 38,03 k. A. 2 Comgest Growth Europe Small Comp Comgest AM IE0004766014 Mai 00 638,8 1,55 15,00 -7,02 7,79 25,63 150,93 Jan. Hend. Pan European Smaller Comp. Janus Henderson LU0046217351 Aug. 93 610,9 1,85 5,75 -1,11 59,35 29,38 164,69 Berenberg European Micro Cap Universal Investment LU1637618742 Okt. 17 582,3 1,64 2,88 -14,11 40,41 38,44 k. A. 2 BNPP Europe Small Cap BNP Paribas AM (LU) LU0212178916 Sep. 07 551,9 2,23 5,69 -5,01 14,58 4,89 98,79 Metzler European Smaller Companies Universal Investment IE0002921975 Jan. 98 444,4 1,58 7,71 -8,22 16,50 5,73 111,50 JPM Europe Small Cap J.P. Morgan (EU) LU0053687074 Apr. 94 410,3 1,73 4,29 -10,50 31,28 3,71 116,65 Oddo BHF Active Small Cap Oddo BHF AM FR0011606268 Nov. 13 393,9 2,31 4,22 -12,19 30,49 13,84 k. A. 2 Allianz Europe Small Cap Equity Allianz Global Inv. LU0293315296 Sep. 09 393,5 2,10 10,20 -5,91 18,87 5,06 85,02 Threadneedle Pan European Small Cap Threadneedle M. (LU) LU0282719219 Jan. 07 393,1 1,85 9,15 -8,61 12,41 14,50 127,87 Nordea 1 European Small & Mid Cap Stars Nordea LU0417818407 Mrz. 09 388,9 1,79 3,09 -3,53 26,40 15,85 101,03 DPAM B Equities Europe Small Caps Sust. Degroof Petercam AM BE0058185829 Dez. 97 385,0 1,77 5,98 -3,11 40,44 14,74 115,23 Mediolanum Best Brands Europ. Small Cap Mediolanum International IE00BJYLJG06 Mai 19 381,4 3,08 3,04 -9,70 15,33 k. A. 2 k. A. 2 Die20größtenFonds (ohneETFs)derLipper-Kategorie „EquityEuropeSmall&MidCap“mitVertriebszulassung inDeutschlandund/oderÖsterreich,sortiertnachFondsvolumen I 1 TER in% I 2 zukurzamMarkt Quelle:RefinitivLipper IStand:11.5.2023 MARKT & STRATEGIE Nebenwerte 114 fondsprofessionell.at 2/2023 FOTO: © MANJIT JARI FRANKFURT GERMANY | METZLER AM