FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2023

ESMA-STUDIE Inflation und Kosten nagen an Erträgen Die Gebühren von Investmentfonds belas- ten nach wie vor die Erträge von Privat- anlegern. Zusehends schmälern auch die steigenden Teuerungsraten die Einnahmen. Zu diesem Ergebnis kommt die EU- Finanzmarktaufsicht ESMA in ihrer jähr- lichen Studie zu den Kosten von Finanz- produkten für Retailanleger. Demnach sind zwar die laufenden Kosten von Aktien-, Anleihen- sowie Mischfonds 2021 gegenüber dem Vorjahr leicht gesunken. Doch dafür beginnt die In ation die Einnahmen zu schmälern. „Die Anleger sind mit einem Umfeld gro- ßer wirtschaftlicher Unsicherheit, hoher In- ation und relativ niedriger Marktperfor- mance konfrontiert“, lässt sich die ESMA- Vorsitzende Verena Ross in einer Mittei- lung zitieren. „In diesem Zusammenhang geben die hohen Kosten bestimmter Anla- geprodukte, insbesondere für Kleinanleger, Anlass zur Sorge über die tatsächlichen An- lageergebnisse.“Die Auswertung der Behör- de bezieht sich wohlgemerkt erst auf das Jahr 2021. Der Teuerungsschub von 2022 ist noch nicht erfasst. 2021 sanken die Ge- bühren von Aktien-UCITS auf Jahressicht um acht Basispunkte auf im Schnitt 1,4 Prozent, bei Anleihen- und Mischfonds je- weils um fünf Basispunkte auf 0,91 bezie- hungsweise 1,45 Prozent. Machte sich die In ation 2020 nur mit rund 1,5 Prozent bemerkbar, sprang die Teuerung im Jahr 2021 schon auf rund drei Prozent. FP Verena Ross, ESMA: „Die hohen Kosten bestimmter Anlageprodukte geben Anlass zur Sorge.“ Top 10 | Die größten flexiblen VV-Fonds* Volumen in Mrd. Euro DWS Concept Kaldemorgen 13,54 FvS Multiple Opportunities II 12,38 Blackrock ESG Multi-Asset 6,57 First Eagle Amundi International 5,77 Pimco GIS Dynamic Multi-Asset 5,74 R-co Valor 3,53 LO Funds – All Roads 2,52 M&G Dynamic Allocation 2,23 BL – Global Flexible 1,80 Invesco Global Income 1,46 *DiegrößtenFondsderMMD-Kategorie „VV-Flexibel“mitVertriebszulassung inÖsterreich Stand:31.01.23;Quelle |MMDAnalyse&Advisory Das Kölner Investmenthaus Floss- bach von Storch dominiert mit seinem Flaggschiffen die Rangliste der nach Volumen größten vermö- gensverwaltenden Fonds mit fle- xibler Ausrichtung, nur getrennt vom DWS-Schwergewicht Concept Kaldemorgen. Wie die Manager der Kategorie mit dem Umschwung am Anleihenmarkt umgehen, lesen Sie ab Seite 62. NEWS & PRODUCTS Investmentfonds 24 fondsprofessionell.at 1/2023 Finanzprofis in Bewegung ››› Die aktuellsten News täglich auf fondsprofessionell.at Scott Mather , er arbeitete seit 1998 bei Pimco und war unter anderem verant- wortlicher Fondsmanager des Pimco Total Return Fund, ist zum Jahresende aus dem Unternehmen ausgeschieden. Carmignac hat sein Invest- mentteammit Lloyd McAl- lister als neuem Head of Sustainable Investment ver- stärkt. Er wechselte von Newton Investment Ma- nagement, wo er vier Jahre tätig war. Benedikt Engels hat die Leitung des Wholesale-Ver- triebs bei dem Düsseldor- fer Wertpapierinstitut Apo Asset Management über- nommen. Zuletzt war er Vertriebsdirektor bei der Dr. Peters Group. Die Frankfurter Fondsbou- tique Shareholder Value Management hat ihr Team mit Markus Gola ergänzt. Er verstärkt das Analyse- team des Vermögensver- walters. Gola kommt von Stifel Europe. Nomura AM hat Maximi- lian Geilen als neuen Rela- tionship Manager für das Wholsesale-Geschäft ein- gestellt. Geilen kommt von der Apo Asset Management, wo er als Vertriebsdirektor Wholesale tätig war. FOTO: © FRANÇOIS DABURON, CHRISTOPH HEMMERICH | FONDS PROFESSIONELL, CARMIGNAC, APO ASSET MANAGEMENT, NOMURA AM, SHAREHOLDER VALUE MANAGEMENT