FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2022

tung von Alliance Bernstein zeichnet für solche Phasen ein völlig anderes Bild. In diesen Zeiträumen fuhren Aktien, aber auch Staatsanleihen und mit Abstrichen Unternehmensbonds deutliche Gewinne ein. Bei Aktien waren es im Schnitt sogar 13,3 Prozent reales Plus pro Jahr. Anders steht der vermeintliche Inflationsschutz Grundgüter da. „Rohstoffe erwirtschafteten in Zeiten hoher und fallender Inflation tendenziell negative Realrenditen“, berichtet Alliance-Bernstein-Expertin Watkin. In dem Szenario würden sich zudem Multi-Asset-Anlagen „wieder in einer guten Ausgangsposition befinden“, ergänzt von Bartenwerffer. „Höhere Zinsen bedeuten höhere Renditen und auch ein besseres Diversifikationspotenzial bei sicheren Anla- gen“,meint der Multi-Asset-Experte. „Diver- sifikation funktioniert zukünftig wieder.“ SEBASTIAN ERTINGER FP Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf die stark wachsende Zahl von Produkten mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 70). Die Auswahl umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Seit März 2010 legt MMD gemeinsam mit der Augsburger Aktienbank für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von VV-Fonds auf: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds. MMD-Mandat „Defensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.10. in Euro YTD (31.10.) 2021 2020 Assenagon Multi Asset Conservative LU1297482900 53,15 -9,69 % 6,71 % 12,95 % BRWBalanced Return Direct DE000A2H7N99 97,85 -14,56 % 10,42% 4,92% CSR Ertrag Plus DE000A2P37P4 88,56 -14,95 % n/a n/a FvS – Multi Asset Defensive LU0323577840 133,22 -9,56 % 4,98% -0,94% Kapital Plus DE000A2DU1L9 97,12 -17,35% 8,08 % 5,95 % Oddo BHF Polaris Moderate DE000A2JJ1S3 1.072,92 -9,33 % 6,55% 3,92% Phaidros Conservative LU0504448647 147,80 -15,07 % 7,63% 6,62% SALytic Stiftungsfonds AMI DE000A1WZ0S9 48,31 -11,21 % 7,04% 0,02% Siemens Diversified Growth DE000A14XPF5 10,44 -13,29 % 9,36% 2,99% TBF Global Income DE0009781997 16,35 -7,54 % -1,70% 3,60% MMD-MANDAT DEFENSIV -13,05 % 4,08% 2,18% MMD-INDEX DEFENSIV -10,77 % 3,92 % 0,47 % MMD-Mandat „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.10. in Euro YTD (31.10.) 2021 2020 Acatis FairValue ModulorVerm.-ver. LU0278152862 7.956,63 -18,78 % 20,09 % 20,24% Antea DE000ANTE1A3 107,90 -6,92 % 16,91 % 2,20 % DJE – Zins & Dividende LU0553171439 179,92 -7,52 % 12,48% 5,96% FvS – Multi Asset Balanced LU0323578061 165,10 -10,93 % 8,90% -0,86% Lloyd – Global Multi Asset Sust. DE000A1WZ2K2 1.731,06 -14,35 % 13,27 % 12,33 % MFS Meridian Prudent Wealth LU0583243455 260,74 -6,54 % 11,75% 6,57 % Nordea Stable Return LU0351545230 18,91 -9,94 % 11,70 % 0,21 % Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix AT0000A1TWK1 115,96 -13,26 % 15,00 % 2,27 % TT Multi Asset Balanced LU0908857666 123,27 -13,46 % 8,98% 4,60% Vontobel Vescore Active Beta Opp. LU2033388138 96,14 -12,35 % 2,83% n/a MMD-MANDAT AUSGEWOGEN -12,48 % 10,81 % 3,46 % MMD-INDEX AUSGEWOGEN -11,48 % 8,84 % 1,39 % MMD-Mandat „Offensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.10. in Euro YTD (31.10.) 2021 2020 Acatis Datini Valueflex DE000A2QSGT9 86,09 -22,47 % *41,20% *31,37% Acatis Gané Value Event DE000A1C5D13 21.502,51 -11,34 % 14,25 % 7,50 % BL – Global 75 AM LU1484140337 97,81 -9,47 % 12,87 % 2,99 % Carmignac Investissement LU0992625839 163,25 -15,48 % 5,22% 35,30% FvS – Multiple Opportunities II LU1748854863 116,71 -11,47 % 11,73% 4,26% FU Fonds – Multi Asset Fonds LU1102590939 1.072,62 -13,66 % 29,94% 13,69 % Loys Global MH DE000A0H08T8 266,28 -14,18 % 23,86 % -4,03 % R-co Valor FR0011847409 1.755,79 -11,84 % 13,28 % 7,26 % RWPortfolio Strategie UI DE000A0M7WP7 165,89 -7,93 % 15,38% 5,08 % Squad – Makro LU1659686387 224,39 -1,42 % 18,73 % 2,31 % MMD-MANDAT OFFENSIV -13,56 % 16,19% 7,35% MMD-INDEX OFFENSIV -11,87 % 14,66 % 2,77 % *aufBasisderB-Tranche (DE000A1H72F1) 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% ’22 I I ’20 I I I I I ’15 I I I I ’11 I Phaidros - Conservative TBF Global Income MMD-Mandat Defensiv MMD-Index Defensiv 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% ’22 I I ’20 I I I I I ’15 I I I I ’11 I DJE - Zins & Dividende Antea MMD-Mandat Ausgewogen MMD-Index Ausgewogen 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% ’22 I I ’20 I I I I I ’15 I I I I ’11 I Acatis Gané Value Event RW Portfolio Strategie UI MMD-Mandat Offensiv MMD-Index Offensiv MARKT & STRATEGIE Vermögensverwaltende Fonds 68 fondsprofessionell.at 4/2022