FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2022

Fonds perlen Ein herausforderndes Jahr 2022 neigt sich dem Ende zu. Einige der von den Fondshäusern empfohlenen globalen Aktienfonds konnten die turbulente Börsenzeit gut meistern. T heoretisch weisen aktiv verwaltete Fonds gegenüber ihren passiven Pen- dants bekanntlich einen enormen Vorteil auf: Fondsmanager, die sich nicht an einem Index orientieren müssen, können ihre Portfolios flexibel an die jeweilige Markt- lage anpassen. Passive Produkte, die ihrem Index weitgehend folgen müs- sen, können sich Abwärts- trends an den Börsen hingegen nicht entziehen, dafür sie sind billiger. Seit Jahren wird da- rüber diskutiert, was schwerer wiegt: Preisvorteil oder Flexibi- lität. Analysten von Morning- star stellen diese Frage in ihrem „Aktiv-/Passiv-Barometer“ be- reits halbjährlich und verglei- chen dazu knapp 30.000 aktive und passive Fonds in 43 unter- schiedlichen Aktienfondskate- gorien. In ihrem jüngst veröf- fentlichten Papier stellten sie fest: Über die zwölf Monate bis Ende Juni 2022 übertrafen nur 35 Prozent der aktiven Fonds ihre passiven Pendants – wobei hier ein Durchschnitt real existieren- der ETFs als Referenz verwendet wurde. Bei Rentenfonds fiel das Ergebnis mit rund 40 Prozent für aktive Fonds etwas besser aus. Kurz gefasst muss man sagen: Ja, es gibt aktive Manager, die ihrem Anspruch gerecht werden,man muss aber nach ihnen suchen. Nun ist es seit jeher eine der zen- tralen Aufgaben der Finanzberatung, diese Produkte ausfindig zu machen und ihre Entwicklung imweiteren Verlauf zu verfol- gen. Bei der Selektion hilft auch ein Blick auf die von FONDS professionell quartals- weise abgefragten Fondstipps der Invest- menthäuser, die durchaus einige Kandida- ten liefern: etwa den 2016 lancierten Aviva Investors – Global Equity Endurance Fund, der in den vergangenen fünf Jahren eine Rendite von rund zehn Pro- zent pro Jahr abwarf. Gegen- über der von Morningstar er- rechneten Vergleichsgruppe ist das ein Plus von 3,57 Prozent- punkten und gegenüber dem von Morningstar erhobenen Kategorieindex MSCI ACWI NR USD sind es 1,74 Prozent- punkte. Auch in den vergan- genen sechs Monaten kann sich das Portfolio mit seinen Vergleichsparametern messen: Zwar performte der Fonds wegen der turbulenten Börsen mit minus 0,61 Prozent, er liegt damit aber immer noch 2,67 Nicht alle aktiv gesteuerten Fonds schlagen ihre Peergroup oder ihren Index. In der Liste der aktuellen Fondstipps der Investmenthäuser finden sich einige Fondsperlen, die ihrer Konkurrenz voraus sind. Klarer Sieger Der Aviva Investors – Global Equity Endurance Fund liegt deutlich vor vergleichbaren Produkten und vor dem Kategorieindex. Quelle:Morningstar 2019 2018 2020 2021 2022 ’17 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 Euro Aviva Investors - Global Equity Endurance Fund MSCI ACWI NR USD Aktien weltweit Standardwerte Blend MARKT & STRATEGIE Fondstipps 146 fondsprofessionell.at 4/2022 FOTO: © AFRICA STUDIO | STOCK.ADOBE.COM