FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2022

den Top-Ten-Positionen des Morgan-Stan- ley-Portfolios und machen gemeinsam fast 13 Prozent der verwalteten Assets aus. Gegenüber dem MSCI All Country World Net Index, den das Management zu Vergleichszwecken heranzieht, ist das eine gewaltige Übergewichtung, bringen es die beiden Unternehmen dort doch nur auf eine Gewichtung von gerade einmal 0,1 Prozent. Dieses Muster zieht sich übrigens durch alle Top-10-Titel der Strategie. Hohe Resilienz Als enorm krisenresistent erweist sich Nadine Heemann, die für die Heemann Vermö- gensverwaltung den FU Multi Asset Fonds verwaltet. Die Stra- tegie hat sich bereits im zwei- ten Quartal als besonders wi- derstandsfähig erwiesen. In der Kategorie „Mischfonds Global aggressiv“ schaffte sie es im zweiten Finanzabschnitt, die Abschläge auf gerade einmal 3,3 Prozent zu beschränken. Im dritten Quartal ist es ihr ge- lungen, vor diesen Wert sogar ein Plus zu setzen. Sie ist damit im dritten Finanzabschnitt unter den Preisträgern im gesamten Multi- Asset-Bereich die erfolgreichste Managerin – egal ob es sich um ausgewogene, flexible, aggressive oder Multi Asset-Strategien han- delt. Auch gegenüber der passgenauen IVA- Benchmark konnte sie sich klar absetzen – der Performanceunterschied liegt bei rund fünf Prozentpunkten. Starker September Logischerweise ist das auch Heemann selbst aufgefallen. In ihrer Einschätzung schreibt sie: „Im Vergleich zu den großen Indizes in den USA und Europa hatte der FU Multi Asset Fonds eine besonders star- ke September-Performance. Um 0,8 Pro- zent legte der Fonds zu“, während große Leitindizes um bis zu neun Prozent in die Tiefe rauschten. „Die Zentralbanken erhöhen die Zinsen so schnell wie nie, um die schwallartige Inflation einzudämmen. Dieser bewusst wirtschaftsschwächende Eingriff spiegelt sich negativ in den Preisen der Aktien wider. Wir bleiben weiterhin vorsichtig und deshalb größtenteils ab- gesichert. Nach dem starken Rückgang handeln einige Ak- tien wieder bei attraktiven Be- wertungen. Langfristig bleiben Aktien ein guter Inflations- schutz. So haben wir unsere Bestände in den konservativen Bereichen Gesundheitswesen/ Pharma und Versorger/Energie aufgestockt. Auch Anleihen gewinnen langsam wieder an Attraktivität. Seit Langem ha- ben wir unsere Anleihenquote wieder erhöht – und zwar erst- malig auf fünf Prozent“, ana- lysiert Heemann. HANS WEITMAYR FP » Wir haben unsere Bestände in den kon- servativen Bereichen Gesundheitswesen/ Pharma und Versorger/ Energie aufgestockt. « Nadine Heemann, Heemann VW Eine Krise zu viel Das Jahr 2022 hinterließ Spuren – Stabilisierung im 3. Quartal Im dritten Quartal hat die Strategie des Managements zu einem starken Plus von 14 Prozent geführt. Fondsdaten:Mountain-View |DatenundTechnologie:Teletrader 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% 260% 280% 2022 I 2021 I 2020 I 2019 I 2018 I ’17 MSINVF Global Insight Fund A USD Nadine Heemann punktet mit ihrer Einschätzung des makroökonomischen Umfelds und einer konsequenten Absicherung des Portfolios. Andreas Ritter, Co-Vorstand des IVA, wertet die Daten für den ÖSTERREICHISCHEN FONDSPREIS aus und beobachtet die weitere Entwicklung. MARKT & STRATEGIE ÖSTERREICHISCHER FONDSPREIS 134 fondsprofessionell.at 4/2022 FOTO: © FORSTER&MARTIN | IVA, CHRISTIAN BULLINGER | HAUCK & AUFHÄUSER