FONDS professionell Österreich, Ausgabe 2/2022

Fondsbranche wird die schlechte Ertrags- chance dieser Veranlagungen schon seit einiger Zeit diskutiert, und man überlegt Vorschläge für eine alternative gesetzliche Lösung für Fonds. Diese Überlegungen ka- men aber nie weit, und es scheint, als ha- ben andere Beteiligte ein Interesse an der Aufrechterhaltung des Status quo.“ Auf Nachfrage bei der Vereinigung Österrei- chischer Investmentgesellschaften (VÖIG) bestätigt auch Generalsekretär Dietmar Rupar: „Wir haben al- les versucht, aber es gibt keine Bereitschaft, etwas zu ändern. Bis auf langes weiteres nur Ne- gativverzinsung.“ Vermögensverwaltung Der Wiener Vermögensbera- ter Alois Visotschnig wollte sich damit allerdings nicht zufrie- dengeben. So erklärt der Bera- ter, der auch mündelsichere Veranlagungen für Pflegefälle beziehungsweise deren Erwach- senenvertreter vermittelt: „In der Vergangenheit konnte ich oftmals mit den ex lege mündelsicheren Produkten beim Kunden nicht punkten.Und zwar deswegen,weil die Kunden die Veranlagungserfolgschancen in mündelsicheren Fonds nicht gesehen ha- ben. Aus diesemGrund ließen sie das Geld lieber auf Sparbüchern liegen.“Weil auch hier reale Verluste sicher sind, suchte der Fi- nanzprofi nach Alternativen. Fündig wurde er beimHaftungsdach und Portfoliomana- ger Privatconsult.Dort hat man seit vergan- genem Jahr drei Vermögensverwaltungs- portfolios mit unterschiedlichen Risikonei- gungen für mündelsichere Veranlagungen im Angebot. Der Vorteil gegenüber den herkömmlichen mündelsiche- ren Anleihenfonds ist das deut- lich geringere Durationsrisiko; mithilfe einer Beimischung von Aktien und alternativen Investments wird zusätzlich versucht, Klumpenrisiken zu vermeiden. Das langfristige Er- tragsziel wird – je nach Risiko- variante – mit ein, zwei oder drei Prozent über Geldmarkt beziffert. Wie diese Portfolios rechtlich für eine mündelsiche- re Veranlagung genutzt werden können, erklärt der Leiter des Fonds- und Portfoliomanage- ment bei Privatconsult, Rein- hold Vögerl: „Paragraf 220 Reinhold Vögerl, Privatconsult: „Das ABGB eröffnet grundsätzlich die Möglichkeit, auch Produkte einzusetzen, die ex lege nicht mündelsicher sind.“ Mündelsichere Fonds (Auswahl) Kein realer Werterhalt möglich. Mündelsichere Fonds mussten über die vergangenen drei Jahre einen deutlichen Verlust hinnehmen. Quelle:Mountain-View 90% 95% 100% 105% 110% 2022 I 2021 I 2020 I 2019 I 2018 I 2017 Amundi Mündel Bond A Apollo Nachhaltig Muendel Bond T Hypo Mündel Fonds » In Zeiten extrem nied- riger Anleihenrenditen beziehungsweise Zinsen gewinnt eine Beimi- schung anderer Veranla- gungen an Bedeutung. « Nils Kottke, Bankhaus Spängler Alois Visotschnig, FPE: „Aus diesem Grund haben die Kunden das Geld lieber auf den Sparbüchern liegen lassen.“ fondsprofessionell.at 2/2022 209 FOTO: © PRIVATCONSULT, BANKHAUS SPÄNGLER, GEORG WILKE