FONDS professionell Österreich, Ausgabe 2/2022

Der ÖSTERREICHISCHE FONDSPREIS wird an die besten aktiven Fonds- manager der vergangenen fünf Jahre verliehen. Doch wie schlagen sich diese nach der Verleihung? Ein erstes Update. Kompromissloses Alpha Peter Frech managt den Quantex Global Value Fund und interessiert sich herzlich wenig für Benchmark-Indizes. Das brachte ihm für das erste Quartal eine sensationelle Performance ein. W enn man als Anleger geglaubt hat, man hätte im ersten Quartal 2020 seine schlimmsten Sünden abgebüßt, so wurde man im ersten Quartal 2022 eines Besseren belehrt: Die Unsicherheiten rund um die Pandemie erlebten zunächst auf- grund der viralen Saisonalität ein Come- back, und gerade als die Hoffnung auf- keimte, ein Weg zurück in die Normalität wäre möglich, begann der russische Angriff auf die Ukraine. Vor einem derart ruppigen Hintergrund tragen die quartalsmäßigen Updates zur Performance der aktuellen Träger des ÖSTERREICHISCHEN FONDSPREISES (siehe auch Berichterstattung in der Aus- gabe 1| 2022) einen besonderen Informati- onsgehalt in sich. Der Award selbst wird von FONDS professionell in Kooperation mit dem Institut für Vermögensaufbau (IVA) vergeben. Bei der Vergabe des Preises werden nur Fonds berücksichtigt, die über einen fünfjährigen Beobachtungszeitraum hinweg positive Ergebnisse erwirtschaften. Für die Berechnung werden zunächst alle potenziellen Siegerkandidaten anhand ihrer Ertrags- und Risikodaten gereiht. Die besten Fonds werden anschließend durch das IVA auf Basis ihrer Anlagerichtlinien dahingehend untersucht, ob sie tatsächlich dank der Managerleistung einen Mehrwert in ihrer Anlagestrategie erzielen konnten oder ob sie lediglich aufgrund eines weiter gefassten Anlageuniversums besser abge- schnitten haben. Auf diese Weise werden Fonds, die kein erkennbares Alpha erzielt haben, zurückgereiht – auch dann, wenn ihre nackten Ertragsdaten besser sind als jene anderer Fonds derselben Gruppe. Die Performance wird in Euro bewertet und bildet den Netto-Gesamtertrag ab. Bei den laufenden Updates „erfolgt die Erhebung und Betrachtung der akku- mulierten Performance jeweils zum Ende jedes Kalenderquartals. Die Performance der Fonds wird in Euro bewertet und bil- det den Netto-Gesamtertrag ab, die steuer- bereinigten Ausschüttungen der Fonds werden also unverzüglich in den jeweils betrachteten Fonds reinvestiert“, wie IVA- Co-Vorstand Andreas Ritter erklärt. Alles außer Tech Vor dem Hintergrund dieser Methodo- logie haben die Ereignisse des ersten Quar- tals auch recht markante Spuren in der kurzfristigen Betrachtung der meisten Marktteilnehmer hinterlassen. Ausnahmen gab es aber trotzdem: So hat in der „Preis- Kategorie ‚Aktienfonds Global‘ der Quan- tex Global Value Fund mit einem Wertzu- wachs von gut elf Prozent ein exzellentes Ergebnis erzielt“, wie Ritter erklärt. Tatsächlich ist die Leistung des verant- wortlichen Fondsmanagers Peter Frech kaum hoch genug einzuschätzen. Ein Blick auf die Tabelle zeigt, dass die Benchmark » Der Quantex Global Value Fund hat mit einem Wertzuwachs von gut elf Prozent ein exzellentes Ergebnis erzielt. « Andreas Ritter, Co-Vorstand IVA MARKT & STRATEGIE ÖSTERREICHISCHER FONDSPREIS 146 fondsprofessionell.at 2/2022 FOTO: © GÜNTER MENZL