FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2022

münzt bedeutete dies eine Umschichtung – raus aus ETFs auf beispielsweise den MSCI USA, rein in ETFs auf nachhaltig gefilterte Varianten des MSCI USA.“ Tatsächlich steuern nachhaltige passive Produkte derzeit 163 Millionen Euro res- pektive 21 Prozent zum Subfondsvolumen der UBS ETFs bei. Dass die UBS bereits früh grüne ETFs auf den Markt gebracht hat, habe sich für den Vermögensverwalter daher besonders gelohnt, betont Kahre weiter: „Wir sind mit unseren Nachhaltig- keitsfamilien seit 2011 am Markt und hat- ten somit einen Track Record, genügend Assets under Management sowie als Anbie- ter einen guten Ruf im Nachhaltigkeits- bereich, als die Umschichtungen vollzogen wurden.“Zukünftig will die UBS jedenfalls das Angebot bei nachhaltigen ETFs weiter ausdifferenzieren, wie Kahre erläutert: „Es gibt zirka zehn ETFs auf den MSCI World mit entsprechender Vergleichbarkeit. Bei nachhaltigen Indizes gilt dies nicht. Das erschwert die Analyse auf Kundenseite, bietet für uns aber gleichzeitig die Möglich- keit,mit passgenauen Informationen unse- ren Kunden einen Mehrwert zu liefern.“ Aktive ETFs Vergleichsweise neu am ETF-Markt ist indes J.P. Morgan Asset Management: Mit den beiden Produkten JPMorgan USD Emerging Markets Sovereign Bond und JPM Europe Research Enhanced Index Equity tauchten die ersten passiven Anla- gevehikel der US-Gesellschaft Ende 2019 in den heimischen Dachfonds auf. Die bei- den ETFs steuerten damals etwas mehr als acht Millionen Euro zum Dachfondsvo- lumen bei. Inzwischen sind fünf Strategien in den Dachfonds vertreten und die Assets auf 107 Millionen Euro angewachsen – ein Zuwachs von mehr als 1.200 Prozent. Zum Vergleich: Die aktive Schiene von J.P. Mor- gan Asset Management hatte Ende 2019 ein Volumen von 536 Millionen Euro in den Dachfonds platziert. Inzwischen sind es 667 Millionen Euro, was einer Wachs- tumsrate von 24 Prozent entspricht. Dennoch bleibt J.P. Morgan Asset Ma- nagement auch bei seinem Angebot passi- ver Fonds seinem Image als aktiver Fonds- anbieter treu, wie Ivan Durdevic, Head of ETF-Distribution D-A-CH, erklärt: „Die ETFs von J.P. Morgan Asset Management haben das Ziel, unsere etablierte und aner- kannte Investmentexpertise im ETF-Mantel verfügbar zu machen“, erklärt er. Und Andreas Lessmann, Senior Client Advisor bei J.P. Morgan Asset Management in Wien, fährt fort: „Wenn Dachfondsmanager beispielsweise eine bestimmte Region oder Anlageklasse bisher rein passiv abgedeckt haben, können wir neben diesen passiven auch Strategic-Beta- oder aktive ETF-Strate- gien anbieten, die einen Mehrwert liefern.“ J.P. Morgan Asset Management be- schränkt sich also nicht nur auf die passive Indexreplikation, sondern nutzt verschiede- ne Strategien im ETF-Mantel, die Anleger unterstützen, Herausforderungen bei der Veranlagung besser zu meistern, wie Dur- devic weiter betont: „Diese Strategien kön- nen auch aktiv sein, wobei wir die Vorteile des ETF-Vehikels mit den Einblicken des aktiven Asset Managers kombinieren und damit mit vergleichbarem Risiko mittel- fristig höhere risikoadjustierte Zusatzerträge ermöglichen.“ J.P. Morgan Asset Manage- ment hat vor über vier Jahren die ersten » Wir sind mit unseren Nachhaltigkeitsfamilien bereits seit 2011 am Markt. « Henning Kahre, UBS Dachfondsvolumen VÖIG-Zahlen vs. von FONDS professionell erhobenen Zahlen VÖIG- VÖIG- FONDS Differenz VWG Zahlen Zahlen VÖIG professionell zu VÖIG- 30.6.2021 30.12.2021 Diff. Zahlen Zahlen 1 Erste Asset Management 9.661 10.004 343 10.386 381 Amundi Austria² 2.372 2.466 94 7.947 5.481 Raiffeisen KAG 6.837 7.324 487 7.917 593 Kepler-Fonds 4.514 4.856 342 6.117 1.261 Gutmann KAG 663 689 26 4.436 3.747 3 Banken-Generali 2.778 2.987 209 3.918 930 Iqam Invest 782 891 109 2.624 1.733 Schoellerbank Invest 853 842 -10 1.208 365 Ampega Investment 969 1.001 33 1.000 -1 Sparkasse Oberösterreich 648 672 25 624 -49 Security KAG 250 270 19 563 294 LLB Invest 864 884 20 478 -406 Allianz Invest 420 454 35 446 -8 Masterinvest 492 509 17 – -509 Invesco³ 128 128 Summe 31.233 32.103 870 42.726 10.528 1 Neben dem Dachfondsvolumen wurden von uns auch jene Fonds erfasst, die sich bis zu zehn Prozent in Einzeltitelfonds befinden. Dadurch ergibt sich bei einigen KAGen ein Überhang zu den offiziellen Dachfondszahlen. Eine negative Differenz ergibt sich dann, wenn der Dachfonds Cash hält oder keine Daten zu den Großanleger- und Spezialdachfonds geliefert wurden. | 2 Amundi Austria weicht vom tatsächlichen Volumen ab, da bei dieser KAG ein hoher Anteil an Einzeltitelfonds mitgezählt wurde. 3 Invesco managt Dachfonds in Mänteln verschiedener österreichischer KAGs, wodurch eine Zuteilung zu den jeweiligen KAGs nicht möglich ist. Quelle:VÖIG,FONDSprofessionellEigenrecherche VERTRIEB & PRAXIS Dachfonds-Studie 1 | 2022 238 fondsprofessionell.at 1/2022