FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2020

Flexible und defensive Lösung für festverzinsliche Wertpapiere Aktives Management mit ausgewogener Anlagestrategie Wie entwickeln sich die globalen Märkte für festverzinsliche Wertpapiere? Die rasche Ausbreitung der Corona- virus-Pandemie und der unerwartete Ein- bruch der Ölpreise Anfang März haben zu einer Neuausrichtung der globalen Risi- koaktiva geführt. Es wurden Spitzenwerte wie im Jahr 2008 erreicht und Kredits- preads neu bewertet. Die Antwort auf die gegenwärtige deflationäre Situation folgt der Nullzinspolitik der Bank von Japan in Verbindung mit dem Kauf großer Men- gen an Vermögenswerten. Im Segment der Investment-Grade-Anleihen bieten sich zwar aktuell attraktive Kaufgelegen- heiten, jedoch herrscht weltweit eine gestiegene Unsicherheit hinsichtlich der Auswirkungen der COVID-19-Krise und der wirtschaftlichen Folgen. Der Schlüs- sel zum Kapitalerhalt in den kommenden Quartalen wird ein diszipliniertes Manage- ment sein, um die Qualität und die Liqui- dität langfristig zu erhalten. Können zusätzliche Renditequellen für festverzinsliche Wertpapiere er- schlossen werden? Auf dem globalen Markt für festver- zinsliche Wertpapiere sind sehr lange Laufzeiten oder große Kreditengage- ments unserer Ansicht nach nicht die ein- zigen Herausforderungen. Ein qualitativ hochwertiges traditionelles Anleihenport- folio, das aktiv verwaltet wird, kann durch zusätzliche Performancequellen auf den Kredit-, Zins- und Devisenmärkten er- gänzt werden. Gut dosiert und diszipliniert eingesetzt können diese weltweit liquiden Instrumente als ergänzende Renditemoto- rengenutztetwerdenundsokönnenunkor- relierte Renditequellen erschlossen sowie Portfoliorisiken teilweise oder vollständig reduziert werden. Mit anderen Worten: Flexibilität ist auf den heutigenMärkten für festverzinsliche Wertpapiere zwin- gend notwendig geworden. Diese Marketingkommunikation richtet sich an professionelle Anleger. Sie dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlage- empfehlung dar. Der Wert der Aktien und der daraus resultierenden Erträge kann steigen oder fallen und ist in keiner Weise garantiert. Die Informationen und Analysen in diesem Dokument basieren auf Quellen, die als zuverlässig gelten. RAM AI kann jedoch nicht garantieren, dass sie aktuell, genau oder vollständig sind, und übernimmt keine Haftung für Verluste oder Schäden, die sich aus ihrer Verwendung ergeben können. Der Verkaufsprospekt, KIID, die Satzung und die Finanzberichte sind kostenlos auf www.ram-ai.com , am Sitz der SICAV und der Verwaltungsgesellschaft (siehe Kontakt) sowie beim Vertreter der SICAV in dem Land, in dem die SICAV registriert sind, erhältlich. RAM (Lux) Tactical Funds Global Bond Total Return Fund ISIN / WKN LU0419187058 / A0YAVU Währung EUR Referenzindex Bloomberg Barclays Global Aggregate TR Hedged EUR Auflagedatum 01.04.2009 Ausgabeaufschlag Max. 2% Fondsmanager G. Pradère, C. Perrette Bewertungsintervall Täglich Gesellschaftsporträt RAM Active Investments ist ein aktiver Spezialist und alter- nativer Vermögensverwalter mit dem Ziel, unseren Anle- gern hohe, risikobereinigte Renditen, Diversifikationsvor- teile sowie liquide Produkte und Lösungen zu bieten. Wir nehmen eine langfristige Perspektive ein und behalten die Interessen aller unserer Stakeholder im Auge. Unser Team besteht aus mehr als 40 Mitarbeitern an vier Stand- orten in Genf (Hauptsitz), Zürich, Mailand und Luxemburg. Kontakt RAM Active Investments (Europe) SA 51, Avenue John F. Kennedy L-1855 LUXEMBOURG Tel +352 28 56 14 1 E-Mail contact@ram-ai.com Website www.ram-ai.com ANZEIGE Der RAM Global Bond Total Return Fonds ist ein globaler, flexibler Rentenfonds, der kompromisslos inDiversifizierung, Qualität und Liquidität investiert. Der Fonds verfügt über eine hohe regionale, strategische und sektorspezifische Diversifikation. Ziel ist es, aus einer Vielzahl von Strategien auszuwählen, diese zu nutzen und so un- überwindliche Risiken zu minimieren. Der Anteil an Investment-Grade-Anleihen liegt bei mindestens 75 Prozent. Der Anteil von Hochzinsanleihen schwankt im Bereich von 0–25 Prozent (derzeit bei 5 Prozent). Das Portfolio ist jederzeit liquide. Gleichgewicht zwischen traditionellen und komplementären Strategien Der Anleihenportfoliokern erzielt über einen Anlagehorizont von drei bis fünf Jahren etwa drei Viertel der Fondsperfor- mance. Komplementäre Strategien erzie- len eine zusätzliche Performance. Die Aus- gewogenheit zwischen beiden Bereichen ermöglicht einen dauerhaften Ertrags- strom mit einer geringen Volatilität und einer hohen Gewinnbeteiligung. Das Marktumfeld erfordert einen selektiven und taktischen Ansatz In diesem volatilen Marktumfeld nutzen wir taktische und selektive Strategien, während wir gleichzeitig von unserer defensiven Investmenthaltung nicht abrücken. Im Bereich Investment-Grade- Unternehmensanleihen haben wir ein at- traktives Segment erschlossen und setzen überwiegend auf eigenständige und qua- si staatliche Emissionen. Im Einklang mit unserer Anlagephilosophie achten wir auf eine risikoadjustierteRendite.Wir glauben, dass die Märkte weiter unter Druck blei- ben und wenden daher weiterhin un- seren Ansatz des vorsichtigen Kapital- einsatzes an, profitieren aber von raschen Neubewertungen.