FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2019

Lage. „Wir fühlen uns derzeit wohl damit, ein ausgewogenes Risikoprofil zu fahren“, meint wiederum Michael Fredericks, der den mil- liardenschweren Blackrock-Fonds verantwor- tet, angesichts der Unwägbarkeiten, die an den Finanzmärkten lauern und vielen Investoren auf die Stimmung schlagen. Dennoch muss Käufern von ausschüttungs- orientierten Fonds das Spannungsfeld bewusst sein, in dem diese Strategien operieren. „An- leger, die den Kapitalstock vollständig erhal- ten wollen, müssen mit schwankenden Aus- schüttungen leben, die sich im Einklang mit dem herrschenden Marktumfeld erzielen las- sen“, formuliert es Fondsanalystin Claus. „Anleger, denen fixe Ausschüttungen wichtig sind, müssen damit leben, dass unter Umstän- den der Kapitalstock zusammenschmilzt.“ So erfordert es am Ende doch einiges an Arbeit, das Geld für sich arbeiten zu lassen. SEBASTIAN ERTINGER | FP Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf die stark wachsende Zahl von Produkten mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 82). Die Aus- wahl umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Seit März 2010 legt MMD gemeinsam mit der Augsburger Aktienbank für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von VV-Fonds auf: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds. MMD-MANDAT DEFENSIV Siemens Balanced Bellevue BB Global Macro MMD-INDEX DEFENSIV 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 2018 2019 MMD-Mandat „Defensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31. 10. in Euro YTD (31.10.) 2018 2017 n Bellevue BB Global Macro LU0494762056 179,13 5,81 % -2,18 % 3,45 % BRW Balanced Return Direct DE000A2H7N99 103,31 7,65 % n. a. n. a. CSR Ertrag Plus DE000A1J3067 104,89 3,66 % -2,55 % 1,35 % FvS – Multi Asset Defensive LU0323577840 143,16 11,68 % -4,69 % 3,33 % Jyske – Stable Strategy LU1529111905 106,28 8,52 % n. a. n. a. Multi-Asset Global 5 DE000A1T6KZ5 108,99 4,95 % -2,59 % 2,16 % Phaidros Funds – Conservative LU0504448647 147,69 10,55 % -6,65 % 7,96 % n Siemens Balanced DE000A0KEXM6 19,54 10,77 % -2,69 % 4,02 % Starcapital – Winbonds Plus LU0340592095 1.825,88 7,14 % -4,63 % 2,46 % TBF Global Income DE0009781997 19,52 8,75 % -5,76 % 6,55 % n MMD-MANDAT DEFENSIV 7,09 % -5,43 % 1,86 % n MMD-INDEX DEFENSIV 6,70 % -4,74 % 1,69 % MMD-MANDAT AUSGEWOGEN FvS - Multi-Asset Balanced Acatis Fair Value Modulor Verm. MMD-INDEX AUSGEWOGEN 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 2018 2019 MMD-Mandat „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.10. in Euro YTD (31.10.) 2018 2017 n Acatis Fair Value Modulor Verm. LU0278152862 7.293,09 16,20 % -13,24 % 8,63 % Antea DE000ANTE1A3 94,19 12,47 % -8,10 % 4,30 % DJE – Zins & Dividende LU0553171439 166,72 8,14 % -3,78 % 5,70 % n FvS – Multi Asset Balanced LU0323578061 171,52 14,34 % -5,35 % 6,03 % Loys Global L/S LU0720542298 67,63 -2,80 % -7,40 % 8,43 % MFS Meridian – Prudent Wealth LU0583243455 229,42 14,65 % 5,11 % 3,82 % Nordea Stable Return LU0351545230 18,55 7,72 % -5,07 % 3,42 % Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix AT0000A1TWK1 114,75 16,77 % -3,01 % n. a. Siemens Diversified Growth DE000A14XPF5 10,63 8,47 % n. a. n. a. SPSW Gl. Multi Asset Selection DE000A1WZ2K2 1.624,58 9,39 % -12,95 % 15,54 % n MMD-MANDAT AUSGEWOGEN 9,33 % -8,75 % 3,16 % n MMD-INDEX AUSGEWOGEN 9,11 % -7,19 % 3,76 % MMD-MANDAT OFFENSIV FvS - Multi-Asset Growth M&G Dynamic Allocation MMD-INDEX OFFENSIV 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 2018 2019 MMD-Mandat „Offensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.10. in Euro YTD (31.10.) 2018 2017 Acatis Datini Valueflex DE000A1H72F1 106,21 17,78 % -23,05 % 41,83 % Acatis Gané Value Event DE000A1C5D13 18.807,45 13,12 % -0,10 % 9,47 % BL – Global 75 LU1484140337 1.740,01 17,61 % -2,72 % 5,46 % Carmignac Portfolio Investissem. LU0992625839 127,62 18,30 % -13,48 % 5,39 % n FvS – Multi Asset Growth LU0323578228 190,27 16,90 % -7,57 % 8,16 % FU Fonds – Multi Asset LU1102590939 810,41 5,19 % -0,68 % 21,52 % Loys Global MH DE000A0H08T8 250,99 17,30 % -19,32 % 21,55 % n M&G Dynamic Allocation LU1582988488 9,57 8,57 % -9,91 % 9,37 % Sauren Global Stable Growth LU1837046058 10,24 12,90 % n. a. n. a. Squad Makro LU1659686387 179,20 17,62 % -8,03 % n. a. n MMD-MANDAT OFFENSIV 11,48 % -11,91 % 9,21 % n MMD-INDEX OFFENSIV 13,44 % -9,50 % 6,91 % www.fondsprofessionell.at | 4/2019 81