FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2019

vermögen gehalten werden muss. Kommt es zu einem Verkauf der Fonds vor Abschluss der vierjährigen Behaltefrist, erfolgt eine Nachversteuerung, wenn nicht ersatzweise be- günstigte abnutzbare körperliche Wirtschafts- güter angeschafft werden. Dazu zählen Ma- schinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung, Lkws, EDV-Anlagen und Gebäudeinvestitio- nen, nicht begünstigt sind Pkws, gebrauchte und geringwertige Wirtschaftsgüter. Aufpassen sollten bei der Ausnutzung des Gewinnfreibetrags übrigens auch Vermögens- berater, weil sie die Handelsvertreterpauschale nutzen können, die nicht parallel zum Ge- winnfreibetrag in Anspruch genommen wer- den darf. Hier muss berechnet werden, ob es günstiger ist, die Betriebsausgaben- und die Vorsteuerpauschalierung für Handelsvertreter in Höhe von zwölf Prozent des jährlichen Provisionsumsatzes (höchstens 5.825 Euro) oder den investitionsbedingten Gewinnfrei- betrag in Anspruch zu nehmen. Wer sich für den Kauf von Fonds entschei- det, kann laut Mountain-View-Datenbank derzeit aus mehr als 90 Produkten wählen. Per Ende Oktober 2019 wiesen nur sieben der insgesamt 88 Fonds, die eine ausreichend lan- ge Historie vorweisen können, ein negative annualisierte Performance auf (siehe Tabelle ab Seite 244). Da Paragraf-14-Investmentfonds nicht zu Spekulationszwecken aufgelegt werden, han- delt es sich dabei durchwegs um Anleihen-, Immobilien- und Mischfonds, wobei Letztere aus Risikogründen anleihenorientiert sind. In den letzten Jahren waren damit zum Teil sehr attraktive Renditen möglich, während beson- ders risikoarm arbeitende geldmarktnahe be- ziehungsweise Geldmarktfonds aufgrund der negativen Leitzinssätze zuletzt keine positiven Renditen mehr erwirtschaften konnten. Kepler Vorsorge Mixfonds Die beste Wertentwicklung der letzten Jahre kann dabei mit dem Kepler Vorsorge Mix- fonds ein anleihenorientierter Mischfonds vor- weisen. Mit einer jährlichen Rendite von 5,31 Prozent führt der Fonds die Liste der Top-Per- former über den Zeitraum von fünf Jahren an. Der von Rudolf Gattringer und Kurt Eichhorn gemanagte Fonds verwaltet mittlerweile mehr als 450 Millionen Euro. Seine Strategie sieht vor, dass mindestens 60 Prozent in Anleihen und Geldmarktinstrumente internationaler Emittenten veranlagt werden, die in Euro be- geben werden beziehungsweise gegen Wech- selkursschwankungen zum Euro abgesichert sind. Mindestens 30 Prozent werden in inter- nationale Aktien investiert. Der Fonds verfügt über ein Fünf-Sterne-Rating von Morningstar und zählt zu den besten zehn Prozent seiner Vergleichsgruppe. Schoellerbank Global Pension Etwas aktienlastiger agiert der Schoeller- bank Global Pension Fonds. Dieser Dach- Rudolf Gattringer und Kurt Eichhorn managen gemeinsam den Kepler Vorsorge Mixfonds mit beachtlichem Erfolg: Über die vergangenen zehn Jahre konnte der Fonds eine kumulierte Performance von 109,08 Prozent erzielen. Schoellerbank Global Pension ISIN AT0000820550 Fondskategorie Mischfonds ausgewogen Erstausgabe 2. 11. 1998 Fondsvolumen 275,0 Mio. Euro Ausgabeaufschlag max. 3,00 % Laufende Kosten 1,53 % p. a. Der Dachfonds kann zu zirka 50 Prozent in Euro-Anlei- henfonds veranlagen. -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % Schoellerbank Global Pension Fonds Mountain-View Index Misch- fonds ausgewogen Z 2017 2018 2019 2016 2015 ’14 RT Optimum § 14 Fonds ISIN AT0000858923 Fondskategorie Mischfonds/flexibel Erstausgabe 16. 1. 1990 Fondsvolumen 18,2 Mio. Euro Ausgabeaufschlag max. 3,50 % Laufende Kosten 1,27 % p. a. Der Fonds hat kumuliert über die vergangenen fünf Jahre eine Performance von 23,45 Prozent erzielt. -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % RT Optimum § 14 Fonds FIAP Index Mischfonds/flexibel S 2017 2018 2019 2016 2015 ’14 Kepler Vorsorge Mixfonds ISIN AT0000969787 Fondskategorie Mischfonds anleihenorientiert Erstausgabe 27. 11. 1995 Fondsvolumen 458,9 Mio. Euro Ausgabeaufschlag max. 3,00 % Laufende Kosten 1,21 % p. a. Der Fonds konnte kumuliert über die vergangenen fünf Jahre eine Performance von 28,96 Prozent erzielen. -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % KEPLER Vorsorge Mixfonds A Mountain-View Index Mischfonds anleihen- orientiert R 2017 2018 2019 2016 2015 ’14 www.fondsprofessionell.at | 4/2019 243