FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2019

Dachfonds-Studie in den vergangenen Jahren kaum verändert, hier erweist sich die 100-Mil- lionen-Euro-Marke als hartnäckige Barriere (siehe auch Grafik Seite 222). Pfeifer glaubt daher auch: „Wir sind davon überzeugt, dass sich nur sehr wenige Anbieter als glaub- würdige und langfristige strategische Partner für institutionelle Kunden und Vertriebspartner etablieren können.“ Hinter der passiven Dominanz auf dem Sie- gertreppchen der stärksten ausländischen Sub- fondshäuser hat sich immerhin ein aktives Fondshaus wieder den vierten Platz gesichert. Schroders musste zwar gegenüber der letzten Studie zum Jahresende 2018 knapp zehn Mil- lionen Euro Dachfondsvolumen abgeben, dank Assets in Höhe von 749 Millionen Euro konnten die Briten ihre Platzierung aber er- folgreich verteidigen. Dahinter liegt mit Lyxor allerdings schon wieder ein ETF-Spezialist, der derzeit 703 Millionen Euro für heimische Dachfonds verwaltet. Blackrock ist mit 650 Millionen Euro auf Rang sechs vertreten. CORNELIA FUSSI | HINWEIS: Das von uns analysierte Dach- fondsvolumen übersteigt mit 39,59 Milliarden Euro das von der VÖIG angegebene Volumen (30,86 Mrd. Euro), weil auch Einzeltitelfonds und PIFs, die in Fremdfonds investieren, berücksichtigt und Dachfonds bereits ab einem Subfondsanteil von 50 Prozent erfasst werden. Die Studie finden Sie als Excel- Datei mit allen Daten kostenlos unter www.fondsprofessionell.at (Suche: „Dach- fonds-Studie“). Weitere Auswertungen finden Sie zudem auf den kommenden Seiten. Die nächste Studie erscheint Ende März in der Ausgabe 1/2020. FP 227 www.fondsprofessionell.at | 3/2019 Gesamtüberblick Assetklassen Die Grafik stellt das gesamte Dachfondsvolumen als Portfolio dar. Insgesamt wurde dazu ein Volumen von 33,98 Milliarden Euro ausgewertet und nach Assetklassen geordnet. Auf der Aktienseite, die mit 14,42 Milliarden Euro 42,44 Prozent (41,45 % Ende 2018) des ausgewerteten Volumens stellt, sind Aktien global, Nordamerika und Europa am stärksten gewichtet. Anleihenfonds sind mit 17,53 Milliarden Euro zu 51,60 Prozent (nach 50,85 %) in den heimischen Dachfonds vertreten. Bei den gemischten Anleihen werden besonders globale Produkte und Emerging Markets von den Dachfondsmanagern eingesetzt. Bei Staatsanleihen sind Euroland und Emerging Markets gefragt. Die Zuteilung der Fonds basiert auf den Daten von Mountain-View. So ist der österreichische Dachfondsmarkt investiert Sonstige 3,24 % Österreich 0,76 % Asien 1,61 % China 1,63 % Asien/Pazifik ex Jap 2,27 % Asien ohne Japan 2,34 % Asien/Pazifik 2,65 % Euroland 2,89 % Emerging Markets 4,71 % Japan 4,83 % Europa 13,71 % Nordamerika 24,07 % Global 35,31 % Assetklassenuniversum des Dachfondsmarktes Japan 0,04 % Deutsch- land 0,08 % Asien ohne Japan 0,16 % Asien 0,18 % Österreich 1,62 % Euroland 2,91 % Nord- amerika 3,57 % Emerging Markets 8,69 % Europa 10,78 % Global 71,96 % Sonstige 0,13 % Frankreich 0,37 % Italien 0,51 % Österreich 0,79 % Spanien 1,15 % Zentral-/ Osteuropa 1,86 % Deutsch- land 1,94 % Nord- amerika 5,53 % Europa 10,82 % Global 20,06 % Emerging Markets 24,27 % Euroland 32,58 % Wandelanleihen 0,64 % Sonstige 0,10 % Eurasien 0,08 % Asien/ Pazifik ex Jap 0,13 % Zentral-/ Ost- europa 0,17 % Asien 0,46 % Däne- mark 1,71 % Österreich 1,81 % Nord- amerika 3,86 % Euroland 9,55 % Europa 11,99 % Emerging Markets 23,81 % Global 46,34 % Geldmarkt 2,44 % Immobilien 0,64 % Alternative Investments 1,61 % Mischfonds 1,27 % Aktien 42,44 % Aktien Anleihen Anleihen Anleihen 51,60 % gemischt 49,70 % Staaten 25,66 % Unter- nehmen 23,99 % Zielfonds: Entwicklung der Assetklassen Abb.44 Volumenzuwächse_Inland Abb. 15 Entwicklung der Assetklassen-gesamt.xls s 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % Inländer 0 25 50 75 100 125 150 175 200 Inländer Ausländer DF36 DF35 DF34 DF33 DF32 DF31 DF30 DF29 DF28 DF27 DF26 DF25 DF24 DF23 DF22 DF21 DF20 DF19 DF18 DF17 Sonstiges Mischfonds Alternative Investments Geldmarkt Aktien Anleihen 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % Dez. 2015 Juni 2016 Dez. 2016 Juni 2017 Dez. 2017 Juni 2015 Dez. 2014 Juni 2014 Juni 2018 Dez. 2013 Dez. 2011 Juni 2013 Juni 2011 Dez. 2012 Dez. 2010 Juni 2012 Juni 2010 Dez. 2018 Juni 2019 2003 2002 2004 200 2014 2008 2003 2002 2004 2005 2006 2007 2009 2010 2011 2012 2013 2015 2016 2017 2018 2019 195 ausländische KAGs 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % Kepler KAG Erste Asset Management Sparkasse OÖ Gutmann KAG Security KAG Raiffeisen KAG Amundi Austria Schoeller- bank Invest 3 Banken Generali Master- invest KAG LLB Macquarie Aktienfonds verzeichneten gegenüber der letzten Studie wieder Zuflüsse. Quelle: Eigenrecherche