FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2019

Prozent der Amundi-Austria-Dachfonds. Die Aktienquote blieb vergleichsweise unver- ändert, hier kam es zu einem geringen Plus von 24,77 auf 25,73 Prozent. Nominal war das ein Zuwachs um 209 Millionen auf 1,93 Milliarden Euro. Auf die Volumensdaten der Dachfonds der führenden heimischen Häuser wirkten sich die Allokationsmaßnahmen nicht spürbar aus. Nach wie vor sind es ETF-Anbieter, die hier weiter vom Megatrend in Richtung passive Investments profitieren. Die stärksten Zu- wächse verzeichneten unter den ausländischen Anbietern durchwegs ETF-Emittenten: Die Blackrock-Tochter iShares legte um 378 Mil- lionen Euro zu und setzte sich mit Assets von 3,34 Milliarden Euro weit von den Konkur- renten ab. Die passive Schiene von Amundi verzeichnete ein Plus von 421 Millionen Euro und knackte damit erstmals die Eine- Milliarde-Euro-Grenze. Damit hat sich Amun- di ETF auf den zweiten Rang geschoben und die DWS-Konkurrenz X-trackers auf Platz drei verwiesen. Die Tochter der Deutschen Bank konnte aber ebenso zulegen und bringt dank eines Zuwachses von 121 Millionen Euro wieder mehr als eine Milliarde Euro auf die Waage. Die starke Nachfrage nach passiven Pro- dukten begründet Amundi-ETF-Europachef Hermann Pfeifer mit starken Treibern wie etwa neuen, für ETFs günstigen Vorschriften, womit er die EU-Richtlinie Mifid meint, einem herausfordernden makroökonomischen Umfeld und der Entstehung neuer Vertriebs- wege in Verbindung mit einem wachsenden Interesse der Einzelhandelsbranche. Von den günstigen Rahmenbedingungen profitieren allerdings nicht alle passiven Häuser im sel- ben Ausmaß. Das Dachfondsvolumen kleiner Anbieter wie etwa ETF Securities, Deka ETF oder Invesco ETF hat sich innerhalb der vertrieb & praxis I dachfonds-studie 2 l 2019 226 www.fondsprofessionell.at | 3/2019 Inländische Subfondslieferanten Die größten inländischen Subfondslieferanten im Überblick. Daten in Mio. Euro Volumen in Mio. EUR +/– KAG 28.12.18 28.6.19 in % Raiffeisen KAG 4.177 4.605 10,2 Erste Asset Management 3.925 4.130 5,2 Amundi Austria 1 2.274 2.596 14,1 3 Banken-Generali 1.356 1.732 27,7 Kepler KAG 1.379 1.413 2,4 Gutmann KAG 925 1.000 8,0 Security KAG 860 941 9,5 Allianz Investment 992 590 -40,5 Spängler Iqam 520 463 -10,9 Macquarie 272 407 49,6 Sparkasse OÖ 355 374 5,3 Schoellerbank Invest 148 172 16,3 LLB Fund Services 71 100 39,9 Masterinvest KAG 28 38 34,6 Erste Immo KAG 05 04 -26,0 Bank Austria Real Invest 05 04 -22,0 Summe 18.071 19.229 6,41 1 Bislang wurden die Volumina von Pioneer IA und Pioneer Investments zusam- men ausgewiesen. Nach der Fusion mit Amundi wurde das Subfondsvermögen von Amundi Austria und Amundi getrennt ausgewertet. Zusammen steuern die Gesellschaften (ohne Amundi ETF) ein Volumen von 3,17 Milliarden Euro zum heimischen Dachfondsvolumen bei. So teilen sich in- und ausländische Subfondslieferanten den heimischen Dachfondsmarkt 0 100 200 300 400 500 600 700 800 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Aberdeen Allianz GI M&G J.P. Morgan Columbia Threadneedle Abb.31 So teilen sich in- und ausländische Subfondslieferanten den Dachfondsmarkt Abb. 17 Entwicklu g der ETF-Assetklassen Abb.44 Volumenzuwächse_Inland Abb. 56: Die größten aktiven Gewinner und Verlierer in den letzten 5 Jahren 53. 3,0 0 % DF23 DF22 DF21 DF20 DF19 DF18 Sonstiges Mischfonds Alternative Investments Geldmarkt Aktien Anleihen 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % DF36 DF35 DF34 DF33 DF32 DF31 DF30 DF29 DF28 DF27 DF26 DF25 DF24 DF23 DF22 DF21 DF20 DF19 DF18 Mischfonds Geldmarkt Immobilien Alternative Investments Anleihen Aktien 2.500 3.000 Fremdfonds Eigenfonds 3 Banken Generali 8.000 10.000 Fremdfonds Eigenfonds Erste-Sparinvest 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % 40 % 45 % 50 % 195 ausländische KAGs Kepler KAG 3 Banken Generali Amundi Austria Erste Asset Management Raiffeisen KAG 12 heimische KAGs Mio. Euro Alternati Investme Geldmarkt Aktien Anleihen 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % 190 ausländische KAGs Lyxor Schroders X-trackers Amundi ETF iShares Eigenfonds Fremdfonds Schroders BNP Paribas Amundi Candriam UBAM Columbia Threadneedle Allianz GI J.P. Morgan Aberdeen M&G Dez. 2015 Juni 2016 Dez. 2016 Juni 2017 Dez. 2017 Juni 2015 Dez. 2014 Juni 2014 Juni 2018 Dez. 2013 Dez. 2011 Juni 2013 Juni 2011 Dez. 2012 Dez. 2010 Juni 2012 Juni 2010 Dez. 2018 Juni 2019 195 ausländische KAGs In- und ausländische Subfondslieferanten gesamt 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 20 iShares Amundi ETF 0 % Mio.Euro Mio.Euro 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % R Amundi Austria Schoeller- bank Invest 3 Banken Generali Mast r- invest KAG LLB Macquarie Mio. Euro Das von FONDS professionell erhobene Dachfondsvolumen von 39,59 (37,25) Milliarden Euro steckt zu 48,62 (48,58) Prozent in inländischen und zu 51,38 (51,42) Prozent in ausländischen Subfonds. Insgesamt kommen Fonds von 12 inländischen und 195 (207) ausländischen KAGs zum Einsatz, das sind zwölf Fonds- gesellschaften weniger als bei der vergange- nen Studie. Bei den inländischen Fondsliefe- ranten teilen sich die größten fünf ein Volumen von 14,48 (13,11) Milliarden Euro. Bei den von ausländischen KAGs verwalteten Geldern teilen sich die Top Five sieben (6,15) Milliarden der insgesamt 20,34 (19,17) Milliarden Euro, dafür rittern 190 Fonds- gesellschaften um die verbleibenden 13,34 Milliarden des Kuchens – pro Fondsgesellschaft sind das im Durchschnitt 70 Millionen Euro. Gewinner und Verlierer – in- und ausländische Subfondslieferanten Die zehn Subfondslieferanten mit den stärksten Zu- und Abflüssen im Vergleich zur Dachfonds-Studie vom 28.12.2018 Daten in Mio. Euro %-Gewinner >50 Mio. Euro Vol. Mio. EUR +/– KAG 28.12.18 28.6.19 in % Lombard Odier 25 64 153 BNY Mellon 64 159 146 Brandes IP 24 54 126 Guinness AM 29 57 99,2 Wellington Management 33 63 89,8 Wells Fargo 28 53 87,1 T. Rowe Price 80 137 71,6 GAM 219 372 69,6 Pimco 51 86 67,1 Am ndi ETF 761 1.182 55,2 %-Gewinner 5–50 Mio. Euro Vol. Mio. EUR +/– KAG 28.12.18 28.6.19 in % J. Safra Sarasin 2 12 489 Laffitte Capital 2 11 439 HSBC ETF 6 15 146 Deka 15 33 121 Investec 6 12 98,0 Magna Umbrella 3 06 97,8 DGC Conseil 6 12 94,7 NN IP 17 31 84,7 Lemanik Asset Management 22 38 74,5 Rothschild & Cie Gestion 9 15 67,6 %-Verlierer >50 Mio. Euro Vol. Mio. EUR +/– KAG 28.12.18 28.6.19 in % Metzler 132 58 -56,1 Comstage 93 52 -44,3 Allianz Investment 992 590 -40,5 Aberdeen 159 114 -28,5 DWS 274 197 -27,9 Nomura 214 161 -24,7 Amundi 670 572 -14,5 Blackrock Investments 754 650 -13,7 Comgest 73 64 -12,7 Invesco 534 470 -11,9 %-Verlierer 5–50 Mio. Euro Vol. Mio. EUR +/– KAG 28.12.18 28.6.19 in % Fisch Value 57 08 -85,2 Alger Funds 29 05 -81,6 La Française AM 56 17 -69,9 LRI Invest SA 18 06 -66,1 Deka ETF (ETFlab) 120 47 -60,5 JO Hambro 48 19 -60,1 Lingohr 14 07 -50,1 Oddo AM 19 11 -44,4 Baring 37 21 -43,3 Tokio Marine AM 35 22 -37,7 Quelle: Eigenrecherche