FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2019

Foto: © Pavlo Burdyak | stock.adobe.com T rotz der eingetrübten Anlegerstimmung angesichts volatiler Märkte und der ungünstigen Konjunkturaussichten lau- fen Europas Fondsfabriken derzeit auf Hoch- touren: 1.182 neue Portfolios wurden laut Lipper im ersten Halbjahr dieses Jahres neu auf den Markt gebracht und damit um exakt 140 Produkte mehr als im Vorjahresvergleich. Dem gegenüber standen im aktuellen Jahr 563 Fondsliquidationen und 576 Fusionierungen. Netto wurde die Liste der in Europa zugelassenen Fonds um 43 Positionen länger. Taucht man etwas tiefer in die Lipper-Aus- wertung ein, zeigt sich außer- dem, dass die Produktschmie- den vor allem ihre Aktien fondspaletten angepasst haben. Hier standen 383 Fonds- neulinge 220 Fusionen und 173 Liquidationen gegenüber. FONDS professionell hat wie- der jene Fondsneuheiten zu- sammengetragen, die der Redaktion von den Invest- menthäusern gemeldet wurden. Auffällig ist in der Liste der Investmentneulinge im Aktienfondsuniversum die hohe Anzahl neuer Themenfonds. „Stolz auf die Arbeit“ So hat sich etwa der Hamburger Fonds- manager Aramea mit der Kapitalverwaltungs- gesellschaft Hansainvest und dem internatio- nal tätigen Forschungs- und Beratungsinstitut Great Place to Work zusammengetan und den Fonds proud@work ins Leben gerufen. Die Idee hinter dem Fondskonzept: Unternehmen, deren Mitarbeiter stolz auf ihre Arbeit sind, sind zufriedener, was höhere Gewinne ver- spricht. „In die proud@work-Fonds werden nur Aktien von Unternehmen aufgenommen, die ihre Mitarbeiter pflegen, also die Purpose- Bewegung bereits nachweislich leben“, er- klärt Aramea-Vorstand Markus Barth. Das Fondsmanagement selektiert dazu überwie- gend Aktien von Gesellschaften, die von Great Place to Work mehrfach ausgezeichnet wurden. Im Backtest habe sich gezeigt, dass Unternehmen mit stolzen Mitarbeitern auch stolzere Erträge erwirtschaften. Diese Unter- nehmen schlugen mit ihrer Aktienwertent- wicklung in der Vergangenheit alle Indizes. Ein im Kern nicht unähnliches Konzept steckt hinter dem ebenfalls neuen DWS Invest Croci Intellectual Capital, wobei hier der Fokus auf geistiges Kapital gelegt wird. Der Aktienfonds soll es Anlegern ermög- lichen, direkt an Unternehmen mit einem hohen intellektuellen Kapital zu partizipieren. Am Start investiert das Fondsmanagement in rund 100 Large und Mid Caps aus Industrie- und Schwellenländern. Der Fonds basiert auf der sogenannten CROCI-Strategie: Cash Return on Capital Invested. Diese Anlage- strategie sei weder spekulativ noch auf be- stimmte Sektoren oder einen speziellen An- satz des thematischen Inves- tierens beschränkt, betont die DWS. Es werde auch kein rei- ner Value-, Growth- oder Mo- mentum-Ansatz verfolgt. Der CROCI-Ansatz der DWS be- wertet seit 1996 immaterielle Vermögenswerte und soll zu- künftige Umsatzträger im Zu- sammenhang mit intellektu- ellem Kapital zutage fördern. Nachhaltigkeitstrend Daneben beschäftigen sich einmal mehr zahlreiche Fonds- neulinge mit dem Thema Nachhaltigkeit. Besonders häu- Von kreativen Themenfonds bis hin zu nachhaltigen Rentenportfolios: FONDS professionell stellt wieder interessante Fondsneuheiten vor. Neues aus der Fondsfabrik Die Fondsgesellschaften haben an die Redaktion wieder interessante Fondsfrischlinge gemeldet. Die Themenpalette reicht von Themenfonds über Nachhaltigkeit bis hin zu einem Fondshaus, das neu in Österreich gestartet ist. Assetklassen der Fondsneuheiten Zahlreiche Fondsneuheiten hat die Redaktion ihren Lesern bereits vorgestellt. Die Grafik zeigt, wie sich die neuen Produkte seit der ersten Erhebung im vierten Quartal 2015 nach Assetklassen verteilt haben. Quelle: Eigenrecherche 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % 54,8 % 19,4 % 12,9 % 12,9 % 4,3 % 21,7 % Aktien Anleihen Misch- fonds Sonstige 2 2016 2017 ’15 2018 2019 43,5 % 30,4 % 116 www.fondsprofessionell.at | 3/2019 markt & strategie I neu am markt