FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2019

vertrieb & praxis I bestseller im fondsver trieb 182 www.fondsprofessionell.at | 1/2019 Foto: © Franklin Templeton, Carmignac Gestion, Ethenea, Fidelity, Arts AM Carmignac Patrimoine David Older verant- wortet seit Septem- ber 2018 den Aktienteil des Carmi- gnac Patrimoine, Rose Ouahba schon länger das Renten- portfolio. Im Januar zog sich Gründer Edouard Carmignac aus dem Fonds- management zurück. Stammdaten ISIN FR0010135103 Kategorie Mischfonds EUR ausgewogen – Global Fondsvolumen 13,7 Mrd. Euro Kostenquote (TER) 1,85 % p.a. Ratings Morningstar  (quant.) / Neutral (qualitat.) Scope (D,ur) MVD/EDA   / 81 Sauren – PORTFOLIOSTRUKTUR: Die Ratinggesellschaft Morningstar hat das qualitative Analystenrating für das Flaggschiff des französischen Fondshauses erst kürzlich von „Bronze“ auf „Neutral“ gesenkt. Das neue Führungsduo muss nun beweisen, dass es den Patrimoine wieder auf die Erfolgsspur bringen kann. Der Fonds hat 64 Prozent seiner Mittel in Nordamerika investiert – ein klares Statement. PERFORMANCE: Die schwache Performance der vergangenen Jahre sorgte für hohe Mittelabflüsse in dem Fondsklassiker. Quelle: Morningstar, Anbieter, eigene Recherche | Stand: 31.1.2019 ABS 4,9 % Aktie n Sch wellenlä nder 5 ,2 % Anleihen Schwellenländer 8,8 % Anleihen Industrie- staaten % 15,8 Aktien Industrie- staaten 30,9 % Liquidität/ Derivate 34,5 -2 % -1 % 0 % 1 % 2 % 3 % 4 % 5 % 6 % 7 % 10 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 2019 C Carmignac Patrimoine A EUR Acc Mischfonds EUR ausgewogen - Global Templeton Growth Norman Boersma ist der fünfte Mana- ger in der fast 65-jährigen Historie des Fondsklassikers. Er übernahm den schwächelnden Fonds 2011 und brachte ihn zunächst auf Kurs, tat sich dann aber wieder schwerer. Stammdaten ISIN LU0114760746 Kategorie Aktien weltweit Standardwerte Value Fondsvolumen 6,9 Mrd. Euro Kostenquote (TER) 1,83 % p.a. Ratings Morningstar  (quant.) / – Scope (E) MVD/EDA   / 76 Sauren – PORTFOLIOSTRUKTUR: Der Finanz- und der Gesundheitssektor sind eindeutig die favorisierten Branchen in Boersmas Portfolio. Hier ist er deutlich stärker investiert als sein Vergleichs- index. Anders ist es bei der Ländergewichtung: Nur ein gutes Drittel von Boersmas milliardenschwerem Fonds ist in den Vereinigten Staaten investiert, deutlich weniger als im Vergleichsindex. PERFORMANCE: Boersma ist aktuell auf Aufholjagd. Auf lange Sicht hinkt der Fonds dem Kategoriedurchschnitt hinterher. Quelle: Morningstar, Anbieter, eigene Recherche | Stand: 31.1.2019 Sonstige 16,3 % IT 5,7 % Nich t-zyklische Ko nsumgüter % 7,2 Industrie % 7,8 Energie 10,9 % Kommuni- kation 13,7 % Finanzwesen 18,8 % Gesundheits- wesen 19,7 % 0 % 2 % 4 % 6 % 8 % 10 % 12 % 14 % 10 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 2019 L Templeton Growth (Euro) A(acc)EUR Aktien weltweit Standardwerte Value Ethna-Aktiv T Luca Pesarini hat mit Thomas Herbert, ehemals Head of Portfolio Manage- ment, im Februar dieses Jahres ein wichtiges Teammit- glied und auch Co- Manager des Ethna- Aktiv, aus persönli- chen Gründen gehen lassen müssen. Stammdaten ISIN LU0431139764 Kategorie Mischfonds EUR defensiv – Global Fondsvolumen 4,16 Mrd. Euro Kostenquote (TER) 1,81 % p.a. Ratings Morningstar  (quant.) / – Scope (D) MVD/EDA   / 63 Sauren – PORTFOLIOSTRUKTUR: Luca Pesarini und sein Team haben ihre Liquiditäts- quote im Vergleich zum letzten Jahr von 38,5 auf 4,16 Prozent verringert. Somit gehören sie zwar nicht mehr zu den Fonds, die auf der Pirsch liegen, um im Fall einer Korrektur zuschlagen zu können, so ganz scheinen sie den Märkten aber doch nicht zu trauen. Auch die Netto-Aktienquote wurde stark reduziert. PERFORMANCE: Die T-Tranche des Ethna-Aktiv T wurde erst 2009 aufgelegt und existiert somit kürzer als die A-Tranche. Quelle: Morningstar, Anbieter, eigene Recherche | Stand: 31.1.2019 0,0 % 0,5 % 1,0 % 1,5 % 2,0 % 2,5 % 3,0 % 3,5 % 4,0 % 10 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 2019 ARIQON Konservativ T Mischfonds EUR defensiv Ethna-AKTIV T Mischfonds EUR defensiv - Global 8 % 10 % 12 % 14 % Aktien weltweit Standardwerte Value Templeton Growth (Euro) A(acc)EUR Ariqon Konservativ T Ethna -Aktiv T 0,0 % 0,5 % 1,0 % 1,5 % 2,0 % 2,5 % 3,0 % 3,5 % 4,0 % Mischfo Ethna-A 10 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 2019 0,0 % 0,5 % 1,0 % 1,5 % 2,0 % 2,5 % 3,0 % 3,5 % 4,0 % Mischfonds EUR defensiv ARIQON Konservativ T 10 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 2019 Sonstige 0,3 % Akti en 2,1 % Edelmetalle, ( nicht phys isch) 5, 3 % L iquiditä t 5, 9 % Fondsanteile 6,6 % Anleihen 79,9 % ARIQON Konservativ T Mischfonds EUR defensiv Ethna-AKTIV T Mischfonds EUR defensiv - Global Templeton Growth (Euro) A(acc)EUR Aktien weltweit Standardwerte Value