FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2018

W ir sind der Meinung, dass wir mit dem Wellington Dynamic Diversified income Fund (DDi) eine Lösung hierfür anbieten können. Während bei vielen income-Fonds der Fokus entweder auf dem gesamter- tragspotenzial oder dem Verlustschutz liegt, priorisiert unsere Multi-Asset-Lö- sung beide ziele gleichermaßen. Bei DDi steht das erzielen regelmäßiger erträge und in zweiter Linie das Kapi- talwachstum im Vordergrund. gleich- zeitig wird zur Reduzierung des Verlust- potenzials die Portfoliovolatilität aktiv gemanagt. erfolgreiche Multi-Asset-investitionen hängen unseres erachtens von zwei wichtigen Fähigkeiten ab: differenzierte erkenntnisse aus allen wichtigen Anla- geklassen zu gewinnen und diese ef- fektiv in einem gut diversifizierten Port- folio zu kombinieren. Den Kern dieser Anlagephilosophie stellt ein integrierter, auf dem zinseszinseffekt basierender Portfoliomanagementprozess dar. Un- seres erachtens gehört der zinses- zinseffekt langfristig potenziell zu den zuverlässigsten gesamtertragsquellen. Wir ver- suchen daher, durch Anlagen mit hohem Über- zeugungsgrad in den Aktien- und Anleihenmärkten regelmäßige Cashflows zu generieren. Bei diesen erträgen soll die nutzung des zinseszinseffekts im Lauf der zeit dem sekundären Schwerpunkt des DDi – dem Kapitalwachstum – zugutekom- men. Ertragsorientiertes Investieren in unsicheren Zeiten Pa R t n e R - P o R t R ä t WELLINGToN DYNAMIC DIVERSIFIED INCoME FUND kontakt Wellington Management international Ltd. Christian Betzel (Wealth Management) niederlassung Deutschland Bockenheimer Landstraße 43–47 60325 Frankfurt am Main Tel.: ........................... +49/69/67 77 61-500 e-Mail: ...................... CBetzel@wellington.com Fondsdaten Wellington dynamic diversified income Fund Portfoliomanager: Peter Wilke ISIN: IE00BYZFMQ72 Domizil/Rechtsform: Irland/OGAW Auflegungsdatum: Juli 2015 Basiswährung: USD Anlageklasse: EUR S Distr. Hedged Anzeige • Foto: © Wellington Peter Wilke, Portfoliomanager deR Fonds in küRze Der Wellington Dynamic Diversified Income Fund ist darauf ausge- legt, regelmäßige Erträge und in zweiter Linie Kapitalwachstum zu erzielen. Der Investment Manager verwaltet den Fonds aktiv und versucht sein Ziel durch direkte Anlagen in einem breiten Spektrum globaler Vermögenswerte, darunter Aktien, Staatsanleihen, Unter- nehmensanleihen, inflationsgebundene Anleihen und über Derivate zu erreichen. Auf diese Weise bietet der Fonds eine diversifizierte Allokation, die sowohl Erträge erzielen als auch Kapitalwachstums- potenzial bieten soll. Das Erzielen von Erträgen kann sich in den heutigen Märkten als schwierig erweisen. Anlegern bereiten Zinserhöhungen und die daraus resultierende Kapitalerosion sowie überzogene Bewertungen und die niedrigere Bonität risikoreicherer Anlagen Sorge. Am dringlichsten ist möglicherweise ihr Wunsch, eine Wiederholung der Ereignisse von 2008 zu vermeiden. Es gibt keine Garantie, dass eine Anlagestrategie erfolgreich ist. Investitionen sind mit Risiken verbunden, und eine Anlage kann mit einem Kapitalverlust einhergehen. Anleger sollten stets die möglichen Risiken für ihr Kapital in Betracht ziehen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen. Die Einkünfte können variieren, sind nicht garantiert und werden vor Abzug von Gebühren und Auf- wendungen ausgeschüttet, was zu einer Reduzierung des Kapitals führen kann. Nur zur Verwendung durch professionelle oder institutionelle Investoren. Diese Unterlagen und/oder ihre Inhalte sind zum Zeitpunkt der Erstellung aktuell und dürfen ohne das ausdrückliche schriftliche Einverständnis vonWellington Management für keinen Zweck weder vollständig noch teilweise vervielfältigt oder verbreitet werden.Diese Unterlagen stellen weder eineAnlageberatung noch ein Angebot oder eine Aufforderung dar,Anteile an einem Wellington Management Fund zu zeichnen. Die hierin enthaltenen Ansichten sind die des Autors bzw. der Autoren, basieren auf verfügbaren Informationen und können ohne vorherigeAnkündigungÄnderungen unterliegen.Einzelne Portfoliomanagementteams können unterschiedlicheAnsichten vertreten und für verschiedene Kunden unterschiedliche Anlageentscheidungen treffen. | Vor einer Investition sollten die aktuellen Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der Prospekt und der aktuelle Jahresbericht konsultiert werden. Diese Unterlagen erhalten Sie unter www.wellington.com/KIIDS und bei Wellington Management International Limited, Niederlassung Deutschland, ein von der FCA und im Hinblick auf bestimmte seinerAktivitäten von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zugelassenes und reguliertes Unternehmen.Wellington Management Funds (Ireland) plc ist von der Central Bank of Ireland als OGAW-Anlagevehikel zugelassen und wird von dieser reguliert. Fondsanteile dürfen unter keinen Umständen an deutsche Privatanleger oder semiprofessionelleAnleger vertrieben oder vermarktet werden,wenn der Fonds von der BaFin nicht für denVertrieb an dieseAnlegerkategorien zugelassen wurde. RisikoadjustieRte Rendite Vergleich mit anderen anlageklassen 7 AnnualisierteVolatilität (%) Rendite (%) 6 5 4 3 2 1 0 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 Wellington Dynamic Diversi!ed Income Fund Global High Yield Globale Infrastruktur Globale Immobilien Globale Aktien Aktien Emerging Markets Globale Investment- Grade-Anleihen Staatsanleihen Industriestaaten Anleihen Emerging Markets Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung bietet nicht zwangsläufig einen Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Eine Anlage kann an Wert verlieren. Regelmäßige Einkünfte aus Anlagen können je nach Marktbedingungen variieren. Indexrenditen sind nicht repräsentativ für ein tat- sächliches Mandat oder Investment. |[31. Juli 2015 – 31. Juli 2018] | Anlageklassen ge- messen an den folgenden Indizes: Emerging-Markets-Aktien – MSCI Emerging Markets; globa- le Aktien – MSCI ACWI; globale Immobilien – MSCI World Real Estate; globale Infrastruktur – MSCI World Infrastructure Net Total Return USD; Staatsanleihen aus Industrieländern – FTSE Government Bonds (DM); globale Investment-Grade-Anleihen – FTSE World Broad Investment- Grade Bond; Emerging-Markets-Anleihen – FTSE Emerging Markets Broad Bond; globale High- Yield-Anleihen – ICE BofAML Global HY. Quellen: MSCI, FTSE, ICE BofAML. Die Grafikdaten dienen lediglich der Veranschaulichung und berücksichtigen weder die Markt- bedingungen noch die mit den Investitionen verbundenen Kosten. In der Abbildung werden Brutto-Performancedaten gezeigt, die sich vor Abzug von Gebühren und Aufwendungen verste- hen. Bei Berücksichtigung aller Aufwendungen wären die angegebenen Renditen niedriger. Bei der Rendite handelt es sich um die annualisierte Anteilsklassenrendite auf Basis der vom Fonds ausgezahlten Dividenden des Vormonats. Die Dividenden werden zunächst aus dem operativen Ergebnis bezahlt, doch können diese im Fall eines Fehlbetrags auch aus anderen Gewinnen beglichen werden. Falls für den Zeitraum nicht genug Gewinne erzielt wurden, kön- nen die Dividenden aus dem Gesellschaftskapital gezahlt werden. | Die Dividenden werden auf Basis der Rendite vor Abzug von Gebühren, Aufwendungen und Steuern auf die zugrunde liegenden Anlagen berechnet. Hierdurch erhöht sich zwar die Dividendenauszahlung, doch re- duziert sich auch das Potenzial für Kapitalwachstum, und es kann langfristig zu einer Kapitale- rosion kommen.