FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2018

muss man bei jeder Ausschüttung kontrollie- ren, ob Substanzgewinne gemacht wurden, die es nachzuversteuern gilt. Für den Aus- schütter spricht jedoch auch ein wesentlicher Punkt, den Gregor Nadlinger, Fondsmanager des Paragraf-14-Fonds Managed Profit Plus, so zusammenfasst: „Die jährlichen Ausschüt- tungen verbessern die Liquiditätssituation des Unternehmens.“ Nadlinger muss es wissen, zählt sein Fonds doch seit Jahren zu jenen mit der höchsten Ausschüttungsrendite unter den Paragraf-14-Fonds. Managed Profit Plus Aktuell liegt diese beim Managed Profit Plus immerhin bei 7,05 Prozent. Deutlich da- hinter liegt mit 4,03 Prozent der Global Emer- ging Markets Bond Fund (siehe Tabelle auf Seite 236). Insgesamt schaffen es derzeit nur drei Fonds, ihren Anlegern eine Ausschüt- tungsrendite zu bieten, die über der aktuellen österreichischen Inflationsrate von 2,91 Pro- zent liegt, letztes Jahr waren es noch zehn. Nadlinger warnt daher davor, sich bei der Pro- duktauswahl auf die Fondsperformance der zurückliegenden Jahre zu verlassen, beinhaltet diese doch bei etlichen Fonds zumeist hohe Kursgewinne, die aus dem Rückgang des Zinsniveaus, speziell der letzten zehn Jahre, resultieren und aus der Tatsache, dass viele Paragraf-14-Investmentfonds hohe Bestände an Anleihen halten, die davon profitiert haben. In Zukunft könnte es daher ratsam sein, in flexiblere oder zumindest anleihenorientierte Mischfonds zu investieren, um das Risiko eines Zinsanstiegs abzufedern. Nadlingers Managed Profit Plus darf zum Beispiel bis zu 70 Prozent in Aktien veranlagen und kann diese Quote zudem flexibel auf null senken. In turbulenten Marktphasen bringt dies mög- liche Vorteile. Auch rückblickend kann der Fonds auf der Performanceseite überzeugen, über zehn Jahre liegt die Rendite kumuliert bei 64,85 Prozent. Schoellerbank Global Pension Wer es doch lieber etwas anleihenlastiger mag, kann sich den Schoellerbank Global Pension Fonds näher ansehen. Der Dachfonds ist zu zirka 50 Prozent in Euro-Anleihenfonds veranlagt. Der Rest des Fondsvermögens wird vorwiegend in Aktienfonds mit internationaler Ausrichtung investiert, daneben können Euroland-Aktienfonds beigemischt werden. Unter den Produkten mit der höchsten Aus- schüttungsrendite findet sich der 248 Millio- nen Euro schwere Fonds derzeit auf Platz drei. Seit Start des Global Pension Fonds im Jahr 1998 musste er nur in vier Jahren Verlus- te hinnehmen. Die kumulierte Performance liegt seit damals bei 103,80 Prozent. Mit einer Performance von 5,60 Prozent per annum über fünf Jahre ist er derzeit Top-Performer in seiner Vergleichsgruppe. Kepler Vorsorge Mixfonds Sucht man in der Kategorie Mischfonds an- leihenorientiert nach dem Top-Performer über diesen Zeitraum, stößt man unweigerlich auf den Kepler Vorsorge Mixfonds. Über fünf Jah- re liegt der von Rudolf Gattringer und Kurt Eichhorn gemanagte Fonds mit einer Perfor- mance von 7,18 Prozent im Jahr deutlich voran. Der über 340 Millionen Euro schwere Fonds veranlagt mindestens 60 Prozent in An- leihen und Geldmarktinstrumente internatio- naler Emittenten, die in Euro begeben werden beziehungsweise in Euro abgesichert sind. Mindestens 30 Prozent werden in internatio- nale Aktien investiert. GEORG PANKL | Eine Liste mit allen für ein Investment des Gewinnfreibetrags in Frage kommenden Fonds finden Sie auf den nächsten Seiten. FP Foto: © Nadlinger Der von Gregor Nadlinger betreute Managed Profit Plus kann die höchte Ausschüttungsrendite vorweisen. Schoellerbank Global Pension ISIN AT0000820550 Fondskategorie Mischfonds ausgewogen Erstausgabe 2. 11. 1998 Fondsvolumen 248,5 Mio. Euro Ausgabeaufschlag max. 3,00 % Laufende Kosten 1,54 % p. a. Der Dachfonds kann zu zirka 50 Prozent in Euro-Anlei- henfonds veranlagen. Der Rest wird vorwiegend in Aktienfonds mit internationaler Ausrichtung investiert. 6,0 6,5 7,0 7,5 8,0 8,5 Euro 7 Schoellerbank Global Pension Fonds R 2018 ’13 2017 2016 2015 2014 Kepler Vorsorge Mixfonds ISIN AT0000722640 Fondskategorie Mischfonds anleihenorientiert Erstausgabe 1. 1. 2001 Fondsvolumen 339,2 Mio. Euro Ausgabeaufschlag max. 3,00 % Laufende Kosten 1,18 % p. a. Der Fonds konnte kumuliert über die vergangenen fünf Jahre eine Performance von 34,12 Prozent erzielen, das Jahr 2017 schloss er mit 7,42 Prozent ab. 100 110 120 130 140 Euro E KEPLER Vorsorge Mixfonds M 2018 ’13 2017 2016 2015 2014 Managed Profit Plus ISIN AT0000A06VC4 Fondskategorie Mischfonds flexibel Erstausgabe 15. 10. 2007 Fondsvolumen 15,2 Mio. Euro Ausgabeaufschlag max. 5,00 % Laufende Kosten 2,07 % p. a. Der Fonds konnte kumuliert über die vergangenen drei Jahre eine Performance von 16,89 Prozent erzielen, das Jahr 2017 schloss er mit 10,04 Prozent ab. 6 8 10 12 14 Euro Managed Profit Plus 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 234 www.fondsprofessionell.at | 4/2018 steuer & recht I gewinnfreibetrag