FONDS professionell Österreich, Ausgabe 4/2018

geben die Immobilienprojekte im Crowd- investing-Markt den Ton an. Neue Anlageformen Die Crowdinvestoren beteiligen sich an den Projekten zumeist über Nachrangdarle- hen. FONDS professionell hat bei den Platt- formen nachgefragt, inwieweit die neuen ge- setzlichen Freiheiten bei der Wahl der Anla- geform ausgeschöpft werden sollen. Die Reaktionen sind sehr unterschiedlich. Die stei- rische Rocket Holding, von der die Plattfor- men Green Rocket, Home Rocket und Lion Rocket betrieben werden, ist offen für Neues und will von der neuen Prospektverordnung Gebrauch machen. Das gilt gleichermaßen für Start-ups, etablierte Unternehmen und Immo- bilienprojekte. In Deutschland stehen zurzeit Anleihen hoch im Kurs, die dort sogar bis zu einem Emissionsvolumen von acht Millionen Euro prospektfrei ausgegeben werden dürfen. Hier- zulande zeichnet sich momentan Zurückhal- tung ab. Deutschmann, dessen älteste Platt- form Green Rocket im Jahr 2013 online ging, favorisiert zurzeit ein anderes Vehikel: „In der Unternehmensfinanzierung sind vor allem Aktienemissionen ein spannendes Thema. Durch die Änderung des Aktiengesetzes kön- nen kleine und mittlere Unternehmen an die Börse gehen, ohne in Bürokratie zu versinken und sich vor den Kosten fürchten zu müssen.“ Sehr zurückhaltend bei Veränderungen ist die Plattform Dagobertinvest, was Geschäftsführer Andreas Zederbauer wie folgt begründet: „Wir werden weiter in hoher Frequenz Emissionen zwischen einer halben und einer Million Euro machen, weil das dem Crowd-Gedanken nä- her kommt und von unseren Anlegern ge- schätzt wird.“ Aus seiner Sicht ergeben grö- ßere Emissionen über Anleihen, die mitunter schwer zu verstehen seien, jedenfalls im Mo- ment keinen Sinn. Dabei stellt sich die grund- legende Frage, ob die Crowd größere Invest- ments überhaupt heben kann. „Denn Wertpa- piere wie Anleihen bedingen ein höheres Vo- lumen pro Projekt oder für ein Portfolio“, er- klärt der Immobilienexperte Hain. Partnerprogramme Bei attraktiven Angeboten platzieren die Crowdinvesting-Plattformen binnen weniger Wochen bis zu einer Million Euro. Für grö- ßere Volumen brauchen sie ungleich länger oder mehr Vertriebspower. An der Frage, wie wichtig externe Partner sind, scheiden sich in der Branche noch immer die Geister. Conda versucht den Vertrieb schon längere Zeit brei- ter aufzustellen, hat aber den Durchbruch noch nicht geschafft. „Wir haben Affiliate- Programme und Offline-Vertriebskanäle bis- her mit unterschiedlichen Ergebnissen getes- tet“, bekennt Radić. Es werde aber trotzdem weitere Überlegungen in der Sache geben. Puristen wie Andreas Zederbauer haben dieses Problem nicht. Er ist bei seiner ur- sprünglichen Haltung geblieben, dass der klassische Finanzvertrieb kein geeigneter Part- ner ist. „Die Onlineportale wie kritische-anle- ger.de und crowdinvesting.de bringen viel, während Offline-Vermögensberater praktisch nichts bringen. Daran hat sich in letzter Zeit nichts geändert“, resümiert Zederbauer. Über die externen Internetseiten generieren die Plattformen Klicks und neue Interessen- ten, die teilweise auch Kunden werden. Dafür erhält das Portal im Rahmen eines „Affiliate- Systems“ eine Vergütung. In Deutschland hat sich diese Form der Zusammenarbeit etabliert. Es gibt noch eine Plattform im Nachbarland, die kein Affiliateprogramm anbietet. Die Rocket-Plattformen betreiben ein „für Crowdfunding optimiertes“ Affiliate-System, das laut Deutschmann sogar von Vermögens- beratern „intensiv genutzt“ wird. Der größte Teil des Umsatzes komme aber nach wie über das Direktgeschäft mit den Anlegern. ALEXANDER ENDLWEBER | FP Foto: © Rocket Holdings Wolfgang Deutschmann, Rocket Holding: „Der Immobi- lienbereich entwickelt sich mit der größten Dynamik.“ Die größten Crowdprojekte in Österreich Volumen Emissions- Projekt Plattform (Euro) Vehikel jahr Status Schlossalmbahn Neu 1000x1000 3.458.580 KMU 2016/2017 Aktiv 1 SK Rapid Wien Conda 3.000.000 KMU 2016 Aktiv No 10 Renngasse 10 Rendity 1.499.000 Immobilien 2018 Aktiv Austria Wien Arena Invest Conda 1.499.000 KMU 2016 Aktiv Portfolio Wien West Rendity 1.250.000 Immobilien 2018 Aktiv Greenstorm Conda 1.218.800 Start-up 2017 Aktiv 2 Adeo Alpin Hotels Conda 1.203.800 Immobilien 2017 Aktiv Brauquartier Graz I Home Rocket 1.000.000 Immobilien 2015 Aktiv GW Energy Firstcap 902.300 Start-up 2017 Aktiv 3 Schopenhauerstraße, Wien Home Rocket 854.000 Immobilien 2017 Aktiv Niceshops Lion Rocket 810.500 Start-up 2018 Aktiv Brigittenauer Lände 42, Wien Rendity 800.000 Immobilien 2017 Aktiv Swimsol Green Rocket 767.500 Start-up 2018 Aktiv Kaahée Conda 763.600 Start-up 2015 Aktiv 4 Giesinger Bräu Conda 735.450 Start-up 2016 Aktiv Neovoltaic Conda 726.100 Start-up 2016 Konkurs 5 Baslergasse 17 Home Rocket 703.310 Immobilien 2016 Aktiv Amalienstraße, Wien Home Rocket 700.000 Immobilien 2017 Aktiv Techbold Conda 696.400 Start-up 2016 Aktiv Weingut Dürnberg 1000x1000 655.000 Immobilien 2017 Aktiv Simon Minikraftwerk 1000x1000 654.223 Start-up 2015 Aktiv 6 LCT Light Conda 644.500 Start-up 2017 Aktiv P152 Kaiserstraße 34, Wien Dagobertinvest 643.784 Immobilien 2018 Aktiv Alfred-Kowalke-Straße, Berlin Home Rocket 632.640 Immobilien 2016 Aktiv ECE EKZ Kapfenberg Home Rocket 629.450 Immobilien 2017 Aktiv 1 Kapital in 3 Tranchen gesammelt. Es handelt sich um ein Reward-Pre-Sales-Projekt. | 2 Bei Redaktionsschluss lief über Conda eine zweite Kampagne, die offline platziert wurde. Das Investmentziel beträgt 780.000 Euro. | 3 Das Nachrangdarlehen wurde mit einem Prospekt angeboten. Die Plattformen Conda und Green Rocket haben mitplat- ziert. | 4 Die erste Kampagne erreichte im Jahr 2015 ebenfalls bei Conda 249.900 Euro. | 5 Insolvenzantrag im Juli 2017 | 6 Reward-Pre-Sales-Projekt Ohne Anspruch auf Vollständigkeit. Quelle: Crowdcircus.at, eigene Recherche 162 www.fondsprofessionell.at | 4/2018 sachwerte I immobilien